La cartera del futuro

En la última edición de nuestra serie «La cartera del futuro», explicamos por qué creemos que las estrategias activas frente a indexadas son cosa del pasado.
Históricamente, los creadores de carteras han puesto mucho énfasis y recursos en la selección de productos de inversión. Durante décadas, hemos sido testigos de un enfoque aislado de la construcción de carteras, en el que la asignación de activos estaba separada de la implementación de productos, y los inversores se ceñían a opciones binarias de implementación, como estrategias activas frente a indexadas. A menudo, este planteamiento hacía que se perdieran oportunidades o se produjeran desviaciones involuntarias entre la cartera objetivo y la implementada.
Creemos que en la «Cartera del Futuro» hay un lugar para ambas, mediante un conjunto de productos ampliado e innovador, adecuado para el nuevo régimen, que exige ajustes más dinámicos de la asignación de activos.
Vemos valor en evaluar el universo de inversión con una perspectiva de «whole portfolio» y expresar las opciones de asignación de activos mediante un enfoque de implementación de productos combinado, que incluye nuevas tecnologías como los ETFs activos, que desdibujan las fronteras entre las estrategias activase indexadas, y permiten un despliegue aún más eficiente del alfa, el riesgo y el presupuesto para comisiones.