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Willkommen auf der BlackRock Website für Professionelle anleger
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Die Fonds, die auf den folgenden Webseiten beschrieben werden, werden von Unternehmen der BlackRock Gruppe verwaltet und können nur in einigen Ländern vermarktet werden. Sie sind dafür verantwortlich, die auf Sie und Ihr Land zutreffende Gesetzgebung zu kennen. Weiterführende Informationen entnehmen Sie bitte dem Prospekt oder anderen Broschüren, die von uns erstellt wurden und unsere Fonds behandeln. Sie erhalten diese Dokumente von der Informationsstelle der BlackRock Global Funds (BGF) sowie der BlackRock Strategic Funds (BSF) in Deutschland oder den Zahlstellen.
Die vorliegenden Informationen stellen keinen Anlage- noch sonstigen Rat dar und ist kein Angebot und keine Werbung zum Verkauf von Anteilen an einem der auf dieser Website genannten Fonds , soweit ein solches Angebot, Werbung oder Vertrieb in einer Jurisdiktion rechtswidrig wäre. Gleiches gilt, soweit die Person, welche das Angebot macht bzw. die Werbung treibt, nicht über die hierfür erforderliche Qualifikation verfügt oder soweit es unzulässig ist, bestimmten Personen ein solches Angebot zu machen bzw. Werbung zu unterbreiten.
Die hier enthaltenen Informationen richten sich ausschließlich an Personen in Gerichtsbarkeiten, in denen die Veröffentlichung oder der Zugang zu dieser Website gesetzlich zulässig und nicht verboten ist. Personen, die von solchen Verboten betroffen sind, wird es ausdrücklich untersagt, diese Website zu nutzen.
Insbesondere sind die beschriebenen Fonds nicht zum Vertrieb an oder zur Anlage von US-Personen (wie im Verkaufsprospekt für BGF und BSF näher definiert) verfügbar. Die Anteile werden nicht gemäß dem US Securities Act von 1933 in seiner jeweils geltenden Fassung (der „Securities Act") registriert, und, mit Ausnahme von Transaktionen, welche keine Verletzung des Securities Act oder sonstiger anwendbarer US-Wertpapiergesetze (einschließlich der Gesetze der Einzelstaaten der USA) darstellen, dürfen sie weder direkt noch indirekt in den USA sowie ihren Besitzungen und Territorien sowie Gebieten, die ihrer Rechtsordnung unterliegen, US-Personen oder dritten Personen, die zugunsten von US-Personen handeln, angeboten oder verkauft werden.
Die beschriebenen Fonds wurden und werden nicht in Kanada zum Vertrieb zugelassen. Es wurde kein Verkaufsprospekt für diese Fonds bei der zuständigen Wertpapieraufsicht oder Aufsichtsbehörde in Kanada sowie zugehörigen Provinzen oder Territorien eingereicht. Diese Website ist unter keinen Umständen als Werbung oder sonstige Verkaufsförderung von Anteilen in Kanada zu verstehen. Personen, die in Kanada nach dem Einkommenssteuergesetz (Income Tax Act) als Einwohner gelten, dürfen keine Anteile an den beschriebenen Fonds erwerben oder in ihr Anlagedepot transferieren lassen, außer sie sind nach den Vorgaben des anzuwendenden Gesetzes in Kanada und seiner Provinzen dazu berechtigt.
Anträge auf Zeichnung eines auf dieser Website genannten Fonds müssen auf Basis des jeweiligen Angebotsdokumentes, welches sich auf die spezifische Anlage bezieht (zum Beispiel des Verkaufsprospektes, der vereinfachten Prospekte oder sonstiger anwendbarer Geschäftsbedingungen) erfolgen. Eine Kopie des Verkaufsprospektes, der vereinfachten Prospekte sowie des letzten Jahres- und Halbjahresberichtes für die BlackRock Global Funds (BGF) und BlackRock Strategic Funds (BSF) sind kostenlos und in Papierform bei der Informationsstelle der BGF in Deutschland, BlackRock (Netherlands) B.V. , Frankfurt Branch, Bockenheimer Landstraße 2-4, D-60306 Frankfurt am Main sowie bei den Zahlstellen zu beziehen. Zahlstelle in Deutschland ist die JP Morgan AG, Junghofstraße 14, D-60311 Frankfurt am Main und in Österreich die Raiffeisen Zentralbank Österreich AG, A-1030 Wien, Am Stadtpark 9.
