Neste website, os Investidores Profissionaissão investidores que se qualificam como Cliente Profissional e como Investidor Qualificado.
Em suma, uma pessoa que possa ser classificada como cliente profissional ao abrigo da Diretiva dos Mercados de Instrumentos Financeiros e como investidor qualificado de acordo com a Diretiva dos Prospetos deverá, de um modo geral, cumprir com um ou vários dos seguintes requisitos:
(1) Uma entidade que deva ser autorizada ou regulamentada para operar nos mercados financeiros. A lista seguinte inclui todas as entidades autorizadas a exercerem as atividades características das entidades referidas, quer sejam autorizadas por um Estado do Espaço Económico Europeu ou por um país terceiro e quer sejam autorizadas ou não por referência a uma diretiva: (a) uma instituição de crédito; (b) uma empresa de investimento; (c) qualquer outra instituição financeira autorizada ou regulamentada; (d) uma companhia de seguros; (e) um organismo de investimento coletivo ou a sociedade de gestão desse organismo; (f) um fundo de pensões ou a sociedade de gestão de um fundo de pensões; (g) um operador em mercadorias ou derivados de mercadorias; (h) um local; (i) qualquer outro investidor institucional. (2) Uma grande empresa que cumpra com dois dos seguintes testes: (a) um balanço total de EUR 43.000.000; (b) um volume de negócios líquido anual de EUR 50.000.000 e; (c) um número médio de funcionários durante o ano de 250. (3) Um governo nacional ou regional, um organismo público que gira a dívida pública, um banco central, uma instituição internacional ou supranacional (como o Banco Mundial, o Fundo Monetário Internacional, o Banco Central Europeu ou o Banco Europeu de Investimento) ou outra organização internacional semelhante; (4) Uma pessoa singular residente num Estado do Espaço Económico Europeu que permita a autorização de pessoas singulares como investidores qualificados, que peça expressamente para ser tratada como um cliente profissional e um investidor qualificado e que cumpra com, pelo menos, dois dos seguintes critérios: (a) efetuou transações em mercados de valores mobiliários com uma frequência média de, pelo menos, 10 por trimestre durante os quatro trimestres anteriores ao pedido; (b) a dimensão da sua carteira de instrumentos financeiros, definida como incluindo depósitos em numerário e instrumentos financeiros, excede EUR 500.000; (c) trabalha ou trabalhou durante, pelo menos, um ano no setor financeiro numa posição profissional que exija conhecimentos em matéria de investimento em valores mobiliários.
Tenha em atenção que o resumo acima é fornecido apenas para fins informativos. Se não tiver a certeza se pode ser classificado como cliente profissional ao abrigo da Diretiva dos Mercados de Instrumentos Financeiros e como investidor qualificado ao abrigo da Diretiva dos Prospetos, então deve procurar aconselhamento independente.
Investidor privado
Um investidor privado, também conhecido como cliente não profissional, é uma organização de clientes ou uma pessoa singular que não pode cumprir, ao mesmo tempo, com: (1) um ou vários dos critérios de cliente profissional estabelecidos no Anexo II da Diretiva dos Mercados de Instrumentos Financeiros (Diretiva 2004/39/CE) e; (2) um ou vários critérios de investidor qualificado estabelecidos no Artigo 2.º da Diretiva dos Prospetos (Diretiva 2003/71/CE).
Em suma, uma pessoa que possa ser classificada como cliente profissional ao abrigo da Diretiva dos Mercados de Instrumentos Financeiros e como investidor qualificado de acordo com a Diretiva dos Prospetos deverá, de um modo geral, cumprir com um ou vários dos seguintes requisitos:
(1) Uma entidade que deva ser autorizada ou regulamentada para operar nos mercados financeiros. A lista seguinte inclui todas as entidades autorizadas a exercerem as atividades características das entidades referidas, quer sejam autorizadas por um Estado do Espaço Económico Europeu ou por um país terceiro e quer sejam autorizadas ou não por referência a uma diretiva: (a) uma instituição de crédito; (b) uma empresa de investimento; (c) qualquer outra instituição financeira autorizada ou regulamentada; (d) uma companhia de seguros; (e) um organismo de investimento coletivo ou a sociedade de gestão desse organismo; (f) um fundo de pensões ou a sociedade de gestão de um fundo de pensões; (g) um operador em mercadorias ou derivados de mercadorias; (h) um local; (i) qualquer outro investidor institucional. (2) Uma grande empresa que cumpra com dois dos seguintes testes: (a) um balanço total de EUR 20.000.000; (b) um volume de negócios líquido anual de EUR 40.000.000 e; (c) fundos próprios de EUR 2.000.000. (3) Um governo nacional ou regional, um organismo público que gira a dívida pública, um banco central, uma instituição internacional ou supranacional (como o Banco Mundial, o Fundo Monetário Internacional, o Banco Central Europeu ou o Banco Europeu de Investimento) ou outra organização internacional semelhante; (4) Uma pessoa singular residente num Estado do Espaço Económico Europeu que permita a autorização de pessoas singulares como investidores qualificados, que peça expressamente para ser tratada como um cliente profissional e um investidor qualificado e que cumpra com, pelo menos, dois dos seguintes critérios: (a) efetuou transações em mercados de valores mobiliários com uma frequência média de, pelo menos, 10 por trimestre durante os quatro trimestres anteriores ao pedido; (b) a dimensão da sua carteira de instrumentos financeiros, definida como incluindo depósitos em numerário e instrumentos financeiros, excede EUR 500.000; (c) trabalha ou trabalhou durante, pelo menos, um ano no setor financeiro numa posição profissional que exija conhecimentos em matéria de investimento em valores mobiliários.
Tenha em atenção que o resumo acima é fornecido apenas para fins informativos. Se não tiver a certeza se pode ser classificado como cliente profissional ao abrigo da Diretiva dos Mercados de Instrumentos Financeiros e como investidor qualificado ao abrigo da Diretiva dos Prospetos, então deve procurar aconselhamento independente.
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Neste website, os Investidores Profissionais são investidores que se qualificam como Cliente Profissional e como Investidor Qualificado.
Em suma, uma pessoa que possa ser classificada como cliente profissional ao abrigo da Diretiva dos Mercados de Instrumentos Financeiros e como investidor qualificado de acordo com a Diretiva dos Prospetos deverá, de um modo geral, cumprir com um ou vários dos seguintes requisitos:
(1) Uma entidade que deva ser autorizada ou regulamentada para operar nos mercados financeiros. A lista seguinte inclui todas as entidades autorizadas a exercerem as atividades características das entidades referidas, quer sejam autorizadas por um Estado do Espaço Económico Europeu ou por um país terceiro e quer sejam autorizadas ou não por referência a uma diretiva:
(a) uma instituição de crédito; (b) uma empresa de investimento; (c) qualquer outra instituição financeira autorizada ou regulamentada; (d) uma companhia de seguros; (e) um organismo de investimento coletivo ou a sociedade de gestão desse organismo; (f) um fundo de pensões ou a sociedade de gestão de um fundo de pensões; (g) um operador em mercadorias ou derivados de mercadorias; (h) um local; (i) qualquer outro investidor institucional.
(2) Uma grande empresa que cumpra com dois dos seguintes testes: (i) um balanço total de EUR 43.000.000, (ii) um volume de negócios líquido anual de EUR 50.000.000 e (iii) um número médio de funcionários durante o ano de 250.
(3) Um governo nacional ou regional, um organismo público que gira a dívida pública, um banco central, uma instituição internacional ou supranacional (como o Banco Mundial, o Fundo Monetário Internacional, o Banco Central Europeu ou o Banco Europeu de Investimento) ou outra organização internacional semelhante.
