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Introduit en 2015, les ELTIF sont des fonds d'investissement européens qui peuvent être commercialisés auprès des investisseurs privés dans toute l'Union européenne. Les ELTIF investissent à long terme dans des projets d’infrastructure, des sociétés non-cotées ou encore des petites et moyennes entreprises (PME) cotées entre autres, dans l’économie réelle de l’UE et au-delà, tout en étant sous la protection d’un régime réglementaire européen dédié.
Un design qui brise les barrières à l’entrée.
L'ELTIF est le premier véhicule qui permet une distribution paneuropéenne évolutive et réglementée des investissements sur les marchés privés entre différents types d'investisseurs. Cela contraste fortement avec l’approche traditionnelle consistant à créer des enveloppes individuelles par juridiction.
En outre, l’UE a récemment approuvé des modifications visant à rendre le véhicule ELTIF encore plus attractif en offrant une plus grande flexibilité concernant les actifs éligibles et en simplifiant l’accès.1
Stimuler la croissance économique de l’Europe.
L'UE considère l'ELTIF comme un instrument puissant pour stimuler les investissements dans les infrastructures et d'autres projets et entreprises à long terme, tant au sein de l'économie réelle de l'UE qu'au-delà. Ainsi, les investisseurs dans les ELTIF fournissent aux entreprises et aux infrastructures locales un financement supplémentaire, stimulant ainsi la croissance économique au sein de l’UE.
Démocratiser les marchés privés pour les investisseurs européens.
L'ajout de marchés privés aux portefeuilles d'un client peut conduire à une diversification accrue, à des rendements améliorés et à une couverture contre l'inflation. Il offre également la possibilité d'investir dans des initiatives concrètes et socialement responsables, telles que des parcs éoliens, des écoles, des hôpitaux ou des PME.
Risque : La diversification et la répartition d'actifs peuvent ne pas vous protéger entièrement contre le risque de marché. Le risque n'est jamais nul.
1 EFAMA, février 2023.
Les investissements dans les marchés privés ne sont pas facilement accessibles aux investisseurs particuliers. Pourtant, leurs risques sous-jacents sont décorrélés ou moins corrélés aux investissements traditionnels tels que les obligations cotées ou les actions. La faible corrélation avec les classes d'actifs traditionnelles offre la possibilité de diversifier un portefeuille, réduisant ainsi l'exposition globale au risque dans celui-çi.
Risque : la diversification et l'allocation d'actifs peuvent ne pas vous protéger entièrement contre le risque de marché. Le risque n'est jamais nul.
Le capital pourrait être investi dans une entreprise privée de vêtements basée en Italie qui préfère se financer sans recourir aux marchés publics. Cette nouvelle source de capitaux aidera cette entreprise à mieux réaliser son potentiel, à stimuler la croissance et à stimuler l'emploi tout en préservant son indépendance.
Le capital peut également être utilisé pour aider un promoteur de parc éolien qui passe des contrats avec des entreprises de construction pour construire des éoliennes. Ces turbines produiront de l’électricité qui pourra être vendue aux sociétés de services publics. Cette chaîne d'investissement injecte de l'argent directement dans « l'économie réelle », créant ainsi des emplois et stimulant l'activité économique dans la région.
Investir dans les énergies renouvelables peut également avoir des impacts mesurables et comparables sur les communautés locales. D'autres exemples de projets d'infrastructure incluent les ports, les rues, les pipelines et/ou les réseaux de communication.
BlackRock a été l'un des premiers à proposer des ELTIF aux investisseurs particuliers et institutionnels en Europe et a jusqu'à présent étendu avec succès sa plateforme à plusieurs ELTIF dans le domaine du Private Equity (capital-investissement en français) et des infrastructures privées. La plateforme ELTIF de BlackRock cherche à lancer régulièrement de nouveaux ELTIF auprès de sa clientèle européenne.
Collectes précédentes de fonds ELTIF :
Nous nous attendons à une croissance rapide des véhicules ELTIF dans les années à venir. Contactez-nous pour en savoir plus sur la solution de l'ELTIF et comment elle peut vous aider à construire des portefeuilles plus résilients.
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