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En resumen, para ostentar la calidad de cliente profesional en virtud de la Directiva de mercados de instrumentos financieros e inversor cualificado con arreglo a la Directiva de folletos, una persona deberá por lo general cumplir uno o más de los siguientes requisitos:
(1) Ser una entidad que deba estar autorizada o regulada para operar en mercados financieros. La siguiente lista incluye todas las entidades autorizadas que llevan a cabo actividades propias de dichas entidades, ya sean autorizadas por un Estado miembro del EEE o un país tercero y estén o no autorizadas de acuerdo con una directiva:
(a) entidades de crédito;
(b) empresas de inversión;
(c) cualquier otra entidad financiera autorizada o regulada;
(d) entidades aseguradoras;
(e) organismos de inversión colectiva o sociedades gestoras de dichos organismos;
(f) fondos de pensiones o sociedades gestoras de dichos fondos;
(g) corredores de materias primas o de derivados de materias primas;
(h) agentes de bolsa;
(i) cualquier otro inversor institucional;
(2) grandes organismos que cumplan dos de los siguientes criterios: (i) un balance total de 43 000 000 EUR; (ii) una cifra de negocios neta anual de 50 000 000 EUR; (iii) un número medio de 250 empleados a lo largo del año;
(3) un gobierno nacional o regional, un organismo público gestor de deuda pública, un banco central, una institucional internacional o supranacional (tal como el Banco Mundial, el FMI, el BCE o el BEI) u otro organismo internacional similar.
(4) personas físicas residentes en un Estado del EEE que permita otorgar a personas físicas la calidad de inversores cualificados, que soliciten expresamente la condición de cliente profesional e inversor cualificado y que cumplan al menos dos de los siguientes criterios: (i) haber operado en los mercados de valores con al menos una frecuencia media de 10 operaciones trimestrales en los últimos cuatro trimestres antes de la solicitud; (ii) que el tamaño de su cartera de valores, incluidos depósitos de efectivo e instrumentos financieros, supere 500 000 EUR; (iii) que trabaje o haya trabajado al menos un año en el sector financiero en un cargo profesional que requiera conocimiento de la inversión en valores.
Tenga en cuenta que el resumen que antecede se ofrece únicamente con carácter informativo. Si no está seguro de si puede optar a la condición de cliente profesional en virtud de la Directiva de mercados de instrumentos financieros y a la de inversor cualificado con arreglo a la Directiva de folletos, consulte con un asesor independiente.
Inversor particular
Un inversor particular, también conocido como cliente minorista o cliente privado, es una entidad cliente o una persona física que no cumple (i) uno o más de los criterios de cliente profesional referidos en el Anexo II de la Directiva de mercados de instrumentos financieros (Directiva 2004/39/CE) o (ii) uno o más de los criterios de inversor cualificado establecidos en el artículo 2 de la Directiva de folletos (Directiva 2003/71/CE).
En resumen, para ostentar la calidad de cliente profesional en virtud de la Directiva de mercados de instrumentos financieros e inversor cualificado con arreglo a la Directiva de folletos, una persona deberá por lo general cumplir uno o más de los siguientes requisitos:
(1) Ser una entidad que deba estar autorizada o regulada para operar en mercados financieros. La siguiente lista incluye todas las entidades autorizadas que llevan a cabo actividades propias de dichas entidades, ya sean autorizadas por un Estado miembro del EEE o un país tercero y estén o no autorizadas de acuerdo con una directiva:
(a) entidades de crédito;
(b) empresas de inversión;
(c) cualquier otra entidad financiera autorizada o regulada;
(d) entidades aseguradoras;
(e) organismos de inversión colectiva o sociedades gestoras de dichos organismos;
(f) fondos de pensiones o sociedades gestoras de dichos fondos;
(g) corredores de materias primas o de derivados de materias primas;
(h) agentes de bolsa;
(i) cualquier otro inversor institucional;
(2) grandes organismos que cumplan dos de los siguientes criterios: (i) un balance total de 20 000 000 EUR; (ii) una cifra de negocios neta anual de 40 000 000 EUR; (iii) unos fondos propios de 2 000 000 EUR;
(3) un gobierno nacional o regional, un organismo público gestor de deuda pública, un banco central, una institucional internacional o supranacional (tal como el Banco Mundial, el FMI, el BCE o el BEI) u otro organismo internacional similar.
(4) personas físicas residentes en un Estado del EEE que permita otorgar a personas físicas la calidad de inversores cualificados, que soliciten expresamente la condición de cliente profesional e inversor cualificado y que cumplan al menos dos de los siguientes criterios: (i) haber operado en los mercados de valores con al menos una frecuencia media de 10 operaciones trimestrales en los últimos cuatro trimestres antes de la solicitud; (ii) que el tamaño de su cartera de valores, incluidos depósitos de efectivo e instrumentos financieros, supere 500 000 EUR; (iii) que trabaje o haya trabajado al menos un año en el sector financiero en un cargo profesional que requiera conocimiento de la inversión en valores.
Tenga en cuenta que el resumen que antecede se ofrece únicamente con carácter informativo. Si no está seguro de si puede optar a la condición de cliente profesional en virtud de la Directiva de mercados de instrumentos financieros y a la de inversor cualificado con arreglo a la Directiva de folletos, consulte con un asesor independiente.
