對沖基金靈活多樣
締造更多機遇

對沖基金是集合投資資本的資金池，可靈活地在傳統及非傳統市場採用多種交易策略。由於靈活多樣，對沖基金有助提升投資組合分散風險的能力，令其他投資望塵莫及。

對沖基金與別不同之處

建立真正有效的投資組合，需要匯集對市場事件反應不同的投資。對沖基金可透過以下方式提升分散風險的能力：

• 可投資領域廣泛，投資限制較少，發掘相關性較低投資的機會增加。
• 受市場走勢的影響較小，有助盡量減低波幅。
• 交易策略旨在發掘市場低效機遇，長期而言，具有豐富經驗的基金經理可大幅提升價值。

理想的配對因素

對沖基金要取得回報，基金經理的經驗遠比大市走勢重要。因此，表現或有天淵之別。根據往績記錄挑選基金經理順理成章，但仍需考慮其他因素：

• 投資目標。投資要達到甚麼目標？降低波幅？提升回報？降低相關性？
• 結構。是否自行設定配置或由基金的基金管理配置？
• 團隊。管理團隊的組成、經驗及文化如何？
• 風險管理。風險管理是否獨立功能，能夠提供所需制衡？
• 營運。基金是否擁有完善的營運基礎，有專責支援團隊作為後盾，讓投資團隊可專注於投資？

涵蓋範圍有多大？

我們認為有五大類對沖基金：

• 長／短倉。涉及買入及／或沽出市場價格被認為是明顯偏低或偏高的股票或信貸證券。
• 管理型期貨。投資環球期貨市場，對農產品或貴金屬等資產持有長倉及短倉。
• 環球宏觀。致力從證券市場、利率、匯率及商品價格的大趨勢轉變中獲利。
• 不良資產。買入正進行重組的公司證券，有待重組完成後從中獲利。
• 多元策略。保持靈活性，在特定時間投資於多種策略。