Renta fija

CEBE

iShares iBonds Dec 2026 Term € Corp UCITS ETF

Información general

INFORMACIÓN IMPORTANTE: Capital en Riesgo. El valor de las inversiones y los ingresos derivados de ellas pueden subir o bajar, y no están garantizados. Es posible que los inversores no recuperen la cantidad invertida originalmente.



Todas las clases de acciones con cobertura de divisas de este fondo utilizan derivados para cubrir el riesgo de divisas. El uso de derivados para una clase de acciones podría conllevar un posible riesgo de contagio (también denominado «spill-over») a otras clases de acciones del fondo. La sociedad gestora del fondo se asegurará de que se dispone de los procedimientos adecuados para minimizar el riesgo de contagio a otras clases de acciones. En el menú desplegable que figura justo debajo del nombre del fondo, podrá ver un listado de todas las clases de acciones del fondo: las clases de acciones con cobertura de divisas se identifican mediante la palabra «Hedged» en su nombre. Además, el listado completo de todas las clases de acciones con cobertura de divisas está disponible mediante solicitud a la sociedad gestora del fondo.
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Rentabilidad

Rentabilidad

Gráfico de rendimiento

Ver gráfico completo

Este gráfico muestra la rentabilidad del fondo como el porcentaje de pérdidas o ganancias por año durante los últimos 0 años.

  2019 2020 2021 2022 2023
Rentabilidad total (%)
Índice de Referencia (%)
  De
30 sept 2019
a
30 sept 2020
De
30 sept 2020
a
30 sept 2021
De
30 sept 2021
a
30 sept 2022
De
30 sept 2022
a
30 sept 2023
De
30 sept 2023
a
30 sept 2024
Rentabilidad total (%)

a 30 sept 2024

- - - - 6,30
Índice de Referencia (%)

a 30 sept 2024

- - - - 6,44
  1a 3a 5a 10a Desde
lanzamiento
5,31 - - - 5,57
Índice de Referencia (%) 5,46 - - - 5,71
  En el
año
1m 3m 6m 1a 3a 5a 10a Desde
lanzamiento
3,76 0,59 1,44 3,41 5,31 - - - 6,93
Índice de Referencia (%) 3,89 0,61 1,47 3,49 5,46 - - - 7,11

Las cifras mostradas hacen referencia a rentabilidades pasadas. La rentabilidad pasada no es un indicador fiable de la rentabilidad futura. Los mercados podrían evolucionar de formas muy diferentes en el futuro. Puede ayudarle a evaluar cómo se ha gestionado el fondo en el pasado

La clase de las acciones y la rentabilidad de referencia se muestran en EUR, mientras que la rentabilidad de referencia del fondo de cobertura se muestra en EUR.

La rentabilidad mostrada se basa en el valor liquidativo (Net Asset Value, NAV), con reinversión de los rendimientos brutos cuando corresponda. Los datos de rentabilidad se basan en el valor liquidativo (Net Asset Value, NAV) del ETF, que puede no ser el mismo que el precio de mercado del ETF. Los accionistas individuales pueden obtener rendimientos distintos de la rentabilidad del NAV.

En caso de que su inversión se haya realizado en una divisa que no sea la utilizada en el último cálculo de rentabilidad, la rentabilidad de su inversión podrá ser mayor o menor en función de las fluctuaciones de la divisa. Fuente: BlackRock.

Datos clave

Datos clave

Activos Netos
a 11 dic 2024
EUR 380.417.443
Fecha de lanzamiento de la serie
05 sept 2023
Share Class Currency
EUR
Clase de activo
Renta fija
Clasificación SFDR
Artículo 8 - ESG Caracteristicas
Comisión de gestión (TER)
0,12%
Uso de los ingresos
Acumulación
Domicilio
Irlanda
Frecuencia de rebalanceo
Reparto mensual
UCITS
Gestora del fondo
BlackRock Asset Management Ireland Limited
Depositario
State Street Custodial Services (Ireland) Limited
Ticker Bloomberg
CEBE GY
Activos netos del Fondo
a 11 dic 2024
EUR 1.000.480.068
Fecha de lanzamiento del fondo
09 ago 2023
Divisa base
EUR
Benchmark Index
Bloomberg MSCI December 2026 Maturity EUR Corporate ESG Screened Index
Acciones en circulación
a 11 dic 2024
71.066.447,00
ISIN
IE000WA6L436
Devolución de préstamo de valores
-
Estructura
Físico
Metodología
Muestra
Emisor
iShares V plc
Administrador
State Street Fund Services (Ireland) Limited
Fiscal Year End
30 noviembre

