Perspectives sur la construction de portefeuille

Le nouveau régime, caractérisé par une plus grande volatilité des marchés et des facteurs macroéconomiques, récompense une approche active. Pour ceux qui sont en mesure de sélectionner des gestionnaires compétents, les stratégies actives pourraient maintenant jouer un rôle plus important dans les portefeuilles.

Trois façons possibles d'être actif : 1) une approche plus dynamique de la construction de portefeuille à long terme, 2) être plus actif avec les stratégies indicielles et générer de l'alpha avec une utilisation flexible des éléments de l'indice, 3) allouer davantage aux gérants actifs compétents pour saisir des opportunités d'alpha à long terme.

L'évolution vers une allocation d'actifs plus dynamique et une évaluation plus fréquente des pondérations stratégiques rend encore plus essentielle une approche holistique des portefeuilles multi-actifs. Une expérience client cohérente en termes de risque et de rendement nécessite une gestion plus dynamique de la composition du portefeuille.

Donner un biais actions aux portefeuilles, afin d’anticiper les fluctuations du marché tout en restant sélectif, pourrait permettre aux investisseurs d'améliorer la diversification et la performance de leurs portefeuilles. La compréhension des corrélations sectorielles et des facteurs de risque est la clé d'une mise en œuvre réussie.

Dans de nombreuses régions, les liquidités offrent aujourd'hui un rendement nominal sans risque nettement supérieur à celui de la dernière décennie. Qu'est-ce que cela signifie pour un portefeuille mondial multi-actifs ? Tom Becker - gestionnaire de portefeuille du BlackRock Tactical Opportunities Fund, creuse le sujet.