The New Infrastructure Blueprint

The New Infrastructure Blueprint

Over de hele wereld worstelen samenlevingen met dezelfde grote uitdagingen: de veiligheid van de energievoorziening, de transitie naar een koolstofarme economie, vergrijzing, verstedelijking en een nieuwe configuratie van de toevoerketens. Met aan de horizon de digitale revolutie waarin AI centraal staat.

Kansen nu en in de toekomst

De uitdagingen waar de wereld voor staat, vereisen een enorme hoeveelheid nieuwe infrastructuur. Van superbatterijen en datacentra met giga-capaciteit tot geavanceerde logistieke hubs en hypermoderne luchthavens.

Wij belichten de belangrijkste structurele krachten achter deze transformatie, waarin infrastructuurinvesteringen een ongekend grote rol kunnen spelen. En we kijken naar verschillende manieren waarop beleggers kunnen inspelen op de kansen die we nu zien én de kansen die we voor de toekomst verwachten.

 

Wereldwijde transformatie

Infrastructuur bevindt zich op het snijpunt van trends die de wereld waarin wij leven transformeren. Van zendmasten en glasvezelnetwerken tot nieuwe transportwegen over land, over zee en door de lucht, die nodig zijn voor een nieuwe configuratie van de wereldwijde toevoerketens.

Meer algemeen gaat het om baanbrekende vernieuwingen op het gebied van transport, energie, communicatie en andere diensten, waar de groeiende wereldbevolking in deze tijd van verstedelijking om vraagt.

Increase41%
meer directe buitenlandse investeringen in Mexico in de eerste helft van 2023

Veel bedrijven willen minder afhankelijk worden van producenten in verre landen en hun toevoerketens verkorten, zodat de productie dichter bij de consumenten plaatsvindt. Mexico is één van de landen die van deze trend profiteert.

Increase53%
meer investeringen in de bouw van datacentra verwacht voor 2022 tot 2030

De snel voortschrijdende technologie vereist meer infrastructuur, waaronder nieuwe energiebronnen.

Increase70%
van de mensen woont in 2050 waarschijnlijk in stedelijke gebieden - nu is dat iets meer dan de helft

De groei van steden vraagt op meerdere terreinen om nieuwe infrastructuur. Zoals meer elektriciteit, grotere telecomnetwerken en onmisbare water- en rioleringssystemen.

Bron: Ministerie van economie, van Mexico, 9 augustus 2023.

Bron: Analyse van McKinsey, januari 2023, op basis van informatie van Synergy Research Group.

Bron: Wereldbank

Windmolen

Nieuw tijdperk voor de energiesector

Voortschrijdende digitalisering en verstedelijking geven op verschillende terreinen een impuls aan investeringen in de  energiesector.

Stijgende vraag

Het BlackRock Investment Institute heeft becijferd dat de wereldwijde vraag naar elektriciteit in 2050 tweeënhalf keer zo groot zal zijn als nu.

Energietransitie

Veranderende bedrijfsmodellen en voorkeuren van consumenten en beleggers leiden tot investeringen in nieuwe energiesystemen.

Nadruk op energieveiligheid

Verhoogde wereldwijde spanningen zorgen dat energieveiligheid bij veel regeringen hoog op de agenda staat.

Continue vernieuwing

Geplande sluiting van bestaande centrales stimuleert investeringen, omdat ze vervangen worden door nieuwe, vaak koolstofarme energie-opwekking.

Stijgende vraag

Het BlackRock Investment Institute heeft becijferd dat de wereldwijde vraag naar elektriciteit in 2050 tweeënhalf keer zo groot zal zijn als nu.

Energietransitie

Veranderende bedrijfsmodellen en voorkeuren van consumenten en beleggers leiden tot investeringen in nieuwe energiesystemen.

Nadruk op energieveiligheid

Verhoogde wereldwijde spanningen zorgen dat energieveiligheid bij veel regeringen hoog op de agenda staat.

Continue vernieuwing

Geplande sluiting van bestaande centrales stimuleert investeringen, omdat ze vervangen worden door nieuwe, vaak koolstofarme energie-opwekking.

De financieringskloof

Overheidsuitgaven aan infrastructuur zijn in de VS gedaald t.o.v. het bbp

Infrastructuur was van oudsher meestal een taak van de overheid. Maar nu de begrotingstekorten wereldwijd sterk blijven groeien, is het onwaarschijnlijk dat de publieke sector deze last alleen kan blijven dragen. Private investeerders - met name pensioenfondsen en investeringsfondsen - springen in dit gat, aangetrokken door de stabiliteit, de lange horizon en het inflatievaste karakter van het rendement van infrastructuurinvesteringen.

Voor bedrijven is infrastructuur slechts één post op hun begroting en vaak is het niet hun kernactiviteit. Private investeerders kunnen ook hier bijspringen, zodat het bedrijf zich op zijn strategische prioriteiten kan blijven concentreren.

Wat betekent dit voor beleggers?

Infrastructuur strekt zich uit tot een groot aantal sectoren en trends. Beleggers hebben talloze mogelijkheden om toegang te krijgen tot deze groeiende beleggingscategorie, die verschillende rollen kan spelen in de portefeuille.

Een breed scala aan beleggingsmogelijkheden
Beleggingskansen

Een breed scala aan beleggingsmogelijkheden

Investeringen door private partijen spelen een belangrijke rol in de ontwikkeling van infrastructuur in al zijn facetten. Beleggers kunnen hierin direct participeren, via bijvoorbeeld private markets-investeringsfondsen of gescheiden mandaten. Daarnaast bieden infrastructuurfondsen en -ETF's toegang tot beursgenoteerde infrastructuur.

Extra spreiding in de portefeuille
Spreiding

Extra spreiding in de portefeuille

Door zijn speciale kenmerken heeft infrastructuur historisch gezien altijd een lage correlatie gehad met andere beleggingscategorieën. Infrastructuur-activa bewegen doorgaans niet mee met de economische conjunctuur en de langlopende contracten bieden vaak ook inflatieprotectie.

Stabiele rendementen
Stabiliteit

Stabiele rendementen

Infrastructuur staat bekend als een stabiele beleggingscategorie. Veel projecten hebben te maken met noodzakelijke diensten, waarvoor de vraag ongeacht de economische ontwikkelingen op peil blijft en die een stabiele, regelmatige en voorspelbare cashflow opbrengen.

In het verleden behaalde resultaten geven geen betrouwbare indicatie van het huidige of toekomstige rendement en dienen niet het enige criterium te zijn bij de selectie van een product of strategie.

Auteurs

Jeetu Balchandani
Global Head of Infrastructure Debt
David Giordano
Global Head of Climate Infrastructure
Mark Florian
Global Head of Diversified Infrastructure
Mark Wiedman
Head of Global Client Business