Descobrir os ELTIFs

Porquê ELTIFs?

Uma conceção que derruba as barreiras à entrada.

O ELTIF é o primeiro invólucro que permite uma distribuição pan-europeia escalável e regulada de investimentos em mercados privados para diferentes tipos de investidores. Isto contrasta fortemente com a abordagem tradicional de criação de invólucros individuais por jurisdição.

Além disso, a UE aprovou recentemente alterações para tornar o veículo ELTIF ainda mais atrativo ao proporcionar mais flexibilidade em relação aos ativos elegíveis e ao simplificar o acesso.¹

Impulso do crescimento económico da Europa.

A UE vê o ELTIF como um veículo poderoso para impulsionar o investimento em infraestruturas e outros projetos e negócios a longo prazo, tanto na economia real da UE como fora dela. Como tal, os investidores em ELTIFs fornecem às empresas e infraestruturas locais financiamento adicional, impulsionando o crescimento económico na UE.

Democratização dos mercados privados para os investidores europeus.

A adição de mercados privados às carteiras dos clientes pode levar a uma maior diversificação, a um maior retorno e a uma cobertura contra a inflação. Também oferece a oportunidade de investir em empresas tangíveis e socialmente responsáveis, tais como parques eólicos, escolas, hospitais ou PMEs.

Risco: A diversificação e a afetação de ativos podem não protegê-lo totalmente do risco de mercado.

Diversificação

Os investimentos nos mercados privados são investimentos que não estão prontamente disponíveis nos mercados públicos. Os seus riscos subjacentes não estão correlacionados ou estão menos correlacionados com os investimentos tradicionais, como as obrigações ou ações cotadas. A baixa correlação com as classes de ativos tradicionais proporciona uma oportunidade para diversificar carteiras, reduzindo a exposição global ao risco nos diversos investimentos.

Risco: A diversificação e a afetação de ativos podem não o proteger totalmente do risco de mercado.

Procura um rendimento estável

Os investimentos nos mercados privados, sobretudo os ativos reais (infraestrutura e imobiliário), têm potencial para proporcionar um rendimento estável de caixa a longo prazo ao longo de um ciclo de mercado variado.

Mitigação da inflação

Os investimentos em ativos reais são investimentos em ativos físicos, tais como parques eólicos, escritórios, armazéns, aeroportos, etc. Investir nesses ativos “reais” pode ser uma adição útil aos kits de ferramentas para quem procura mitigar o impacto da inflação durante os ambientes inflacionários. Por exemplo, os projetos de infraestruturas têm frequentemente as suas receitas associadas a um índice de inflação. Isto significa que, quando a inflação aumenta, aumenta também a receita, mitigando a inflação.

Potencial de retorno melhorado

Além da sua natureza de diversificação, as afetações feitas no mercado privado têm o potencial de aumentar o retorno total de uma carteira, já que os mercados privados têm sido historicamente capazes de superar o desempenho dos seus equivalentes do mercado público:

Crédito privado
Retorno anualizado do crédito privado versus obrigações dos EUA.²

Crédito privado representado pelo índice Cliffwater Direct Lending Index. O crédito privado reflete os retornos trimestrais médios e o retorno mais recente entre 30/09/15 (início do índice) e 31/03/22 (dados mais recentes disponíveis). Consulte o final da página para obter mais detalhes sobre os agregados dos EUA, que são índices de obrigações dos EUA.

O desempenho anterior não constitui uma garantia nem um indicador dos resultados futuros. O desempenho do índice é apresentado apenas para efeitos de ilustração. Não é possível investir diretamente num índice não gerido.

A comparação das classes de ativos é usada para demonstrar o desempenho do mercado privado em comparação com o desempenho do mercado público durante períodos de tempo comparáveis. Há diferenças materiais nas metodologias individuais (tanto públicas como privadas) dos índices/universos de gestores e diferenças na forma como o desempenho do mercado público e do mercado privado é calculado; as comparações apresentadas podem não refletir plenamente essas diferenças. Em geral, os índices do mercado público não são geridos, representam um grupo de títulos constituintes que podem mudar ao longo do tempo, refletem o reinvestimento de dividendos, mas não refletem a dedução de quaisquer taxas ou despesas. Os universos dos gestores e os índices do mercado privado dependem frequentemente do autorrelato dos gestores. Portanto, pode haver viés de sobrevivência, dado que os gestores de fundos têm discrição para relatar, ou para descontinuar o relato por várias razões (por exemplo, devido a liquidação), pelo que os universos de gestores e os índices do mercado privado podem refletir uma tendência para os fundos com registos de sucesso. Capital privado representado pelo Burgiss Private Equity Manager Universe para o período de 20 anos que termina em 30/09/22. Os dados da Burgiss refletem os retornos trimestrais ponderados pelo tempo. Os dados da Burgiss são provenientes de parceiros limitados destes fundos privados e calculam os resultados sem taxas e comissões de desempenho, fornecendo resultados que são atualizados e publicados trimestralmente. Crédito privado representado pelo índice Cliffwater Direct Lending Index. O crédito privado reflete os retornos trimestrais médios e o retorno mais recente entre 30/09/15 (início do índice) e 31/12/22 (dados mais recentes disponíveis). Para mais informações sobre os índices individuais, desça até ao final da página Web.

Porquê a BlackRock para ELTIFs?

A BlackRock foi uma das primeiras empresas a oferecer ELTIFs aos investidores de retalho e institucionais na Europa e, até agora, conseguiu ampliar a sua plataforma para quatro ELTIFs em capital privado e infraestruturas privadas. A plataforma de ELTIFs da BlackRock visa lançar regularmente novos ELTIFs do mercado privado para a sua base de clientes europeia.

Períodos anteriores de obtenção de fundos para ELTIFs: