IN ANLEIHEN INVESTIEREN

Wenn Anleger ihre Anleihen-Allokationen auf den Prüfstand stellen, bringt dies neue Herausforderungen

Bild von Vögeln, die zu neuen Höhen fliegen
Bild von Vögeln, die zu neuen Höhen fliegen

EINE NEUE ÄRA AM ANLEIHEMARKT

Anleihen-Investoren sehen sich mit neuen Bedingungen am Markt konfrontiert: Die Zeiten stetigen Wachstums der Weltwirtschaft, einer weitgehend stabilen Inflation und unterstützender Zentralbanken sind Vergangenheit. Stattdessen herrschen heute eine höhere makroökonomische Volatilität, eine hartnäckige Inflation und eine straffere Geldpolitik, die das Ende der Ära umfangreicher geldpolitischer Lockerungen einläutet. Darüber hinaus nutzen immer mehr Anleger nachhaltige Strategien bei Anleihen:1 Sie gestalten ihre Portfolios um, um sie an den Übergang zu einer kohlenstoffarmen Wirtschaft anzupassen.

1Quelle: GBI, Stand: 31. Dezember 2022. Nachhaltige Anleihen-ETFs haben ihr Volumen seit 2015 fast verneunfacht (von 7,8 Mrd. USD auf 70,4 Mrd. USD)

Kapitalanlagerisiko. Der Wert von Anlagen und die daraus erzielten Erträge können sowohl steigen als auch fallen und sind nicht garantiert. Anleger erhalten möglicherweise nicht den ursprünglich investierten Betrag zurück.

DAS AKTUELLE MARKTREGIME FORDERT ANLEGER HERAUS

Angesichts des aktuellen Marktumfelds benötigen Anleger einen gezielten und flexiblen Anlageansatz bei Anleihen und müssen ihre Asset-Allokation häufiger anpassen. Wir halten es für notwendig, bei der Umsetzung der Allokationen neue Wege zu gehen, und denken, dass Indexanlagen dazu beitragen können, effizientere Anleihenportfolios aufzubauen.

3 HERAUSFORDERUNGEN & WIE iSHARES IHNEN HELFEN KANN

Mit iShares als Partner können Sie Indexprodukte nutzen, um Ihre Anleihenportfolios zu optimieren.

HERAUSFORDERUNG: PORTFOLIOAUFBAU

Die aktuelle Anlagelandschaft bietet Anleihen-Investoren neue Chancen. Welche Rolle können Anleihen-ETFs in Multi-Asset-Portfolios spielen?

In den letzten zehn Jahren sind viele Anleger ins Risiko gegangen: Sie haben Aktien-Allokationen überbetont und in Anleihen geringerer Qualität umgeschichtet, um Renditen zu erzielen. Mit den jüngsten Zinsanhebungen der Zentralbanken hat sich die Situation am Anleihemarkt jedoch rapide verändert – dies insbesondere bei Qualitätsanleihen wie Staatspapieren, Kurzläufern und Investment-Grade-Unternehmensanleihen.

Die Renditen sind zurück!

Wir denken, dass es aktuell möglich ist, Renditeziele zu erreichen und dabei weniger Risiken einzugehen. Denn eine der Konsequenzen höherer Renditen (siehe auch unseren Bericht „The Great Yield Reset“) ist, dass Portfolios deutlich flexibler werden. Dies könnte unserer Ansicht nach zu besseren risikobereinigten Ergebnissen führen. Vor diesem Hintergrund erkennen Anleger, dass Anleihen-ETFs effiziente Instrumente sind, die ihnen Zugriff auf verschiedene Renditequellen geben können und zum Risikomanagement beitragen.

Erstmals seit 2007 liegt die Rendite von mehr als 80 % des Anleihemarkts bei über 4 %

Eine Abbildung, die die Renditen der Anleihemärkte verdeutlicht

Quelle: BlackRock Investment Institute, mit Daten von Bloomberg, 31. Dezember 2022. Anmerkungen: Die Balken zeigen die Marktkapitalisierungsgewichtung von Vermögenswerten mit einer durchschnittlichen Jahresrendite von über 4 % in einem ausgewählten Universum, das etwa 70 % des Bloomberg Multiverse Bond Index, eines breiten Anleihenindizes, umfasst. Unter Schwellenländeranleihen sind ausländische und Lokalwährungsanleihen zusammengefasst. Euro-Staatsanleihen basieren auf den Indizes für französische, deutsche, italienische, spanische und irische Staatsanleihen. Globale Unternehmensanleihen sind über den Barclays Global Aggregate Corporate Index abgebildet; globale Hochzinsanleihen über den Barclays Global High Yield-Index; US Agencies über den Barclays US Aggregate Agencies Index; Mortgage Backed Securities über den Barclays Investment Grade CMBS Index und den Barclays US Mortgage-Backed Securities Index; US-Kommunalanleihen über den Barclay Municipal Bond Index; US-Staatsanleihen über den Barclays US Treasury Index.

Wie iShares helfen kann

Anleger sollten beim Portfolioaufbau eine ganzheitliche Perspektive einnehmen und mithilfe von Indexinstrumenten effizientere Anleihe-Engagements aufbauen. iShares Indexanlagen sind effiziente, liquide und transparente Instrumente, die Zugang zu verschiedenen Renditequellen am Anleihemarkt bieten und zum Risikomanagement beitragen.

Unserer Meinung nach ist der Gegensatz „aktiv versus passiv“ schon lange überholt. Viele Anleger nutzen heute einen kombinierten Ansatz in den unterschiedlichen Anlageklassen, um die Ergebnisse ihrer Portfolios langfristig zu verbessern.

Mit iShares können Sie auf das Wertschöpfungspotenzial sowie die Erfahrung und Expertise von BlackRock zugreifen – all das hilft Ihnen dabei, Ihr Portfolio passgenau zu gestalten.

IHR PARTNER FÜR DEN PASSGENAUEN PORTFOLIOAUFBAU

BEWERTEN

Ihrer bestehenden Anleihenallokation, um die Risiko- und Renditetreiber in Ihrem Portfolio besser zu verstehen. Erfahren Sie durch einen BlackRock Portfolio Analysis and Solutions (BPAS) Stresstest, bei dem Änderungen in der Portfolioeffizienz, der Liquidität sowie dem Risiko-Rendite-Profil analysiert werden, wie sich die Investition in iShares Anleihen-ETFs auf Ihr Portfolio auswirken würde.

VERBESSERN

Ihres Portfolios, indem Sie Bereiche identifizieren, in denen sich die Gesamteffizienz optimieren lässt, oder indem Sie neue Trends wie nachhaltige Anleihen einbeziehen und Chancen in bestimmten Bereichen des Anleihemarktes nutzen, etwa bei Investment-Grade-Unternehmensanleihen, Schwellenländeranleihen oder Anleihen mit kurzer Laufzeit.

BAUEN

effizienterer Portfolios und flexibler strategischer Anleihen-Engagements, damit Sie auch bei extremer Marktvolatilität schnell umschichten können. Nutzen Sie alle verfügbaren Instrumente, von Index- bis hin zu Alpha-Strategien, um flexibler zu sein, wenn Sie Ihre strategische Portfoliokonstruktion in einem ganzheitlichen Ansatz in die Praxis umsetzen.

HERAUSFORDERUNG: PRODUKTAUSWAHL

Wie kann ich meine Anleihen-Allokation gezielter gestalten, ohne Liquidität oder Diversifizierung zu opfern?

In unsicheren Zeiten stehen Anleger zunehmend unter Druck, Renditen zu erzielen und gleichzeitig Diversifizierung und Liquidität zu wahren. Sie müssen andere Instrumente, so auch börsengehandelte Fonds (ETFs) und Indexfonds, und andere Umsetzungsideen einbeziehen als früher. Zudem müssen sie gezielter vorgehen und auf einzelne Märkte, neue Länder und Ratings sowie spezifische Durationssegmente schauen.

Wie iShares helfen kann

iShares Indexprodukte bieten Anlegern auch im Anleihensegment effiziente Bausteine, um gezielter zu investieren, ohne auf Diversifizierung und Liquidität in ihren Portfolios zu verzichten

Umfangreich & breit: unser Anleihenangebot

iShares gibt Ihnen die Wahl – mit dem umfangreichsten Angebot an in Europa domizilierten UCITS-Anleihen-ETFs und Indexfonds. Mit mehr als 100 Fonds2 bieten wir Zugang zu fast allen Teilen des Anleihemarkts – über Länder, Sektoren, Ratings und Laufzeiten hinweg.