Características del Fondo

Características del Fondo

Número de posiciones
a 10 dic 2024
384
Ticker del índice de referencia
I37615EU
Beta de las acciones a 3 años
a -
-
Cupón Promedio Ponderado
a 10 dic 2024
1,75
Duración Efectiva
a 10 dic 2024
1,49
Nivel de referencia
a 11 dic 2024
EUR 98,99
Desviación típica (3 años)
a -
-
Rendimiento a peor
a 10 dic 2024
2,68
Vencimiento medio ponderado
a 10 dic 2024
1,53

Características de Sostenibilidad

Características de Sostenibilidad

Para estar incluido en las Calificaciones de Fondos ESG de MSCI, el 65 % (o el 50 % en el caso de los fondos de bonos o los fondos del mercado monetario) de la ponderación bruta del fondo debe proceder de valores cubiertos por MSCI ESG Research (algunas posiciones en efectivo y otros tipos de activos que no se consideran relevantes para el análisis ESG realizado por MSCI se eliminan antes de calcular la ponderación bruta de un fondo; los valores absolutos de las posiciones cortas se incluyen, pero se tratan como no cubiertos), la fecha de los valores en cartera del fondo debe ser inferior a un año y el fondo debe contar, como mínimo, con diez valores. Las calificaciones de MSCI no están disponibles actualmente para este fondo.

Implicación Empresarial

Implicación Empresarial

Los parámetros de Implicación Empresarial pueden ayudar a los inversores a obtener una visión más completa de las actividades específicas a las que un fondo puede estar expuesto a través de sus inversiones.


Los parámetros de Implicación Empresarial no son indicativos del objetivo de inversión de un fondo y, a menos que se indique lo contrario en la documentación del fondo y aparezcan incluidos dentro del objetivo de inversión de un fondo, no cambian el objetivo de inversión de un fondo ni limitan el universo de inversión del fondo, y no existe ninguna indicación de que un fondo vaya a adoptar una estrategia de inversión basada en los criterios ESG o de Impacto, u otros filtros de exclusión. Para obtener más información acerca de la estrategia de inversión de un fondo, lea el folleto del fondo.


Puede consultar la metodología de MSCI en relación con los parámetros de Implicación Empresarial a través de los enlaces ofrecidos más abajo.

MSCI - Armas Controvertidas
a 10 dic 2024
0,00%
MSCI - Armas Nucleares
a 10 dic 2024
0,00%
MSCI - Armas de Fuego de Uso Civil
a 10 dic 2024
0,00%
MSCI - Tabaco
a 10 dic 2024
0,00%
MSCI - Empresas que no cumplen lo establecido en el Pacto Mundial de las Naciones Unidas
a 10 dic 2024
0,00%
MSCI - Carbón Térmico
a 10 dic 2024
0,00%
MSCI - Arenas Bituminosas
a 10 dic 2024
0,00%

Cobertura de Implicación Empresarial
a 10 dic 2024
93,38%
Porcentaje del Fondo no cubierto
a 10 dic 2024
6,62%
Las exposiciones a Implicación Empresarial de BlackRock indicadas anteriormente para Carbón Térmico y Arenas Bituminosas se calculan y notifican para aquellas empresas en las que más de un 5 % de sus ingresos proceden de la explotación de carbón térmico o arenas bituminosas de acuerdo con lo definido por MSCI ESG Research. Para la exposición a empresas que generen cualquier ingreso de la explotación de carbón térmico o arenas bituminosas (siendo en este caso el umbral de ingresos del 0 %), de acuerdo con lo definido por MSCI ESG Research, los niveles son los siguientes: 0,00% para Carbón Térmico y 1,03% para Arenas Bituminosas.