BlackRock Global Funds (BGF) und BlackRock Strategic Funds (BSF) sind in Luxemburg als Société d'Investissement à Capital Variable (SICAV) errichtet und als Organismus für die gemeinsame Anlage in Wertpapieren (OGAW) in der Europäischen Union zugelassen. Die Fondsanteile sind an der Luxemburger Börse notiert und nach der Richtlinie der Kommission 85/611/EWG anerkannt. Als Folge der Bestimmungen gegen Geldwäsche werden ggfl. zusätzliche Nachweise zu Identifikationszwecken verlangt, wenn Sie Ihre Anlage tätigen. Bezüglich der Details verweisen wir auf den betreffenden Verkaufsprospekt, die vereinfachten Prospekte bzw. die sonstigen dem Fonds zugrundeliegenden Dokumente.
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ALTERNATIVE ANLAGEN
Der European Long-Term Investment Fund (ELTIF)
ELTIFs entdecken
Der ELTIF ist eine Fondsstruktur, die 2015 in der EU eingeführt wurde. Er bietet die Möglichkeit, geschlossene Privatmarktfonds mit einem EU-Pass an Privatanleger in der gesamten EU zu vertreiben, ohne zusätzliche nationale Vorschriften erfüllen zu müssen. ELTIFs investieren in langfristige Eigen- und Fremdkapitalbeteiligungen der Realwirtschaft der EU und anderer Länder. Dabei stehen sie unter dem Schutz spezieller europäischer aufsichtsrechtlicher Vorschriften.
Was ist ein ELTIF?
Was sind Privatmärkte?
Was ist Private Equity?
Was spricht für ELTIFs?
Ein Konzept, das Zugang ermöglicht
Der ELTIF ist die erste Fondsstruktur, die einen skalierbaren und regulierten europaweiten Vertrieb von Privatmarktanlagen an verschiedene Anlegergruppen ermöglicht. Dank ELTIF ist es nicht mehr nötig, in jedem EU-Land eigene nationale Vorschriften auszuarbeiten.
Darüber hinaus hat die EU vor Kurzem Änderungen eingebracht, die ELTIFs noch attraktiver machen. Damit hat sich das Spektrum an zulässigen Vermögenswerten erweitert und der Zugang ist einfacher geworden.1
Gut für das Wirtschaftswachstums in Europa
Die EU sieht den ELTIF als leistungsfähiges Instrument, um Investitionen in Infrastruktur und andere langfristige Projekte und Aktivitäten zu fördern – innerhalb der Realwirtschaft der EU, aber auch darüber hinaus. Über den ELTIF stellen Investoren lokalen Unternehmen und Infrastrukturprojekten zusätzliche Finanzmittel zur Verfügung und fördern so das Wirtschaftswachstum in der EU.
Privatmarktanlagen für alle
Wenn Kunden Privatmarktanlagen in ihre Portfolios einbeziehen, kann dies die Diversifizierung verbessern, die Renditen erhöhen und Inflationsschutz bieten. Außerdem können Anleger in konkrete sozial verantwortliche Unternehmen investieren, wie Windparks, Schulen, Krankenhäuser oder kleine und mittlere Unternehmen.
Risiko: Diversifizierung und Asset-Allokation schützen Sie möglicherweise nicht umfassend vor Marktrisiken.
1 Quelle: BAFIN, 13.05.2024.
POTENZIELLE VORTEILE
Wichtige potenzielle Vorteile von Privatmarktanlagen im Überblick
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Diversifizierung
Privatmarktanlagen sind Investments, die auf öffentlichen Märkten in der Regel nicht zur Verfügung stehen. Die mit ihnen verbundenen Risiken korrelieren nicht oder weniger mit traditionellen Anlagen wie börsennotierten Anleihen oder Aktien. Diese geringe Korrelation ermöglicht eine breitere Diversifizierung von Portfolios und verringert deren Gesamtrisiko.
Risiko: Diversifizierung und Asset-Allokation schützen Sie möglicherweise nicht umfassend vor Marktrisiken.
Die Wertentwicklung in der Vergangenheit stellt keine Garantie für die zukünftige Wertentwicklung dar. Angaben zur Index-Performance dienen ausschließlich der Veranschaulichung. Direktanlagen in einen nicht gemanagten Index sind nicht möglich.