Über 70 Anleihen-Portfoliomanager verwalten unsere Fonds. Sie verfügen über globale Reichweite und lokale Marktkenntnisse. Sie sind in der Lage, Transaktionskosten effizient zu reduzieren, indem sie den Referenzindex optimal abbilden und dabei Risikomerkmale aufeinander abstimmen.2

über 100

in Europa domizilierte Anleihen-UCITS-ETFs2

über 70

Anleihen-Portfoliomanager verwalten unsere Fonds3

2 Quelle: Bloomberg, BlackRock Global Business Intelligence, Stand: 31. März 2023.

3Quelle: 'Index Fixed Income Capabilities', BlackRock, Stand: 30. Juni 2021.

Zugang zu Qualität

Anleger brauchen Qualitätsprodukte, die so konzipiert sind, dass sie sich an Veränderungen der Anleihemärkte und der regulatorischen Vorschriften anpassen können. Mit iShares können Sie auf Expertise, Präzision und hohe Standards zugreifen und zudem das Wertschöpfungspotenzial und die Erfahrung von BlackRock nutzen.

Bild von Schlüsseln

HERAUSFORDERUNG: NACHHALTIG INVESTIEREN

Wie kann ich meine Anleihen-Allokation anpassen, um nachhaltige Überlegungen zu berücksichtigen, und wie kann ich bewerten, welche Auswirkungen das auf mein Portfolio hat?

Der Ansatz von BlackRock bei Nachhaltigkeit basiert auf der Verpflichtung, die wir als Treuhänder gegenüber unseren Kunden haben. Wir eröffnen unseren Kunden Wahlmöglichkeiten und streben danach, die besten risikobereinigten Renditen zu erzielen. Research, Daten und Analysen bilden die Grundlage für unsere Arbeit. Als Treuhänder managen wir wesentliche Risiken und Chancen, die sich auf die Portfolios unserer Kunden auswirken könnten, darunter auch nachhaltigkeitsbezogene.

Was spricht für Indexanlagen bei Anleihen?

Nachhaltige Anleihen-ETFs bieten einen transparenten, regelbasierten Ansatz für nachhaltige Investitionen. Darüber hinaus enthalten sie üblicherweise Ausschlussfilter für Unternehmen, die in bestimmten Bereichen tätig sind, und verfolgen spezifische Umwelt-, Sozial- und Governance-Ziele (ESG), indem sie bestimmte ESG-Ratings und Controversy Scores verlangen.

Wie iShares helfen kann

Anleger, die Nachhaltigkeitsaspekte in ihr Portfolio einbeziehen möchten, könnten von einem Partner profitieren, der ihnen bei der Umgestaltung ihres Anleihen-Engagements zur Seite steht. iShares als Teil von BlackRock kann Anlegern helfen, ihr Anleihenportfolio mit Indexprodukten neu aufzustellen.

Bild einer Person, die Orangen trägt

Sichtbarkeit und Transparenz

iShares Indexprodukte bilden nachhaltige Anleihenindizes ab, die einem objektiven, regelbasierten Ansatz folgen. So können Anleger die nachhaltigen Überlegungen gut nachvollziehen, die unabhängige spezialisierte Datenanbieter nutzen, um die Titel für ihre Indizes auszuwählen.

Neben diesen regelbasierten Indexmethodiken tragen auch die nachhaltigen Merkmale und andere Daten, die wir auf unseren Produktseiten online veröffentlichen, zur Transparenz für Anleger bei.

Risiko: Die hier erörterten Überlegungen zu Umwelt, Sozialem und Unternehmensführung ("ESG") können die Entscheidung eines Anlageteams, in bestimmte Unternehmen oder Branchen zu investieren, von Zeit zu Zeit beeinflussen. Die Ergebnisse können von Portfolios abweichen, die in ihrem Anlageprozess keine ähnlichen ESG-Überlegungen anstellen.

Risiko: Zwei Hauptrisiken im Zusammenhang mit festverzinslichen Anlagen sind das Zinsrisiko und das Kreditrisiko. Wenn die Zinssätze steigen, sinkt in der Regel auch der Marktwert der Anleihen. Das Kreditrisiko bezieht sich auf die Möglichkeit, dass der Emittent der Anleihe nicht in der Lage ist, das Kapital zurückzuzahlen und die Zinsen zu zahlen.

Bild von Fahrzeugen auf einer Straße

BEI ANLEIHEN KEINE ZEIT VERLIEREN

Erfahren Sie mehr zu den Gründen für den Einsatz von Barmitteln mit Anleihen-ETFs.

of articles