Approfondimenti sui mercati privati

Nel Private Debt In-Focus di questo trimestre esploriamo da vicino le opportunità del settore tecnologico e spieghiamo i motivi della nostra view tuttora positiva nonostante le rotazioni sui mercati pubblici e la volatilità della spesa in tecnologia.

Leggi la nostra analisi del mercato del venture capital: un’area dinamica e in rapida evoluzione segnata dai cambiamenti macroeconomici e dal progresso tecnologico.

Nathalie von Niederhaeusern dirige Private Equity Partners di BlackRock nell’area EMEA e supervisiona 14 investitori. È venuta a trovarci per parlare di private equity. Scopri perché il 2024 potrebbe riservarci grandi cambiamenti, quali sono le strategie e i settori più gettonati del momento e che cosa pensa Nathalie dell’opportunità IA in Europa.

L'anno scorso il secondario è cresciuto, offrendo ingenti sconti su portafogli di qualità assortiti. Nel 2023¹ si sono registrate operazioni per $115 miliardi. E adesso?Prevediamo nuovi aumenti delle operazioni, con innovazioni sul fronte dell’acquisto e un maggiore focus dei venditori sulla qualità del portafoglio.

Il debito privato, un’asset class scalabile adatta agli investitori di lungo periodo, potrebbe raddoppiare a quota $3.500 miliardi su scala globale entro il 2028². A fronte di $445 miliardi di capitale disponibile³, i prestatori diretti potrebbero offrire più finanziamenti a lungo termine, creando forse interessanti opportunità di reddito.

L'anno scorso le installazioni di turbine eoliche e pannelli solari hanno raggiunto livelli record, smentendo le voci di stagnazione. Le rinnovabili potrebbero generare il 35% dell’energia globale entro il 2025⁴. Malgrado le sfide, la riconfigurazione dei sistemi energetici offre opportunità di crescita.

Mark Everitt, CFA, Head of Investment Research and Strategy, BlackRock Private Markets ha lasciato tre consigli ai partecipanti al recente evento virtuale:

1. Non saltare questo vintage.
2. Cerca di essere sempre attivo.
3. Le mega forze continueranno a trainare la crescita e a dettare le opportunità di investimento.

L’allocazione generica ad azioni e obbligazioni quotate è un approccio alla costruzione del portafoglio secondo noi superato. Data la crescente correlazione fra azioni e obbligazioni quotate, è difficile diversificare e trovare fonti di rendimento. Per aumentare la resilienza dei portafogli è possibile attingere agli investimenti alternativi.

I mercati privati non sono più un’asset class “alternativa”. In effetti potrebbero rivelarsi più determinanti che mai per la diversificazione del portafoglio. Il BlackRock Investment Institute ritiene che gli asset privati possano avere un ruolo decisamente più importante in molti portafogli.