BlackRock calcula los parámetros de Implicación Empresarial mediante el uso de los datos de MSCI ESG Research, que proporciona un perfil de la implicación empresarial específica de cada empresa. BlackRock aprovecha estos datos para ofrecer información resumida sobre los diferentes valores y la convierte en una exposición del valor de mercado de un fondo a las áreas de Implicación Empresarial indicadas anteriormente.


Los parámetros de Implicación Empresarial están diseñados para identificar únicamente las empresas para las que MSCI ha realizado un estudio y ha identificado su implicación en la actividad cubierta. Como resultado, es posible que exista una implicación adicional en estas actividades cubiertas cuando MSCI no tenga cobertura. Esta información no se debería utilizar para producir listas exhaustivas de empresas sin implicación. Los parámetros de Implicación Empresarial solo se visualizan si al menos un 1 % de la ponderación bruta del fondo incluye valores cubiertos por MSCI ESG Research.

Divulgación de información relativa a la sostenibilidad

Divulgación de información relativa a la sostenibilidad

Este apartado proporciona información sobre el Fondo relacionada con la sostenibilidad, de conformidad con el artículo 10 del Reglamento SFDR.

A. Resumen

Este Fondo promueve características medioambientales o sociales, pero no tiene como objetivo una inversión sostenible.El Fondo no se compromete a realizar inversiones sostenibles. El Fondo se gestiona de forma pasiva y trata de promover las características medioambientales y sociales siguientes replicando la rentabilidad del Bloomberg MSCI December 2026 Maturity Euro Corporate ESG Screened Index, su Índice de Referencia: (1) exclusión de emisores involucrados en determinadas actividades que se considere que tienen unos resultados medioambientales y/o sociales negativos; (2) exclusión de emisores que se considere que han violado los Principios del Pacto Mundial de las Naciones Unidas; y (3) exclusión de emisores que se considere que están implicados en controversias muy graves relacionadas con los factores ESG. (4) exclusión de emisores soberanos sujetos a sanciones comerciales impuestas por el Consejo de Seguridad de las Naciones Unidas;

La política de inversión del Fondo consiste en invertir en una cartera de valores que, en la medida de lo posible, esté compuesta por los valores del Índice de Referencia y que, por lo tanto, cumpla las características ESG de su Índice de Referencia (según se describe en más detalle en la Sección D. Estrategia de inversión de más abajo). Al invertir en los componentes de su Índice de Referencia, la estrategia de inversión del Fondo le permite cumplir con los requisitos ESG de su Índice de Referencia determinados por el proveedor del índice. El Fondo tiene en cuenta las principales incidencias adversas sobre los factores de sostenibilidad replicando el Índice de Referencia, que incorpora determinados criterios ESG en la selección de los componentes del índice.

El Fondo trata de invertir en una cartera de valores que, en la medida de lo posible, esté compuesta por los valores del Índice de Referencia. Se prevé que al menos el 80 % de los activos del Fondo esté invertido o bien en valores incluidos en el Índice de Referencia o bien en valores que cumplan los criterios de selección ESG del Índice de Referencia. Este Fondo no se compromete actualmente a invertir más del 0 % de sus activos en inversiones en actividades económicas medioambientalmente sostenibles en el sentido de la Taxonomía de la UE. El Fondo no se compromete actualmente a invertir en actividades relacionadas con gases fósiles y/o la energía nuclear que cumplen con la taxonomía de la UE.

El Fondo pretende replicar la rentabilidad del Índice de Referencia, que incorpora determinados criterios ESG en la selección de sus componentes, según su metodología. BlackRock supervisa el cumplimiento por parte del Fondo de las características medioambientales y sociales que el Fondo pretende promover. El objetivo del Fondo es replicar la rentabilidad de su Índice de Referencia. Las características medioambientales y/o sociales del Fondo están incorporadas en la metodología del Índice de Referencia y el Fondo se supervisa de una forma que trata de identificar las excepciones del cumplimiento de los compromisos sostenibles del Fondo en cada fecha de reajuste.