(4) Uma pessoa singular residente num Estado do Espaço Económico Europeu que permita a autorização de pessoas singulares como investidores qualificados, que peça expressamente para ser tratada como um cliente profissional e um investidor qualificado e que cumpra com, pelo menos, dois dos seguintes critérios: (i) efetuou transações em mercados de valores mobiliários com uma frequência média de, pelo menos, 10 por trimestre durante os quatro trimestres anteriores ao pedido, (ii) a dimensão da sua carteira de instrumentos financeiros, definida como incluindo depósitos em numerário e instrumentos financeiros, excede EUR 500.000, (iii) trabalha ou trabalhou durante, pelo menos, um ano no setor financeiro numa posição profissional que exija conhecimentos em matéria de investimento em valores mobiliários.
Tenha em atenção que o resumo acima é fornecido apenas para fins informativos. Se não tiver a certeza se pode ser classificado como cliente profissional ao abrigo da Diretiva dos Mercados de Instrumentos Financeiros e como investidor qualificado ao abrigo da Diretiva dos Prospetos, então deve procurar aconselhamento independente.
Investidor privado
Um investidor privado, também conhecido como cliente não profissional, é uma organização de clientes ou uma pessoa singular que não pode cumprir, ao mesmo tempo, com (i) um ou vários dos critérios de cliente profissional estabelecidos no Anexo II da Diretiva dos Mercados de Instrumentos Financeiros (Diretiva 2004/39/CE) e (ii) um ou vários critérios de investidor qualificado estabelecidos no Artigo 2.º da Diretiva dos Prospetos (Diretiva 2003/71/CE).
Em suma, uma pessoa que possa ser classificada como cliente profissional ao abrigo da Diretiva dos Mercados de Instrumentos Financeiros e como investidor qualificado de acordo com a Diretiva dos Prospetos deverá, de um modo geral, cumprir com um ou vários dos seguintes requisitos:
(1) Uma entidade que deva ser autorizada ou regulamentada para operar nos mercados financeiros. A lista seguinte inclui todas as entidades autorizadas a exercerem as atividades características das entidades referidas, quer sejam autorizadas por um Estado do Espaço Económico Europeu ou por um país terceiro e quer sejam autorizadas ou não por referência a uma diretiva:
(a) uma instituição de crédito;
(b) uma empresa de investimento;
(c) qualquer outra instituição financeira autorizada ou regulamentada;
(d) uma companhia de seguros;
(e) um organismo de investimento coletivo ou a sociedade de gestão desse organismo;
(f) um fundo de pensões ou a sociedade de gestão de um fundo de pensões;
(g) um operador em mercadorias ou derivados de mercadorias;
(h) um local;
(i) qualquer outro investidor institucional.
(2) Uma grande empresa que cumpra com dois dos seguintes testes: (i) um balanço total de EUR 20.000.000, (ii) um volume de negócios líquido anual de EUR 40.000.000 e (iii) fundos próprios de EUR 2.000.000.
(3) Um governo nacional ou regional, um organismo público que gira a dívida pública, um banco central, uma instituição internacional ou supranacional (como o Banco Mundial, o Fundo Monetário Internacional, o Banco Central Europeu ou o Banco Europeu de Investimento) ou outra organização internacional semelhante.
(4) Uma pessoa singular residente num Estado do Espaço Económico Europeu que permita a autorização de pessoas singulares como investidores qualificados, que peça expressamente para ser tratada como um cliente profissional e um investidor qualificado e que cumpra com, pelo menos, dois dos seguintes critérios: (i) efetuou transações em mercados de valores mobiliários com uma frequência média de, pelo menos, 10 por trimestre durante os quatro trimestres anteriores ao pedido, (ii) a dimensão da sua carteira de instrumentos financeiros, definida como incluindo depósitos em numerário e instrumentos financeiros, excede EUR 500.000, (iii) trabalha ou trabalhou durante, pelo menos, um ano no setor financeiro numa posição profissional que exija conhecimentos em matéria de investimento em valores mobiliários.
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Os entendimentos aqui expressos não refletem necessariamente o entendimento da BlackRock, no seu conjunto ou em parte, nem constituem assessoria ou recomendação de investimento ou de qualquer outra natureza.
