以人工智能驅動收益潛力

投資者是時候改變對收益的看法。對於期望將現金重新配置的投資者而言，每月穩定派息且具有上升潛力的資產變得日益吸引。

股票在填補此缺口方面發揮著重要作用。其中，財務狀況穩健、盈利增長理想及一直持續派息的知名企業蘊藏龐大機遇。然而，要在全球數以千計的股票中識別出具備這些特點的公司並非易事，人工智能正好能在這方面發揮作用。

貝萊德系統分析主動型股票投資團隊高級基金經理Robert Fisher將在本文闡述人工智能如何成為解決迫切問題的有效方案。

您認為減息週期將對傳統現金回報及渴求收益的投資者產生什麼影響？

目前，亞洲各地的儲戶非常依賴現金儲蓄及銀行存款來應付按揭貸款及學費等支出。隨著過去兩年的高息造成的回報假象因減息而消失，他們開始感到不安。

即使利率可能維持於較高水平，現金回報仍無法跟上。

簡而言之，通脹及潛在減息正侵蝕現金提供收益的能力，意味著投資者需要另覓方法來實現收益目標。

投資者如何運用人工智能來發掘收益機遇？

我們的團隊採用名為「系統化投資」的方針，以創造更可預測的投資成果。這種策略結合了強大、以數據主導的觀點、投資科學以及嚴謹的投資組合構建流程，幫助我們以更先進的方式進行投資。透過採用此方針，我們能夠在變幻莫測的環境下開闢嶄新途徑，尋求穩定的投資回報。

這個投資過程以數據主導的觀點為起點。透過運用機器學習及大型語言模型等人工智能科技，我們每天能夠分析超過三千隻證券。

我們運用大量信號來協助識別超額回報及收益機會，這些信號包括分析網紅以了解流行的消費產品，以至分析不同平台及語言的社交媒體帖文來評估投資情緒。我們亦可運用人工智能，從企業與監管機構的往來文件中，發現有可能對股價有負面影響的早期警號。

此方針為投資組合奠下基礎，有助緩解當前市場中無法避免的波動。

為了滿足追求收益的投資者，我們在投資流程中運用人工智能，以更準確地預測回報，，致力於長期以較低風險締造更高水平的穩定收益，同時進一步分散投資。

投資者對股息收益的看法有何不同？人工智能在這方面發揮著什麼作用？

長遠而言，股息在提高投資者回報方面發揮著重要作用。另一方面，股息亦是多元化的收益來源，並具備三大好處。

首先，股息增強投資組合的抗跌力。債務較少且盈利能力較強的企業往往較為成熟及優質，意味著它們通常能夠在不同市場週期中維持盈利增長。

其次，股息有助減低了股價下跌帶來的潛在虧損。歷史顯示，增加或維持派息的股票表現較不派息或減派股息的股票領先。派息股亦能夠為股市短期的不穩定提供緩衝。

最後，股息能帶來經常性收益。如果沒有股息收益來抵銷投資者資本購買力下降的影響，通脹將蠶食投資者的總回報。

股票總回報來源 - 過去12個月

儘管如此，如所有投資一樣，分散投資於各類資產及工具至關重要。股息亦不例外。過度集中於某類派息股或會削弱投資者的投資組合。

人工智能在這方面發揮著關鍵作用。例如，我們能運用人工智能來評估不同市場及行業之間的收益率差異所帶來的風險。

當中以銀行、必需消費品及公用事業行業中尤其明顯，相關公司的股票在股息策略中的比重普遍較高，但卻往往是增長潛力較低的知名公司。此外，標普500指數的股息收益率相對於1980年代初的高位有所下降。

美國各行業的回報來源 - 年初至今

人工智能亦使投資者能夠監察不同國家的派息日及頻率。例如，加拿大及美國的公司傾向每季派息，但在澳洲、日本、韓國及英國，半年派息的頻率更加常見。與此同時，歐洲大陸的派息股通常每年派息。掌握這些派息時間十分重要，因投資者需要了解預期獲取收益的月份或季度。

您能分享一個關於人工智能如何協助收益投資客戶的例子嗎？

由人工智能驅動的投資策略為投資者提供絕佳方式來辨識企業健康狀況的趨勢及變化，以及其未來派息及增派股息的可能性。補充性的傳統數據亦有助掌握各行業及國家的股息動向。

我們的團隊不僅買入並持有正在派息的價值股，更運用數據來識別在不久將來有望實現高增長，並有更大機會增加盈利的公司。因此，雖然這些股票的股息並非最高，但卻能夠為投資組合帶來極高的資本增長。

基金的成功印證了將機器及另類數據的力量與專家卓見相結合的優勢。