Scoprire gli ELTIF

Perché gli ELTIF? 

Una struttura che abbatte le barriere all'ingresso.
L'ELTIF è il primo wrapper che consente una distribuzione paneuropea scalabile e regolamentata degli investimenti nei mercati privati tra diversi tipi di investitori. Ciò è in netto contrasto con l'approccio tradizionale che prevede la creazione di singoli wrapper per ogni giurisdizione.
Inoltre, l'UE ha recentemente approvato delle modifiche per rendere il veicolo ELTIF ancora più interessante, fornendo una maggiore flessibilità per quanto riguarda gli asset idonei e semplificando l'accesso.¹
Guidare la crescita economica dell'Europa.
L'UE considera l'ELTIF come un potente strumento per stimolare gli investimenti nelle infrastrutture, nelle imprese e in altri progetti a lungo termine, sia nell'economia reale dell'UE che al di fuori di essa. In questo modo, gli investitori negli ELTIF forniscono alle imprese e alle infrastrutture locali ulteriori finanziamenti, favorendo la crescita economica dell'UE.
Democratizzazione dei mercati privati per gli investitori europei.
L'aggiunta dei mercati privati ai portafogli dei clienti può portare a una maggiore diversificazione, a un aumento dei rendimenti e ad una copertura contro l'inflazione. Inoltre, offre l'opportunità di investire in imprese reali e socialmente responsabili, come parchi eolici, scuole, ospedali o piccole/medie imprese.
Rischio: la diversificazione e l'asset allocation potrebbero non proteggere completamente dal rischio di mercato.

Diversificazione

Gli investimenti nei mercati privati sono investimenti non facilmente reperibili sui mercati pubblici. I rischi sottostanti sono non correlati o meno correlati con gli investimenti tradizionali, come le obbligazioni o le azioni quotate. La bassa correlazione con le asset class tradizionali offre l'opportunità di diversificare i portafogli, riducendo l'esposizione al rischio complessivo degli investimenti.

Rischio: la diversificazione e l'asset allocation possono non proteggere completamente dal rischio di mercato.

Ricerca di reddito stabile

Gli investimenti nei mercati privati, in particolare gli asset reali (infrastrutture e immobili), hanno il potenziale di fornire un rendimento stabile a lungo termine in un ciclo di mercato variabile.

Attenuazione dell'inflazione

Gli investimenti in real assets sono investimenti in attività fisiche come parchi eolici, uffici, magazzini, aeroporti, ecc. L'investimento in questi real assets può essere un'utile aggiunta al kit di strumenti di chi cerca di mitigare l'impatto dell'inflazione in un contesto inflazionistico. Ad esempio, i progetti infrastrutturali hanno spesso i loro ricavi legati a un indice di inflazione. Ciò significa che quando l'inflazione sale, anche i ricavi aumentano, mitigando l'inflazione.

Potenziale rendimento elevato

Potenziale rendimento elevato Oltre alla loro natura di diversificazione, le allocazioni ai mercati privati hanno il potenziale di aumentare il rendimento totale di un portafoglio, in quanto i mercati privati sono storicamente in grado di sovraperformare gli equivalenti mercati pubblici.

Credito Privato 
Rendimento annualizzato del credito privato rispetto alle obbligazioni statunitensi.²
Il credito privato è rappresentato dall'indice Cliffwater Direct Lending. Il credito privato riflette i rendimenti trimestrali e il rendimento più recente dal 30/9/15 (inizio dell'indice) al 31/3/22 (ultimi dati disponibili). Per ulteriori dettagli sugli indici aggregati statunitensi, che sono indici obbligazionari statunitensi, consultare la fine della pagina.

Le performance passate non garantiscono né indicano i risultati futuri. La performance dell'indice è mostrata solo a scopo illustrativo. Non è possibile investire direttamente in un indice non gestito.

Il confronto tra le asset class è utilizzato per dimostrare la performance del mercato privato rispetto a quella del mercato pubblico in periodi di tempo paragonabili. Esistono differenze sostanziali nelle metodologie dei singoli indici/università dei gestori (sia pubblici che privati) e nel modo in cui vengono calcolate le performance dei mercati pubblici e privati; i confronti mostrati potrebbero non riflettere appieno tali differenze. In generale, gli indici del mercato pubblico non sono gestiti, rappresentano un gruppo di titoli costitutivi che possono cambiare nel tempo, riflettono il reinvestimento dei dividendi ma non riflettono la deduzione di commissioni o spese. Gli universi di gestori e gli indici del mercato privato si basano spesso sulle autodichiarazioni dei gestori. Pertanto, potrebbero verificarsi delle distorsioni, dato che i gestori dei fondi hanno la facoltà di dichiarare, o di interrompere la dichiarazione per vari motivi (ad esempio, a causa di una liquidazione), e quindi gli universi di gestori del mercato privato e gli indici potrebbero riflettere una distorsione verso i fondi con un track record di successo. Private Equity rappresentato dal Burgiss Private Equity Manager Universe per il periodo di 20 anni conclusosi il 30/09/22. I dati Burgiss riflettono i rendimenti trimestrali ponderati nel tempo. I dati Burgiss provengono dai partner limitati di questi fondi privati e calcolano i risultati al netto di commissioni e carried interest, fornendo risultati aggiornati e pubblicati su base trimestrale. Credito privato rappresentato dall'indice Cliffwater Direct Lending. Il credito privato riflette i rendimenti trimestrali e il rendimento più recente dal 30/09/15 (inizio dell'indice) al 31/12/22 (ultimi dati disponibili). Per ulteriori informazioni sui singoli indici, scorrere fino alla fine della pagina web.

Perché BlackRock per gli ELTIF? 

BlackRock è stato uno dei primi a offrire ELTIF agli investitori retail e istituzionali in Europa e ha fatto crescere con successo la sua piattaforma distribuendo ad oggi quattro ELTIF tra private equity e infrastrutture private. La piattaforma ELTIF di BlackRock mira a lanciare regolarmente nuovi ELTIF sui private markets destinati ai clienti europei.

ELTIF precedenti: