Blijf net als de markt in beweging
Aandelenbeleggers kampen dit jaar met veel onzekerheid.
Aanhoudende inflatie. Verhoogde macro- en marktvolatiliteit. Winsten en rendementen die binnen sectoren en regio’s sterk uiteenlopen.
Als onzekerheid de enige zekerheid is, is het tijd om uw aanpak daar zorgvuldig op af te stemmen. Lees hier hoe wij hierover denken.
Aanhoudende inflatie. Verhoogde macro- en marktvolatiliteit. Winsten en rendementen die binnen sectoren en regio’s sterk uiteenlopen.
Als onzekerheid de enige zekerheid is, is het tijd om uw aanpak daar zorgvuldig op af te stemmen. Lees hier hoe wij hierover denken.
Speel in op de omslag in Europa
Na een decennium met ongekend lage groei ziet het er voor Europese aandelen in onze ogen weer zonnig uit. De internationale handel bloeit, winsten zijn sterk gestegen en bedrijven investeren volop in hernieuwbare technologie en re-shoring van de productie. Ondertussen daalt de inflatie in Europa sneller dan in de VS, wat gunstig is voor de Europese consumptie. Ondanks die goede berichten, is het voor beleggers zaak het hoofd koel te houden. Europa heeft altijd om een gerichte aanpak gevraagd, om de juiste bedrijven en sectoren te selecteren. Dat geldt ook nu, aangezien de onderlinge verschillen tussen bedrijven en sectoren toenemen.
Speel in op de omslag in Europa
Na jaren van stagnatie zijn zowel de fundamentals als de macro-vooruitzichten van Europese aandelen nu sterk verbeterd. Wij zien in Europa een breed scala van beleggingskansen, zowel cyclisch als defensief. Selectief zijn is daarbij essentieel.
Download het volledige paper
Structureel hogere inflatie betekent ook structureel hogere rentes en krappere financieringsvoorwaarden. Een lastig klimaat, vooral voor bedrijven die sterk afhankelijk zijn van leningen. Wat betekent dit voor aandelenportefeuilles? Lees onze volledige visie in ons nieuwe paper.
Hoe stemt u uw portefeuille hierop af?
Versnippering vraagt om een selectieve aanpak. In het huidige klimaat kunnen portefeuilles die star vasthouden aan eerder gemaakte keuzes, tot teleurstellingen leiden. Bekijk drie manieren om in te spelen op het nieuwe klimaat.
/uk-retail-c-assets/documents/charts/blk-nl/dispersion-chart-nl.csv
bar-chart
%
column-simple
Totaalrendement
true
Grotere versnippering in het nieuwe klimaat
Performance van wereldwijde sectoren – dit jaar tot nu
De getoonde cijfers hebben betrekking op prestaties in het verleden, die geen betrouwbare indicatie geven voor het huidige of toekomstige rendement. De indexrendementen houden geen rekening met beheers-, transactie- en overige kosten. Een index wordt niet beheerd en het is niet mogelijk direct in een index te beleggen.
Bron: BlackRock, per 31 december 2023.
De getoonde cijfers hebben betrekking op prestaties in het verleden, die geen betrouwbare indicatie geven voor het huidige of toekomstige rendement. De indexrendementen houden geen rekening met beheers-, transactie- en overige kosten. Een index wordt niet beheerd en het is niet mogelijk direct in een index te beleggen.
Bron: BlackRock, per 31 december 2023.