Qualquer pesquisa encontrada nestas páginas foi obtida e pode ter sido usada pela BlackRock para os seus próprios fins.
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Este sítio da internet (website) é gerido e emitido pela BlackRock (Netherlands) B.V., que está autorizada e regulada pela Autoriteit Financiële Markten (número de registo 1201423). Pode ter acesso às regras e recomendações da Autoriteit Financiële Markten através do seguinte link: http://www.afm.nl. A BlackRock (Netherlands) B.V. Limited é uma sociedade registada em Holanda, sob o nº. 17068311. Sede Social: Amstelplein 1, 1096 HA, Amsterdam. BlackRock é uma designação comercial da BlackRock (Netherlands) B.V.. Número de IVA 007883250. As questões genéricas sobre este sítio da internet (website) deverão ser enviadas para o endereço EMEAwebmaster@blackrock.com. Este endereço de correio eletrónico não deverá ser utilizado para quaisquer questões relacionadas com investimentos.
Os investidores em rendimento fixo estão a enfrentar novas realidades de mercado, uma vez que a economia global está a afastar-se de um período de crescimento constante, inflação estável e bancos centrais favoráveis. Em vez disso, estamos a enfrentar um novo regime de maior volatilidade macroeconómica, inflação rígida e políticas monetárias mais restritivas que marcam o fim de uma era de grande flexibilização monetária. Além disso, assistimos a uma maior adoção de estratégias sustentáveis de rendimento fixo1, uma vez que os investidores estão cada vez mais a repensar as suas carteiras para fazer a transição para uma economia de baixo carbono.
1Fonte: GBI em 31 de dezembro de 2022. Os ETF de rendimento fixo sustentável registaram um crescimento quase 9 vezes superior desde 2015 (de 7,8 mil milhões de dólares para 70,4 mil milhões de dólares)
Capital em risco. O valor dos investimentos e o rendimento dos mesmos podem tanto cair como subir e não são garantidos. Os investidores podem não recuperar o montante inicialmente investido.
O NOVO REGIME DE MERCADO ACTUAL IMPLICA DESAFIOS PARA OS INVESTIDORES
Navegar no novo regime de mercado atual exige uma abordagem mais granular e ágil do rendimento fixo, com alterações mais frequentes da afetação de activos. Reconhecemos a necessidade de os investidores incorporarem novas ideias de implementação, e acreditamos que os investidores podem fazer com que o rendimento fixo trabalhe mais nas suas carteiras através da indexação.
3 DESAFIOS E COMO A iSHARES PODE AJUDAR
A iShares é o parceiro de investimento que pode ajudar a evoluir sua carteira de renda fixa por meio de indexação.
DESAFIO: CONSTRUÇÃO DE PORTFÓLIO
O cenário atual de investimentos está apresentando novas oportunidades para os investidores em renda fixa. Qual será o papel dos ETFs de renda fixa nas carteiras multiativos?
Ao longo da última década, os investidores colocaram as suas carteiras em risco ao afectarem demasiado a acções e ao migrarem para dívida de menor qualidade em busca de rendimento. Mas com os bancos centrais a subirem as taxas de juro recentemente, assistimos a uma rápida mudança nas rendibilidades do rendimento fixo - em particular nas obrigações de alta qualidade, como as obrigações do Estado, de curta duração e de crédito IG.
Os rendimentos estão de volta!
Atualmente, vemos oportunidades para os investidores cumprirem os seus objectivos de rendimento, assumindo menos riscos. De facto, esta "grande reposição" das taxas de rendibilidade está a resultar numa flexibilidade muito maior da carteira e pode levar a melhores resultados ajustados ao risco, na nossa opinião. Neste contexto, os investidores estão a reconhecer que os ETF de rendimento fixo podem proporcionar formas eficientes de aceder a diferentes fontes de rendimento e gerir o risco.
