不同類型的ETF

• 為何有這麼多不同種類的ETF？
• 目前市場上常見的ETF類型
• 哪些ETF適合您

目前全球大約有8,800隻¹ETF，促使其數量增長的因素主要有兩個：

1. 投資者需求;
2. 技術進步的推動下，ETF成本降低且更易於買賣

作為投資者，您可能投資於不同市場、行業或資產類別。不論您想要一隻追蹤恆生指數的ETF，又或許您只想投資於科技股或英國股票，總有一隻ETF能符合您的投資要求。

目前市場上大多數是以指數為基礎的ETF，旨在複製特定的指數表現。這些指數可能是基於如恆生指數那樣的股票指數，或者是某一個債券指數作為基礎。無論標的資產是什麼，指數ETF都是透過持有指數的全部或具代表性樣本來跟蹤指數表現。

例如：香港的恆生指數跟蹤在香港交易所上市規模排名前50位的公司。跟蹤恆生指數的ETF通常會與指數按相同比例持有所有50隻股票。

股票ETF

股票ETF跟蹤股票指數。您可以選擇覆蓋大型股、小型股或特定國家/地區股票的ETF。股票ETF還可以讓您鎖定當時市場上表現良好的熱門行業（如科技股或銀行股）。

債券/固定收益ETF

多元化的投資組合²可以有效地分散風險，這就是為什麼大部分專業投資者也會配置固定收益。相比於股票，債券ETF收益更穩定，風險也更小。

商品ETF³

直接投資商品（例如黃金，白銀或石油）的門檻往往比投資股票高， 而投資商品ETF是一個相對方便的管道。這類另類投資能進一步豐富您的投資組合，分散風險。不過，商品ETF的透明度可能不及股票ETF。商品ETF通常不會直接投資目標資產（如黃金），而是使用衍生工具⁴間接投資，這會引入如交易對手風險⁵等額外風險。瞭解更多有關ETF的風險。

貨幣ETF

貨幣ETF會投資於單一貨幣（如美元）或一籃子貨幣。貨幣ETF會直接投資貨幣、使用衍生工具或兩者結合。使用衍生工具可能會增加ETF的風險，因此購買前您要確認ETF的投資範圍。如果您認為標的貨幣可能會走強，或者想對沖⁶您投資組合的匯率風險，購買貨幣ETF是一個不錯的選擇。值得注意的是一些投資海外市場的ETF可能已把匯率風險「對沖」掉了⁷。

專向基金

槓桿基金和反向基金⁸是近期出現用以滿足特定需求的兩種基金類型。這些專向基金能帶來更大的收益，但風險也更高。

• 當指數下跌時反向基金會上漲，這類似於投資者在股價下跌時沽空股票。
• 槓桿基金旨在通過借入更多資金（槓桿）進行投資來實現回報最大化。您會很容易識別這些ETF，因為它們通常會說明加了多少槓桿，例如：2X槓桿就是投資者每投資1美元，就額外借入1美元投入基金。

這兩種ETF類型可能帶來高回報，但同時風險亦高。因此，在作出投資決定前，應全面瞭解有關產品的運作和相關風險。

因數ETF

因數投資是一種投資方法，涉及針對資產類別回報的特定驅動因素。數十年來，機構投資者和主動管理型基金一直在使用因數來管理投資組合。最常見投資因數的方法是透過以規則為基準的ETF，或稱為「聰明貝塔（Smart Beta）」來投資。

可持續投資概念ETF

市場上提供的可持續投資概念ETF正在迅速增加。可持續投資將傳統投資方式與環境、社會責任和治理理念相結合。人口結構、國家政策和投資者對風險的理解是推動可持續投資發展的重要因素，隨著這些形勢的變化，越來越多的投資者開始關注並採納可持續投資。

我該選擇哪類型ETF？

投資哪種ETF完全取決於您的需求，您有怎樣的投資目標，又 願意為此承受多大的風險? 與任何投資一樣，您需要瞭解每隻ETF的風險回報比率。回報比率可以在基金發售檔中找到，或者可以向財務顧問諮詢，他們會幫您分析哪隻ETF更適合您。

1. ETF有多種類型，不同類型的ETF能讓您涉獵不同的資產和市場
2. ETF種類眾多，一般總能找到合適您風險與回報偏好的ETF
3. 您可以考慮配置多隻ETF來實現您的投資目標：例如搭配一些回報穩定且風險較低的ETF和一些高回報高風險的ETF