Der Vergleich der Anlageklassen dient dazu, die Wertentwicklung der Privatmärkte und der öffentlichen Märkte in vergleichbaren Zeiträumen aufzuzeigen. Die Indexmethoden und Anlageuniversen einzelner Manager (sowohl an öffentlichen wie auch privaten Märkten) unterscheiden sich mitunter erheblich. Darüber hinaus weichen die Methoden zur Berechnung der Performance von öffentlichen und privaten Märkten voneinander ab; die dargestellten Vergleiche spiegeln diese Unterschiede möglicherweise nicht umfassend wider. In der Regel werden Börsenindizes nicht gemanagt, die Titel, die sie einbeziehen, können sich im Laufe der Zeit ändern und sie berücksichtigen zwar reinvestierte Dividenden, jedoch keine Gebühren oder Kosten. Angaben zu den Anlageuniversen von Privatmarktmanagern und den Privatmarkt-Indizes beruhen häufig auf Selbstauskünften der Manager. Dies kann dazu führen, dass die Angaben positiver ausfallen. Denn es liegt im Ermessen der Fondsmanager, Daten weiterzugeben oder ihre Berichterstattung einzustellen (aus unterschiedlichen Gründe, z. B. Liquidation). Daher ist es möglich, dass die Anlageuniversen von Privatmarktmanagern und Privatmarkt-Indizes eine Tendenz zu erfolgreichen Fonds aufweisen.
Zwei Prämien bestimmen die Outperformance der Privatmärkte:
1. Illiquiditätsprämie
Da Privatmarktanlagen keine regelmäßige Liquidität bieten, werden sie in der Regel über mehrere Jahre gehalten und gelten als illiquide. Dies ist jedoch nicht unbedingt ein Nachteil. Denn Anleger können von der Illiquiditätsprämie profitieren, die in der Regel zu höheren erwarteten Renditen führt.
Risiko: Die Anlagen können eine geringe Liquidität aufweisen, wodurch der Wert dieser Anlagen oft weniger vorhersehbar ist. In extremen Fällen kann es vorkommen, dass die Anlagen nicht zum letzten Marktpreis oder zu einem als fair angesehenen Preis realisiert werden können.
2. Komplexitätsprämie
Da Privatmarktinvestitionen normalerweise nicht standardisiert sind, kann die Durchführung einer solchen Anlage für Manager ein sehr komplexer Vorgang sein, der erhebliche Reichweite und Erfahrung erfordert. Die Komplexitätsprämie kompensiert den Aufwand, der mit der Verhandlung, Strukturierung und Zeichnung privater Transaktionen verbunden ist.
BlackRock Alternatives prüft jährlich rund 9.000 Transaktionen4, von denen ca. 5 %5 in eine Investition münden. Dass wir dies leisten können, verdanken wir unserer Größe und Präsenz an den globalen Kapitalmärkten sowie unserem Wissen, das uns Vorteile erschließt.
3) Quelle: BlackRock, Stand: 30. September 2023.
4) Quelle: BlackRock, Stand: 30. September 2023.
In Aktion: Anlagen in der Realwirtschaft der Europäischen Union
Hypothetische Beispiele
Einem Mittelständler helfen, erfolgreich und unabhängig zu bleiben.
Anleger können beispielsweise in ein privates Unternehmen aus Italien investieren, das nicht an die Börse gehen möchte. Das frische Kapital ermöglicht es der italienischen Bekleidungsfirma, ihr Potenzial besser auszuschöpfen, das Wachstum voranzutreiben und neue Arbeitsplätze zu schaffen, ohne ihre Unabhängigkeit aufzugeben.
Gemeinden in Dänemark eine zusätzliche Energiequelle eröffnen.
Eine weitere Möglichkeit, Kapital am Privatmarkt zu investieren, bietet sich bei einem dänischen Windparkentwickler. Das Unternehmen erwirbt Grundstücke und schließt mit Baufirmen Verträge zum Bau von Windparks. Der von den Windrädern erzeugte Strom kann an Energieversorger verkauft werden. Entlang der gesamten Investitionskette fließt Kapital direkt in die Wirtschaft, wo es Arbeitsplätze schafft und die Konjunktur ankurbelt. Investitionen in erneuerbare Energien bringen auch messbare Vorteile für die Gemeinden vor Ort. Weitere Beispiele für Anlagen in Infrastrukturprojekte sind Häfen, Straßen, Pipelines und Kommunikationsnetze.
Risiko: Die Vermögenswerte können eine geringe Liquidität aufweisen, wodurch der Wert dieser Vermögenswerte häufig weniger kalkulierbar ist. In extremen Fällen ist es eventuell nicht möglich, den Vermögenswert zu dem zuletzt am Markt notierten Kurs oder zu einem Wert zu verkaufen, der für angemessen erachtet wird.
Risiko: Diversifizierung und Vermögensallokation werden Sie möglicherweise nicht umfassend vor Marktrisiken schützen.
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