Performance per sector
| Performance per sector (%) | 2010 | 2011 | 2012 | 2013 | 2014 | 2015 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
|
Gezondheidszorg |
3.03 |
10.17 |
18.36 |
37.06 |
18.7 |
7.09 |
-6.32 |
20.42 |
3.04 |
23.90 |
14.10 |
20.34 |
-4.97 |
4.27 |
|
IT |
10.49 |
-2.49 |
13.3 |
28.72 |
16.06 |
4.76 |
11.45 |
38.23 |
-2.60 |
47.55 |
43.78 |
29.85 |
-30.79 |
53.27 |
|
Energie |
12.52 |
0.7 |
2.5 |
18.84 |
-11 |
-22.2 |
27.57 |
5.88 |
-15.18 |
12.48 |
-30.52 |
41.77 |
47.60 |
3.53 |
|
Financiële bedrijven |
4.61 |
-18.5 |
29.36 |
27.33 |
3.17 |
-3.37 |
12.47 |
22.74 |
-16.97 |
25.51 |
-2.84 |
27.87 |
-10.19 |
16.16 |
|
Materialen |
21.27 |
-19.8 |
11.3 |
3.43 |
-5.06 |
-15.3 |
22.46 |
28.94 |
-16.93 |
23.35 |
19.94 |
16.32 |
-10.75 |
14.77 |
|
Basis-consumenten-goederen |
12.7 |
8.58 |
13.36 |
21.28 |
7.31 |
6.35 |
1.63 |
17.04 |
-10.10 |
22.80 |
7.78 |
13.06 |
-6.13 |
2.31 |
|
Luxe consumenten-goederen |
24.58 |
-4.74 |
24.31 |
39.24 |
3.93 |
5.48 |
3.14 |
23.69 |
-5.51 |
26.57 |
36.62 |
17.93 |
-33.36 |
35.05 |
|
Communicatie-diensten |
10.19 |
0.78 |
6.38 |
31.24 |
-1.91 |
2.53 |
5.66 |
5.82 |
-10.02 |
27.39 |
22.98 |
14.35 |
-36.93 |
45.55 |
|
Nutsbedrijven |
-0.99 |
-3.28 |
1.82 |
12.61 |
15.27 |
-6.61 |
5.96 |
13.66 |
1.97 |
22.53 |
4.76 |
9.84 |
-4.66 |
0.28 |
|
Vastgoed |
21.24 |
-6.4 |
29.69 |
3.55 |
15.05 |
1.05 |
3.79 |
15.58 |
-5.56 |
23.97 |
-4.22 |
29.58 |
-24.46 |
10.96 |
De getoonde cijfers hebben betrekking op prestaties in het verleden, die geen betrouwbare indicatie geven voor het huidige of toekomstige rendement. De indexrendementen houden geen rekening met beheers-, transactie- en overige kosten. Een index wordt niet beheerd en het is niet mogelijk direct in een index te beleggen.
Bron: BlackRock, per 31 december 2023.
1. Selectieve kijk op Europese aandelen
Voor beleggers in Europese aandelen is het essentieel om selectief te zijn. In het huidige klimaat pleiten wij voor een selectieve aanpak met brede spreiding over sectoren en beleggingsstrategieën.
2. Versterk uw kern
Overweeg om uw portefeuille extra veerkracht te geven met aandelen van hoge kwaliteit, uit sectoren als technologie en gezondheidszorg, waar de marges er goed uitzien.
Wij hebben een voorkeur voor actief beheerde, niet benchmark-gebonden fondsen die gericht zijn op aandelen van hoge kwaliteit met een potentieel hoog samengesteld rendement op de lange termijn, zoals het BlackRock Global Unconstrained Equity Fund.
3. Ga op zoek naar kansen
Naast hoogwaardige kern-aandelen zoeken we naar kansen in sectoren waarin de potentiële schade van de verhoogde macro- en marktvolatiliteit al is in de koers verwerkt is. Dat brengt ons bij banken en de energiesector, waaronder ook duurzame energiebedrijven die inspelen op de koolstofarme transitie.
4. Voeg selectief opkomende markten toe
Voor beleggers die zich op groeiaandelen richten kunnen opkomende markten interessante kansen bieden. Sommige daarvan kunnen profiteren van eventuele renteverlagingen. De centrale bank van Brazilië heeft bijvoorbeeld de rente al flink verlaagd, maar er is ruimte voor meer.
Gebruik index-strategieën om toegang te krijgen tot afzonderlijke markten, maar overweeg ook een actieve, flexibele strategie die toegang biedt tot de hele groep landen. Een grensoverschrijdende blik is mogelijk de beste aanpak om de kansen te benutten die ontstaan uit de geopolitieke fragmentatie. Bijvoorbeeld door u te richten op markten die kunnen profiteren van de veranderingen in de wereldwijde toevoerketens.
Beleggingen in opkomende markten
Beleggingen in opkomende markten gaan doorgaans gepaard met een groter risico dan beleggingen in ontwikkelde markten. Hierdoor kan de waarde van deze beleggingen zich minder voorspelbaar ontwikkelen en kunnen deze effecten sterker schommelen.