Los Gestores de Carteras de BlackRock tienen acceso a investigaciones, datos, herramientas y análisis para integrar la información ESG en su proceso de inversión. Los conjuntos de datos ESG se obtienen de proveedores de datos externos y de proveedores de índices, entre los que se incluyen MSCI, Sustainalytics, Refinitiv, S&P y Clarity AI. Los procesos internos de BlackRock se centran en generar unos datos estandarizados y coherentes de alta calidad para que los usen los profesionales de inversión y con fines de transparencia y divulgación. Los datos, incluidos los datos ESG, recibidos por nuestras interfaces existentes, se procesan a través de varias comprobaciones de control de calidad e integridad cuyo fin es garantizar que los datos sean de buena calidad antes de facilitarlos para usarlos posteriormente en los sistemas y las aplicaciones de BlackRock, como Aladdin.

BlackRock aplica un proceso exhaustivo de diligencia debida para evaluar los servicios de los proveedores, con unas revisiones de la metodología y evaluaciones de la cobertura muy definidas en función de la estrategia de inversión sostenible (y las características medioambientales y sociales o el objetivo de inversión sostenible) del producto. Nuestro proceso comprende unos análisis tanto cualitativos como cuantitativos que buscan evaluar la idoneidad de los productos de datos en consonancia con la normativa aplicable.

La inversión sostenible y el concepto de sostenibilidad evolucionan a la par que el contexto de los datos. Los participantes en el sector, incluidos los proveedores de índices, se enfrentan a dificultades a la hora de identificar un único parámetro o conjunto de parámetros estandarizados para ofrecer una imagen completa sobre una empresa o una inversión. Los conjuntos de datos ESG cambian y mejoran a medida que evolucionan las normas de divulgación, los marcos normativos y las prácticas del sector. En determinadas circunstancias, los datos pueden no estar disponibles o ser incompletos o inexactos. Pese a emplear esfuerzos razonables, es posible que la información no esté siempre disponible, en cuyo caso el proveedor del índice realizará una evaluación basándose en su conocimiento de la inversión o el sector. En determinados casos, los datos pueden reflejar acciones que los emisores han emprendido después de un suceso, y no reflejan todos los casos potenciales de perjuicio significativo.

El Gestor de Inversiones se encarga de la diligencia debida con los proveedores de índices y se implica con ellos continuamente en relación con las metodologías de los índices, incluida su evaluación de los criterios de buena gobernanza expuestos en el SFDR, que incluyen unas estructuras de gestión sanas, relaciones con los asalariados, remuneración del personal y cumplimiento de las obligaciones tributarias de las empresas en las que se invierte.

El Gestor de Inversiones no se implica directamente con las compañías/emisores incluidos en el Índice de Referencia como parte de la estrategia de inversión del Fondo. El Gestor de Inversiones se implicará directamente con los proveedores del índice y de datos para garantizar unos mejores análisis y estabilidad de los parámetros ESG. En BlackRock, nos implicamos a distintos niveles con las empresas en las que invertimos los activos de nuestros clientes. Si el equipo de inversión decide recurrir a la implicación, esto puede adoptar diversas formas, pero, esencialmente, el equipo de gestión de carteras tratará de mantener un diálogo periódico y continuo con los ejecutivos o administradores de las empresas en las que invierten y con las que se implican, con el fin de promover unas buenas prácticas de gobernanza y de negocios sostenibles dirigidas a las características ESG y las principales incidencias adversas identificadas, así como de entender con qué eficacia la empresa gestiona y supervisa las actividades para abordar los asuntos ESG identificados. La implicación también permite al equipo de gestión de carteras aportar sus comentarios sobre las prácticas y divulgaciones de la empresa.

El Índice de Referencia se ha designado como índice de referencia para determinar si el Fondo está en consonancia con las características medioambientales o sociales que promueve.

B. Sin objetivo de inversión sostenible

Este Fondo promueve características medioambientales o sociales, pero no tiene como objetivo una inversión sostenible.

El Fondo no se compromete a realizar inversiones sostenibles.

