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En resumen, para ostentar la calidad de cliente profesional en virtud de la Directiva de mercados de instrumentos financieros e inversor cualificado con arreglo a la Directiva de folletos, una persona deberá por lo general cumplir uno o más de los siguientes requisitos:
(1) Ser una entidad que deba estar autorizada o regulada para operar en mercados financieros. La siguiente lista incluye todas las entidades autorizadas que llevan a cabo actividades propias de dichas entidades, ya sean autorizadas por un Estado miembro del EEE o un país tercero y estén o no autorizadas de acuerdo con una directiva:
(a) entidades de crédito;
(b) empresas de inversión;
(c) cualquier otra entidad financiera autorizada o regulada;
(d) entidades aseguradoras;
(e) organismos de inversión colectiva o sociedades gestoras de dichos organismos;
(f) fondos de pensiones o sociedades gestoras de dichos fondos;
(g) corredores de materias primas o de derivados de materias primas;
(h) agentes de bolsa;
(i) cualquier otro inversor institucional;
(2) grandes organismos que cumplan dos de los siguientes criterios: (i) un balance total de 43 000 000 EUR; (ii) una cifra de negocios neta anual de 50 000 000 EUR; (iii) un número medio de 250 empleados a lo largo del año;
(3) un gobierno nacional o regional, un organismo público gestor de deuda pública, un banco central, una institucional internacional o supranacional (tal como el Banco Mundial, el FMI, el BCE o el BEI) u otro organismo internacional similar.
(4) personas físicas residentes en un Estado del EEE que permita otorgar a personas físicas la calidad de inversores cualificados, que soliciten expresamente la condición de cliente profesional e inversor cualificado y que cumplan al menos dos de los siguientes criterios: (i) haber operado en los mercados de valores con al menos una frecuencia media de 10 operaciones trimestrales en los últimos cuatro trimestres antes de la solicitud; (ii) que el tamaño de su cartera de valores, incluidos depósitos de efectivo e instrumentos financieros, supere 500 000 EUR; (iii) que trabaje o haya trabajado al menos un año en el sector financiero en un cargo profesional que requiera conocimiento de la inversión en valores.
Tenga en cuenta que el resumen que antecede se ofrece únicamente con carácter informativo. Si no está seguro de si puede optar a la condición de cliente profesional en virtud de la Directiva de mercados de instrumentos financieros y a la de inversor cualificado con arreglo a la Directiva de folletos, consulte con un asesor independiente.
Inversor particular
Un inversor particular, también conocido como cliente minorista o cliente privado, es una entidad cliente o una persona física que no cumple (i) uno o más de los criterios de cliente profesional referidos en el Anexo II de la Directiva de mercados de instrumentos financieros (Directiva 2004/39/CE) o (ii) uno o más de los criterios de inversor cualificado establecidos en el artículo 2 de la Directiva de folletos (Directiva 2003/71/CE).
En resumen, para ostentar la calidad de cliente profesional en virtud de la Directiva de mercados de instrumentos financieros e inversor cualificado con arreglo a la Directiva de folletos, una persona deberá por lo general cumplir uno o más de los siguientes requisitos:
(1) Ser una entidad que deba estar autorizada o regulada para operar en mercados financieros. La siguiente lista incluye todas las entidades autorizadas que llevan a cabo actividades propias de dichas entidades, ya sean autorizadas por un Estado miembro del EEE o un país tercero y estén o no autorizadas de acuerdo con una directiva:
(a) entidades de crédito;
(b) empresas de inversión;
(c) cualquier otra entidad financiera autorizada o regulada;
(d) entidades aseguradoras;
(e) organismos de inversión colectiva o sociedades gestoras de dichos organismos;
(f) fondos de pensiones o sociedades gestoras de dichos fondos;
(g) corredores de materias primas o de derivados de materias primas;
(h) agentes de bolsa;
(i) cualquier otro inversor institucional;
(2) grandes organismos que cumplan dos de los siguientes criterios: (i) un balance total de 20 000 000 EUR; (ii) una cifra de negocios neta anual de 40 000 000 EUR; (iii) unos fondos propios de 2 000 000 EUR;
(3) un gobierno nacional o regional, un organismo público gestor de deuda pública, un banco central, una institucional internacional o supranacional (tal como el Banco Mundial, el FMI, el BCE o el BEI) u otro organismo internacional similar.
(4) personas físicas residentes en un Estado del EEE que permita otorgar a personas físicas la calidad de inversores cualificados, que soliciten expresamente la condición de cliente profesional e inversor cualificado y que cumplan al menos dos de los siguientes criterios: (i) haber operado en los mercados de valores con al menos una frecuencia media de 10 operaciones trimestrales en los últimos cuatro trimestres antes de la solicitud; (ii) que el tamaño de su cartera de valores, incluidos depósitos de efectivo e instrumentos financieros, supere 500 000 EUR; (iii) que trabaje o haya trabajado al menos un año en el sector financiero en un cargo profesional que requiera conocimiento de la inversión en valores.
Tenga en cuenta que el resumen que antecede se ofrece únicamente con carácter informativo. Si no está seguro de si puede optar a la condición de cliente profesional en virtud de la Directiva de mercados de instrumentos financieros y a la de inversor cualificado con arreglo a la Directiva de folletos, consulte con un asesor independiente.
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TENDENCIAS EN LA CARTERA DE PRODUCTOS
La cartera del futuro
DESTINADO A CLIENTES PROFESIONALES E INVERSORES CUALIFICADOS
En la última edición de La cartera del futuro, explicamos por qué creemos que añadir asignaciones a mercados privados junto a mercados de capitales podría desbloquear nuevas oportunidades en las carteras.
Un rendimiento más alto, junto con una mayor incertidumbre en torno a las correlaciones de renta variable y renta fija, ha significado que las asignaciones de cartera tradicionales, como la proporción 60/40 de acciones y bonos, se han visto sometidas bajo presión desde 2020. Creemos que la construcción de La cartera del futuro requiere una evolución en la asignación de activos - mirando más allá de los mercados de capitales para beneficiarse de nuevas fuentes de rentabilidad, ingresos y diversificación, a menudo disponibles en los mercados privados.
Para el éxito a largo plazo y la creación de riqueza es crucial un enfoque de aplicación de “whole portfolio”, centrada en el resultado final y que difumine las fronteras entre los mercados privados y de capitales a través de estructuras de inversión innovadoras, escalables, flexibles y reguladas, como el fondo European Long-Term Investment Fund (ELTIF).
La construcción de carteras ha evolucionado significativamente desde el 2020.
¿Estás al día de las últimas tendencias?
Creada por gestores de BlackRock, La cartera del futuro explica cómo adaptarlas para el futuro.
Capital en riesgo. El valor de las inversiones y las rentas derivadas de ellas pueden disminuir o aumentar y no están garantizados. Los inversores pueden no recuperar íntegramente su inversión inicial.
Derribando barreras:mercados privados y de capitales
Adéntrate en la «Cartera del futuro» y descubre cómo la integración de oportunidades de mercados privados puede revolucionar tu estrategia. Este folleto desvela enfoques innovadores que tienen el potencial de mejorar la rentabilidad, diversificar el riesgo y proporcionar resiliencia en el mercado volátil actual. Explora innovaciones transformadoras de productos, como el European Long-Term Investment Fund (ELTIF) 2.0, que ofrece estructuras escalables y reguladas. No te pierdas esta oportunidad de aprovechar los mercados privados y de capitales y captar las tendencias estructurales para obtener resultados óptimos. Accede al documento para estar al día en un panorama en constante evolución.
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El futuro de la inversión empieza ahora
Los mercados cambian con rapidez y los inversores deben mantenerse al día. La asignación entre mercados privados y de capitales puede crear una cartera más equilibrada, mejorando potencialmente la rentabilidad y aprovechando las oportunidades estructurales. Este vídeo explica qué está impulsando el cambio y cómo adelantarse a la curva.
El futuro de la inversión empieza ahora
Las fronteras entre gestión activa e indexada se desdibujan
Por qué la combinación de activos ha cobrado importancia
Adoptar el cambio: adiós a lo viejo, hola a lo nuevo
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