AD USO ESCLUSIVO DEI CLIENTI PROFESSIONALI E DEGLI INVESTITORI QUALIFICATI
Nell’ultimo numero della serie ‘Portafogli del futuro’ vi spieghiamo perché secondo noi le allocazioni statiche o ‘fatte e finite’ potrebbero essere acqua passata.
Con la pandemia è iniziata una nuova era caratterizzata da maggiore incertezza e dispersione sui mercati, che a nostro avviso durerà e accelererà l’evoluzione della costruzione del portafoglio. Riteniamo che in questo momento, e anche in futuro, il modello delle allocazioni statiche sui mercati pubblici possa incontrare non poche difficoltà. Le ragioni sono da ricercare nelle sempre più frequenti impennate di volatilità sia sui mercati finanziari sia nei dati macroeconomici, ma anche nelle mutevoli correlazioni tra reddito fisso e azioni, che riducono i vantaggi in termini di diversificazione a livello di portafoglio.
In tale contesto, secondo noi il mix di asset in portafoglio conta più che mai e l’asset allocation strategica dovrebbe essere al primo posto nel processo di investimento, insieme a una rigorosa gestione del rischio. Crediamo inoltre che il contesto attuale richieda modifiche più dinamiche dell’asset allocation, dettate da valutazioni più frequenti e implementate tramite prodotti di investimento che offrano maggiore granularità e flessibilità in termini di esposizione. Questo approccio potrebbe essere essenziale per continuare a prosperare e ottenere risultati di portafoglio apprezzabili anche in futuro.
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Rischi
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