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Bienvenido a la página web de BlackRock para inversores profesionales
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A efectos de este sitio web, profesionales son aquellos inversores que tienen calidad tanto de clientes profesionales como de inversores cualificados.
En resumen, para ostentar la calidad de cliente profesional en virtud de la Directiva de mercados de instrumentos financieros e inversor cualificado con arreglo a la Directiva de folletos, una persona deberá por lo general cumplir uno o más de los siguientes requisitos:
(1) Ser una entidad que deba estar autorizada o regulada para operar en mercados financieros. La siguiente lista incluye todas las entidades autorizadas que llevan a cabo actividades propias de dichas entidades, ya sean autorizadas por un Estado miembro del EEE o un país tercero y estén o no autorizadas de acuerdo con una directiva:
(a) entidades de crédito;
(b) empresas de inversión;
(c) cualquier otra entidad financiera autorizada o regulada;
(d) entidades aseguradoras;
(e) organismos de inversión colectiva o sociedades gestoras de dichos organismos;
(f) fondos de pensiones o sociedades gestoras de dichos fondos;
(g) corredores de materias primas o de derivados de materias primas;
(h) agentes de bolsa;
(i) cualquier otro inversor institucional;
(2) grandes organismos que cumplan dos de los siguientes criterios: (i) un balance total de 43 000 000 EUR; (ii) una cifra de negocios neta anual de 50 000 000 EUR; (iii) un número medio de 250 empleados a lo largo del año;
(3) un gobierno nacional o regional, un organismo público gestor de deuda pública, un banco central, una institucional internacional o supranacional (tal como el Banco Mundial, el FMI, el BCE o el BEI) u otro organismo internacional similar.
(4) personas físicas residentes en un Estado del EEE que permita otorgar a personas físicas la calidad de inversores cualificados, que soliciten expresamente la condición de cliente profesional e inversor cualificado y que cumplan al menos dos de los siguientes criterios: (i) haber operado en los mercados de valores con al menos una frecuencia media de 10 operaciones trimestrales en los últimos cuatro trimestres antes de la solicitud; (ii) que el tamaño de su cartera de valores, incluidos depósitos de efectivo e instrumentos financieros, supere 500 000 EUR; (iii) que trabaje o haya trabajado al menos un año en el sector financiero en un cargo profesional que requiera conocimiento de la inversión en valores.
Tenga en cuenta que el resumen que antecede se ofrece únicamente con carácter informativo. Si no está seguro de si puede optar a la condición de cliente profesional en virtud de la Directiva de mercados de instrumentos financieros y a la de inversor cualificado con arreglo a la Directiva de folletos, consulte con un asesor independiente.
Inversor particular
Un inversor particular, también conocido como cliente minorista o cliente privado, es una entidad cliente o una persona física que no cumple (i) uno o más de los criterios de cliente profesional referidos en el Anexo II de la Directiva de mercados de instrumentos financieros (Directiva 2004/39/CE) o (ii) uno o más de los criterios de inversor cualificado establecidos en el artículo 2 de la Directiva de folletos (Directiva 2003/71/CE).
En resumen, para ostentar la calidad de cliente profesional en virtud de la Directiva de mercados de instrumentos financieros e inversor cualificado con arreglo a la Directiva de folletos, una persona deberá por lo general cumplir uno o más de los siguientes requisitos:
(1) Ser una entidad que deba estar autorizada o regulada para operar en mercados financieros. La siguiente lista incluye todas las entidades autorizadas que llevan a cabo actividades propias de dichas entidades, ya sean autorizadas por un Estado miembro del EEE o un país tercero y estén o no autorizadas de acuerdo con una directiva:
(a) entidades de crédito;
(b) empresas de inversión;
(c) cualquier otra entidad financiera autorizada o regulada;
(d) entidades aseguradoras;
(e) organismos de inversión colectiva o sociedades gestoras de dichos organismos;
(f) fondos de pensiones o sociedades gestoras de dichos fondos;
(g) corredores de materias primas o de derivados de materias primas;
(h) agentes de bolsa;
(i) cualquier otro inversor institucional;
(2) grandes organismos que cumplan dos de los siguientes criterios: (i) un balance total de 20 000 000 EUR; (ii) una cifra de negocios neta anual de 40 000 000 EUR; (iii) unos fondos propios de 2 000 000 EUR;
(3) un gobierno nacional o regional, un organismo público gestor de deuda pública, un banco central, una institucional internacional o supranacional (tal como el Banco Mundial, el FMI, el BCE o el BEI) u otro organismo internacional similar.
(4) personas físicas residentes en un Estado del EEE que permita otorgar a personas físicas la calidad de inversores cualificados, que soliciten expresamente la condición de cliente profesional e inversor cualificado y que cumplan al menos dos de los siguientes criterios: (i) haber operado en los mercados de valores con al menos una frecuencia media de 10 operaciones trimestrales en los últimos cuatro trimestres antes de la solicitud; (ii) que el tamaño de su cartera de valores, incluidos depósitos de efectivo e instrumentos financieros, supere 500 000 EUR; (iii) que trabaje o haya trabajado al menos un año en el sector financiero en un cargo profesional que requiera conocimiento de la inversión en valores.
Tenga en cuenta que el resumen que antecede se ofrece únicamente con carácter informativo. Si no está seguro de si puede optar a la condición de cliente profesional en virtud de la Directiva de mercados de instrumentos financieros y a la de inversor cualificado con arreglo a la Directiva de folletos, consulte con un asesor independiente.
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Visión de mercado para 2025
La transformación en desarrollo
2024 ha reforzado nuestra opinión de que no estamos en un ciclo económico. Las tendencias históricas se están rompiendo en tiempo real a medida que las megafuerzas como el auge de la IA transforman las economías. Mantenemos el riesgo mientras buscamos beneficiarios de la transformación, y sobreponderamos más las acciones estadounidenses.
Capital en riesgo. El valor de las inversiones y las rentas derivadas de ellas pueden disminuir o aumentar y no están garantizados. Los inversores pueden no recuperar íntegramente su inversión inicial.
Temas clave
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01
Financiar el futuro
Las megafuerzas, incluida la IA, están transformando las economías. Vemos que los mercados de capitales, especialmente los privados, desempeñan un papel clave en la financiación del desarrollo de esta transformación.
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02
Repensar la inversión
Esta transformación plantea interrogantes sobre cómo construir carteras en un panorama en constante evolución. Creemos que los inversores deberían centrarse más en los temas que en las clases de activos, y dar más peso a las perspectivas tácticas.
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03
Inclinados al riesgo
Seguimos siendo favorables al riesgo y seguimos revalorizando los valores estadounidenses gracias a la solidez empresarial del país. Pero estamos alerta. Las claves para cambiar de opinión son un repunte de los rendimientos de los bonos a largo plazo o una escalada del proteccionismo comercial.
Este documento no pretende ser una previsión, análisis o asesoramiento de inversión y no constituye ninguna recomendación, oferta o solicitud para comprar o vender cualquier tipo de título o producto financiero ni para adoptar ninguna estrategia de inversión. Las opiniones expresadas son a diciembre de 2024 y pueden cambiar a medida que las condiciones posteriores varíen.
Descubre nuestros temas clave y visión de mercado para 2025
Las megafuerzas, como el auge de la inteligencia artificial (IA) y la fragmentación geopolítica, están transformando las economías. Esto significa que los inversores ya no pueden ver el mundo en términos de ciclos económicos o desviaciones temporales en torno a tendencias estables a largo plazo. Comprender las fuerzas que están remodelando la economía mundial puede ayudar a los inversores a identificar oportunidades únicas.
Nuestros tres temas de inversión de cara a 2025 son: financiar el futuro, repensar la inversión y mantener una actitud favorable al riesgo.
Título: Visión de mercado para el 2025 del BlackRock Investment Institute.
Nuestro primer tema es la financiación del futuro.Se necesitará mucho capital a medida que el auge de la inteligencia artificial, la transición hacia una economía con bajas emisiones de carbono y otras megafuerzas impulsen una amplia construcción de infraestructuras.Con los gobiernos limitados por la elevada deuda pública, los mercados de capitales desempeñarán un papel fundamental a la hora de proporcionar la financiación necesaria. Los mercados privados pueden ofrecer exposición a fuentes de crédito más amplias, así como a empresas en fase inicial de crecimiento que impulsen la adopción de la IA.
Nuestro segundo tema es el replanteamiento de la inversión.Un panorama en constante evolución exige una cartera acorde.
Poner en tela de juicio muchos principios de inversión arraigados, incluida la idea de una cartera neutra «de referencia», como la tradicional combinación 60/40 de acciones y bonos. A medida que las megafuerzas reconfiguran economías enteras, creemos que los inversores deberían centrarse más en los temas y menos en las clases de activos. Y con una amplia gama de posibles resultados, es posible que los inversores deseen reevaluar las carteras más a menudo.
Nuestro tercer tema es mantenernos favorables al riesgo. En nuestra opinión, Estados Unidos sigue destacando frente a otros mercados desarrollados gracias a su mayor crecimiento económico y a su capacidad para aprovechar las megafuerzas.Reconocemos que algunas valoraciones de la renta variable estadounidense parecen caras, pero no creemos que las medias históricas sean necesariamente una buena guía en medio de una transformación.Las valoraciones también tienden a ser más importantes para los rendimientos a largo plazo que a corto plazo.
En resumen: De cara a 2025, creemos que los inversores podrían beneficiarse si ven el mundo con las gafas de la transformación.Mantenemos el riesgo mientras buscamos beneficiarios de la transformación. Creemos que será esencial ser más dinámicos en las asignaciones de carteras y tener una visión más granular.
Wei Li, BlackRock’s Global Chief Investment Strategist, comparte los tres temas de nuestra visión de mercado para 2025 del BlackRock Investment Institute.
Posicionarse para la transformación
Outlook product guide para 2025
Una guía para posicionar carteras para los tres temas clave de inversión de BII para 2025, con ejemplos de fondos indexados, de búsqueda de alfa, alternativos y de mercados privados que los inversores pueden utilizar para poner en práctica estas perspectivas.
Descubre nuestros temas clave de nuestra visión de mercado para 2025
Descubre la visión de BII sobre las clases de activos en el balance que hacemos sobre los últimos acontecimientos y sus posibles implicaciones para las asignaciones tácticas y estratégicas.
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