很多人買股票喜歡進進出出,但你知道嗎?從一而終的報酬率反而有較高機會比較好!數據顯示,標普500指數30多年來累積總報酬高達2574%,只要錯失漲幅最大的15天,總報酬率將下降至825%,(詳見下圖一)差別很大!所以,與其自己殺進殺出,還不如交給專家代操,以免錯過最佳漲幅期間!若怕股市波動高者,不妨選擇RR3等級的股票型基金,適合喜歡存股的族群列入投資組合。
股市走勢上沖下洗,尤其全球股市正處於高點,波動度加劇之下,若是自己投資,有可能標的選對了,但耐不住一時震盪賣掉股票,而錯失最佳報酬的機會。以台積電為例,今年4月22日股價曾下探到742元,很多人趕緊賣掉持股,未料短短不到2個月,股價已飆高至1038元,等於一張台積電就少賺了20幾萬元。(資料來源:貝萊德整理,截至2024/07/08。本文所提及之有價證券僅供舉例說明之用,不代表任何金融商品之推介或建議,亦不代表基金未來投資,投資人申購本基金係持有基金受益憑證,而非本文提及之投資資產或標的。)
因此,與其自己殺進殺出,還不如交給專家代操,可以降低投資旅途中的心理成本,有機會獲取更佳報酬。從下圖一可看出,標普500指數自1990年來至今,累積報酬率為2574%,如果錯過漲幅最大的期間,報酬率就會遞減,錯過漲幅最大的5天,報酬率降至1589%,錯過漲幅最大的15天就會僅剩825%。
標準普爾500指數1990年至今累積總報酬(%)
資料來源:彭博,1989/12/31~2023/12/31。過往數據不代表將來表現。指數報酬率非指基金報酬率,投資人不可直接投資該指數。
目前純股票型基金的風險報酬級別多為RR4、RR5,若想要較低波動的投資者,或許可以優先考慮RR3等級*(見下方備註),例如貝萊德全球智慧數據股票入息基金(基金之配息來源可能為本金)以智慧數據管理波動度,透過「賣出指數選擇權買權」搭配「買進指數期貨」的方式控制β值,僅為全球股市*的0.8,有助降低投資組合波動度。(本基金之衍生性金融商品投資策略,包括賣出短期選擇權買權操作,與其他股票型基金特性不同,在市場短線大幅上漲時,可能導致本基金績效落後於市場之情形。股利與權利金收益佔全部收益比例將隨市場變化而變動。(*2024年7月底,全球股市以摩根士丹利所有國家世界指數為代表,非本基金之參考指標。投資人應留意衍生性工具/證券相關商品等槓桿投資策略所可能產生之投資風險(詳見公開說明書或投資人須知))
以近一年為例,該檔基金年化波動度為9.8%,低於同類型平均的12.2%;完整波動度及累積總報酬可直接參考下表,無論是短中長期的績效均優於同類型基金平均。
貝萊德全球智慧數據股票入息基金 (基金之配息來源可能為本金)波動度低於同類型基金平均,1、2、3、5年累積報酬優於同類型平均
資料來源:晨星,資料截至2024/7/31,同類型基金平均指晨星所屬台灣核備之基金所屬分類為「EAA OE Global Equity Income」之基金平均。累積績效以A2美元股份為例,按美元資產淨值計算,將配息再作投資,已扣除基金應負擔之相關費用。投資涉及風險,基金過去績效不代表其未來表現,亦不保證基金最低投資收益。四分位排名是以百分位排名大於0且小於等於25為第一區間,大於25且小於等於50為第二區間,以此類推。
就股息收益機會而言,貝萊德全球智慧數據股票入息基金(基金之配息來源可能為本金)運用「股息3%+權利金4%」策略,除了聚焦具備股利收益、股利穩定與成長前景優質個股,獲取可靠收益來源之外,並進一步加入選擇權操作,增加收益管道。並以人工智慧分析及預測不同國家的配股日期,例如歐洲企業通常在春季、台灣集中6月~8月、日本則是每年3月及9月各支付一次,藉此賺取潛在股息收益。
展望未來,隨著通膨滑落,升息循環可望告終,並且有機會迎來降息,對於高股息股票而言,是一大利多。統計1997年以來美國升息循環結束過後,高股息股票平均表現領先全球股票,尤其最後一次升息後4個月,兩者績效差距開始逐月擴大。因此,值此升息循環結束有望,降息循環未明之際,是布局高股息股票基金的不錯時點。
1997年以來,平均(歷史4次)升息循環暫停後一年的主要資產表現 (基準化至100)
資料來源:貝萊德, Bloomberg;歷史4次升息循環結束日益指2018/12/20,2006/06/29,2000/05/16,1997/03/25。指數報酬率非指基金報酬率,投資人不可直接投資該指數。
備註:本基金之主要風險以及總資產至少 70%投資於全球不受既定的國家或地區限制之股權證券,本基金風險報酬等級為「RR3」參考同類型基金平均5年波動度及中華民國證券投資信託暨顧問商業同業公會基金風險報酬等級分類標準(RR1-RR5 五級,數字越大代表風險越大) 。上述包括內部投資限制並可能隨時更改而不予通知,投資策略請詳基金公開說明書。