Pela primeira vez desde 2007, mais de 80% dos mercados de rendimento fixo estão a render mais de 4%
Fonte: BlackRock Investment Institute, com dados da Bloomberg, 31 de dezembro de 2022. Notas: As barras mostram os pesos da capitalização bolsista dos activos com uma rendibilidade média anual superior a 4% num universo selecionado que representa cerca de 70% do Bloomberg Multiverse Bond Index, um indicador alargado de títulos de rendimento fixo. Os mercados emergentes combinam dívida externa e em moeda local. As obrigações do Tesouro da zona euro baseiam-se nos índices de obrigações do Tesouro da França, Alemanha, Itália, Espanha e Irlanda. Os mercados emergentes combinam a dívida externa e em moeda local. Crédito global representado pelo índice Barclays Global Aggregate Corporate. Global High Yield representado pelo índice Barclays Global High Yield. Agências dos EUA representadas pelo índice Barclays US Aggregate Agencies. Títulos garantidos por hipotecas representados pelo índice Barclays Investment Grade CMBS e pelo índice Barclays US Mortgage-Backed Securities. US Municipal representado pelo índice Barclay Municipal Bond. US Treasury representado pelo índice Barclays US Treasury.
Como a iShares pode ajudar
Os investidores precisam de ter uma visão holística quando constroem as suas carteiras e fazer com que o rendimento fixo trabalhe mais através da utilização de índices. Os índices de rendimento fixo iShares proporcionam uma forma eficiente, líquida e transparente de aceder a diferentes fontes de retorno e gerir o risco na sua carteira.
Acreditamos também que a dicotomia "ativo versus passivo" é uma construção há muito ultrapassada. Muitos investidores adoptam agora uma abordagem mista entre classes de activos para ajudar a melhorar os resultados da carteira ao longo do tempo.
Quando investe com iShares, tem acesso ao valor acrescentado, à experiência e aos conhecimentos especializados da BlackRock para ajudar a formar toda a sua carteira.
UM PARCEIRO NA CONSTRUÇÃO DE CARTEIRAS PERSONALIZADAS
AVALIAR
Sua alocação atual em renda fixa para ajudá-lo a entender o que impulsiona o risco e o retorno em sua carteira com precisão. Explore o impacto da inclusão de ETFs de renda fixa iShares em sua carteira por meio de um teste de choque do BlackRock Portfolio Analysis and Solutions (BPAS), que analisa as mudanças na eficiência, liquidez e perfil de risco-retorno da carteira.
EVOLUIR
A sua carteira, identificando áreas para melhorar a eficiência global ou incorporando novas tendências em aceleração, tais como rendimento fixo sustentável e explorando oportunidades em bolsas específicas do mercado de rendimento fixo, tais como crédito IG, dívida de mercados emergentes ou obrigações de curta duração.
CONSTRUIR
Carteiras mais eficientes e construir uma alocação estratégica de ativos de renda fixa com flexibilidade, para que você possa ser ágil, mesmo em face da extrema volatilidade do mercado. Utilize todas as ferramentas da caixa de ferramentas, abrangendo estratégias de índice e de procura de alfa, para introduzir flexibilidade ao passar da construção estratégica de carteiras para uma abordagem de implementação holística.
DESAFIO: SELECÇÃO DE PRODUTOS
Como é que posso ser mais granular na minha alocação de rendimento fixo sem sacrificar a liquidez ou a diversificação?
Em tempos de incerteza, os investidores enfrentam uma pressão crescente para obterem rendimentos e manterem a diversificação, assegurando simultaneamente a liquidez. Precisam de empregar ferramentas diferentes (incluindo ETFs e fundos de índice) e ideias de implementação diferentes das tradicionalmente utilizadas e adotar uma abordagem mais granular, centrando-se em diferentes mercados, novos países e visões de qualidade de crédito, bem como exposições específicas à duração.
Como a iShares pode ajudar
Utilizando os índices de renda fixa da iShares como blocos de construção eficientes para implementar uma abordagem mais granular, permitindo que os investidores mantenham a diversificação e a liquidez em sua carteira.
A maior e mais ampla gama de renda fixa
A iShares dá-lhe escolha, com a mais vasta gama de ETFs e fundos de índice UCITS de rendimento fixo domiciliados na Europa, com mais de 100 fundos2 que oferecem acesso a quase todas as partes dos mercados de rendimento fixo em países, sectores, notação de crédito e duração.
Estes fundos são geridos por uma equipa de mais de 70 gestores de carteiras de rendimento fixo, com um alcance global e experiência local nos mercados. Os nossos gestores de carteiras minimizam eficazmente os custos de transação através de uma amostragem do índice de referência, ao mesmo tempo que igualam as características de risco.2
2 Fonte: Bloomberg, BlackRock Global Business Intelligence, em 31/03/2023 3 Fonte: "Index Fixed Income Capabilities", BlackRock, em 30/06/2021
Acesso a produtos de qualidade
Os investidores precisam de produtos de qualidade, criados para evoluir com as mudanças nos mercados de renda fixa e na regulamentação. Quando investe na iShares, tem acesso a conhecimentos especializados, rigor e padrões elevados, juntamente com o valor acrescentado e a experiência mais alargados da BlackRock.
DESAFIO: EXPLORAR O INVESTIMENTO SUSTENTÁVEL
Como é que eu poderia mudar a minha alocação de rendimento fixo para incluir considerações sustentáveis e medir o efeito na minha carteira?
BlackRock’s approach to sustainability is rooted in our fiduciary duty to clients. We provide choice to our clients, we seek the best risk-adjusted returns, and we underpin our work with research, data, and analytics. As a fiduciary, we manage material risks and opportunities that could impact our clients’ portfolios, including those related to sustainability.
Por que indexar para renda fixa sustentável?
Os ETFs de rendimento fixo sustentável oferecem uma abordagem transparente e baseada em regras para o investimento sustentável. Além disso, eles geralmente incorporam telas de envolvimento de negócios, ao mesmo tempo em que visam objetivos específicos ambientais, sociais e de governança (ESG) por meio de classificações ESG mínimas e pontuações de controvérsia.
Como a iShares pode ajudar
Os investidores que planeiam incluir considerações de sustentabilidade na sua carteira podem precisar de um parceiro que os ajude a repensar as suas alocações de rendimento fixo. Com o apoio da BlackRock, a indexação de renda fixa da iShares pode ajudar os investidores a navegar por essa mudança.
Escolha
A iShares oferece uma das mais amplas gamas de fundos de índice de rendimento fixo sustentável na Europa, abrangendo crédito, obrigações de dívida pública e dívida de mercados emergentes.
Visibilidade e transparência
A nossa gama iShares acompanha índices de rendimento fixo sustentáveis que são construídos com uma abordagem objetiva e baseada em regras, dando aos investidores uma visibilidade clara das considerações sustentáveis utilizadas para a inclusão de obrigações de fornecedores de dados especializados independentes.
As características sustentáveis e outros pontos de dados nas páginas Web dos nossos produtos, combinados com metodologias de índices baseadas em regras, contribuem ainda mais para permitir a transparência aos investidores.
Risco: As considerações ambientais, sociais e de governação ("ESG") aqui discutidas podem afetar a decisão de uma equipa de investimento de investir em determinadas empresas ou indústrias, ocasionalmente. Os resultados podem diferir das carteiras que não aplicam considerações ESG semelhantes ao seu processo de investimento.
Risco: Dois riscos principais relacionados com o investimento em rendimento fixo são o risco de taxa de juro e o risco de crédito. Normalmente, quando as taxas de juro sobem, há uma descida correspondente no valor de mercado das obrigações. O risco de crédito refere-se à possibilidade de o emitente da obrigação não ser capaz de reembolsar o capital e efetuar os pagamentos de juros.
O GRANDE REINÍCIO DO RENDIMENTO
Múltiplos | mai. 31, 2023
Saiba mais sobre ETFs de títulos e a oportunidade geracional em renda fixa
