Le portefeuille du futur

Exclusivement réservé aux clients professionnels et aux investisseurs qualifiés.

Dans le dernier volet de notre série « Portefeuille du futur », nous expliquons pourquoi nous estimons que l'époque des allocations fixes, du « set and forget » (placer et oublier), pourrait être révolue. Depuis la pandémie, nous sommes entrés dans une nouvelle ère marquée par une incertitude et une dispersion accrues sur les marchés. Selon nous, cette tendance va persister, accélérant l'évolution des pratiques de construction de portefeuilles.

Par conséquent, le modèle des allocations fixes aux marchés boursiers pourrait être sérieusement remis en question. Cette évolution s'explique par les pics de volatilité de plus en plus fréquents sur les marchés et dans les données macroéconomiques, ainsi que par l'évolution des corrélations entre les obligations et les actions, réduisant ainsi les avantages de diversification pour l'ensemble du portefeuille.

Dans ce contexte, nous estimons que la composition des actifs du portefeuille est plus importante que jamais, et que l'allocation stratégique des actifs, soutenue par une gestion rigoureuse des risques, devrait être au cœur des processus d'investissement.

Nous pensons également que cet environnement exige des ajustements plus dynamiques dans l'allocation des actifs, fondés sur des évaluations plus fréquentes et mis en œuvre par le biais de véhicules d'investissement offrant une plus grande granularité et flexibilité des expositions. Cette approche pourrait être déterminante pour maintenir le succès et générer une performance de portefeuille pérenne.

Avertissement en matière de risques

Risque de perte en capital. La valeur des investissements et le revenu en découlant peuvent évoluer à la baisse comme à la hausse et ne sont pas garantis. L’investisseur n’est pas assuré de récupérer son investissement initial.

Les performances passées ne sont pas un indicateur fiable des performances actuelles ou futures et ne doivent en aucun cas constituer le seul facteur de sélection d’un produit ou d’une stratégie.

Les fluctuations des taux de change entre les devises sont susceptibles d’entraîner une diminution ou une augmentation de la valeur des investissements. Les fluctuations peuvent être particulièrement importantes pour les fonds dont la volatilité est plus élevée et la valeur d’un investissement peut diminuer subitement et de manière substantielle. Les niveaux et la base d'imposition peuvent changer de temps à autre et dépendent de la situation personnelle de chacun.

Information réglementaire

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