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Perspectivas de los mercados privados
En un mundo cada vez más complejo, los bonos y la renta variable a menudo pueden resultar insuficientes. Buscamos complementar los enfoques de inversión tradicionales con una amplia gama de alternativas, que abarcan mercados privados y soluciones alternativas líquidas.
Perspectivas de mercados privados 2025: se vuelve a crecer
Los fundamentos de los mercados privados se mostraron resilientes a lo largo de 2024, favoreciendo el crecimiento de cara al próximo año. A medida que nos adentramos en un entorno económico más volátil, los mercados privados —con una perspectiva de inversión a largo plazo— están bien posicionados para aprovechar las oportunidades.
Por qué las carteras patrimoniales deberían ser privadas
Invertir en capital riesgo, deuda, infraestructura y bienes inmuebles puede generar oportunidades que los mercados públicos pasan por alto. Aunque no siempre es fácil acceder a estas y las carteras patrimoniales suelen estar infrainvertidas, la nueva estructura ELTIF 2.0 está simplificando la inversión en este segmento de rápido crecimiento.
El vehículo predilecto
Los fondos de inversión a largo plazo europeos (ELTIF) son los únicos que ofrecen inversiones en el mercado privado a todos los tipos de inversores en toda Europa. La nueva normativa ELTIF 2.0 introduce una estructura semilíquida y permanente que podría convertirlos en el vehículo predilecto para la inversión en el mercado privado.
Cómo abordar la nueva era dorada
Los mercados privados están entrando en una era dorada y hay más empresas que son privadas durante más tiempo. Pero estos mercados tienen unas características únicas y abarcan diferentes sectores, geografías, estilos de inversión y apetitos por el riesgo. La clave es reconocer estas diferencias y elegir la combinación adecuada para tus necesidades.
El auge de las infraestructuras secundarias
Septiembre de 2024 | Tiempo de lectura: 10 min
Tras el rápido crecimiento del mercado de las infraestructuras durante la última década, las secundarias ya son el subsegmento con el crecimiento más rápido de la clase de activos. En pocas palabras, las infraestructuras secundarias están en auge.
Deuda privada: Estado de la tecnología
Septiembre de 2024 | Tiempo de lectura: 10 min
Este trimestre, analizamos en detalle las oportunidades en el sector de la tecnología y exploramos por qué mantenemos una visión favorable del sector a pesar de los giros en los mercados públicos y la volatilidad en el gasto en tecnología.
Visión del mercado de venture capital
Agosto de 2024 | Tiempo de lectura: 10 min
Descubre nuestro análisis del mercado de venture capital: un panorama dinámico y en rápida evolución moldeado por cambios macroeconómicos y avances tecnológicos.
En la mente de un inversor en capital riesgo
Junio de 2024 | Tiempo de lectura: 5 min
Nathalie von Niederhaeusern dirige el área de Private Equity Partners de BlackRock en EMEA y supervisa a 14 inversores. Recientemente estuvo con nosotros para hablar sobre capital riesgo. Averigua por qué 2024 parece un año de cambio, qué estrategias y sectores triunfan en la actualidad y cómo valora Nathalie la oportunidad de la IA en Europa.
Ofertas y descuentos en el mercado secundario
Junio de 2024 | Tiempo de lectura: 10 min
El mercado secundario avanzó el año pasado, con importantes descuentos en carteras diversas y de calidad. En 20231 se cerraron acuerdos por valor de 115 000 mill. USD. Esperamos más operaciones, con innovaciones por parte de los compradores y más atención a la calidad de las carteras entre los vendedores.
La deuda privada, ¿orientada al crecimiento?
Junio de 2024 | Tiempo de lectura: 20 min
La deuda privada, una clase de activos escalable para los inversores a largo plazo, podría duplicar su valor hasta los 3,5 bill. USD en todo el mundo en 20282. Con 445 000 mill. USD en capital disponible3, los prestamistas directos deberían ofrecer más financiación a largo plazo, creando interesantes oportunidades de generación de rentas.
Las energías renovables aún ofrecen muchas oportunidades
Junio de 2024 | Tiempo de lectura: 10 min
Los aerogeneradores y paneles solares alcanzaron récords el año pasado, descartando el estancamiento del crecimiento. Las renovables podrían generar el 35% de la energía mundial en 20254. La reconfiguración de los sistemas energéticos ofrece oportunidades de crecimiento y equilibrio en las carteras.
Posibles oportunidades en las megafuerzas
Enero de 2024 | Tiempo de lectura: 10 min
Queremos identificar los cambios que forman el mundo y creemos que estas megafuerzas —revolución digital e IA, transición a bajas emisiones, divergencia demográfica, futuro de las finanzas y fragmentación geopolítica—, ofrecen riesgos y oportunidades de inversión. Los mercados privados tienen una posición única para beneficiarse de estos cambios.
Source
1BlackRock, a 21 de marzo de 2024.
2BlackRock, Preqin, 30 de junio 2023.
3BlackRock, Preqin, 30 de junio 2023.
4IEA, Electricity Market Report 2023.
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