C. Características medioambientales o sociales del producto financiero

El Fondo se gestiona de forma pasiva y trata de promover las características medioambientales y sociales siguientes replicando la rentabilidad del Bloomberg MSCI December 2026 Maturity Euro Corporate ESG Screened Index, su Índice de Referencia:
1. exclusión de emisores involucrados en determinadas actividades que se considere que tienen unos resultados medioambientales y/o sociales negativos;
2. exclusión de emisores que se considere que han violado los Principios del Pacto Mundial de las Naciones Unidas; y
3. exclusión de emisores que se considere que están implicados en controversias muy graves relacionadas con los factores ESG.
4. exclusión de emisores soberanos sujetos a sanciones comerciales impuestas por el Consejo de Seguridad de las Naciones Unidas;

Estas características medioambientales y sociales se incorporan a través de la selección de los componentes del Índice de Referencia del Fondo a cada reajuste del índice (según se describe más abajo). El Índice de Referencia excluye a emisores por su implicación en determinadas actividades que se considera que tienen unos resultados medioambientales o sociales negativos. Los emisores se excluyen del Índice de Referencia por su implicación en las líneas de negocio/actividades siguientes (o actividades relacionadas):
• tabaco
• armas nucleares
• armas de fuego de uso civil
• armas controvertidas
• armas convencionales
• carbón térmico
• generación de carbón térmico
• arenas petrolíferas

El proveedor del índice define qué es lo que constituye «implicación» en cada actividad restringida. Esta podrá basarse en un porcentaje de los ingresos, un umbral definido de ingresos totales o cualquier conexión con una actividad restringida con independencia de la cuantía de los ingresos recibidos.

El Índice de Referencia también excluye a emisores que se considere que incumplen los Principios del Pacto Mundial de las Naciones Unidas (que son principios de sostenibilidad corporativa generalmente aceptados que cumplen responsabilidades fundamentales en ámbitos como la lucha contra la corrupción, los derechos humanos, el trabajo y el medioambiente).

El Índice de Referencia también excluye a emisores con una alerta «roja» de controversias de MSCI ESG (en función de una puntuación de controversias de MSCI ESG de 0). Una puntuación de controversias de MSCI ESG mide la implicación (o supuesta implicación) de un emisor en controversias graves sobre la base de una evaluación de sus operaciones, productos y/o servicios que se considere que tienen un impacto ESG negativo. Una puntuación de controversias de MSCI ESG podrá considerar la implicación en actividades con una incidencia adversa en relación con asuntos medioambientales, tales como la biodiversidad y uso del suelo, la energía y el cambio climático, la escasez de agua, emisiones tóxicas y problemas de residuos. Una puntuación de controversias de MSCI ESG también podrá considerar la implicación en actividades con una incidencia adversa en relación con asuntos sociales, tales como los derechos humanos, las relaciones entre el personal y la dirección, discriminación y diversidad de la plantilla.

Además, el Índice de Referencia excluye a los emisores soberanos sujetos a sanciones comerciales impuestas por el Consejo de Seguridad de las Naciones Unidas. Este filtro se aplica exclusivamente a títulos de deuda pública, puesto que sustituyen los bonos corporativos que vencen en el último año del producto.

Si desea más información sobre dónde encontrar detalles sobre la metodología del Índice de Referencia, véase la «Sección L - Índice de referencia designado».

D. Estrategia de inversión

La política de inversión del Fondo consiste en invertir en una cartera de títulos de renta fija que, en la medida de lo posible, esté compuesta por los valores del Índice de Referencia y que, por lo tanto, cumpla las características ESG de su Índice de Referencia. La metodología del índice de su Índice de Referencia se describe arriba en la «Sección C - Características medioambientales o sociales del fondo».

Al invertir en los componentes de su Índice de Referencia, la estrategia de inversión del Fondo le permite cumplir con los requisitos ESG de su Índice de Referencia determinados por el proveedor del índice. En caso de que alguna inversión deje de cumplirlos, el Fondo podrá mantener dichas inversiones solamente hasta que los valores pertinentes dejen de formar parte del Índice de Referencia y sea posible y práctico (en opinión del Gestor de Inversiones) liquidar la posición.

El Fondo podrá utilizar técnicas de optimización para conseguir una rentabilidad similar a la del Índice de Referencia; esto significa que puede invertir en valores que no son componentes subyacentes del Índice de Referencia si dichos valores generan una rentabilidad similar (con un perfil de riesgo equiparable) a determinados valores que forman parte del Índice de Referencia. En tal caso, la estrategia de inversión del Fondo estriba en invertir solamente en emisores del Índice de Referencia o en emisores que cumplan los requisitos ESG del Índice de Referencia en el momento de la compra. En caso de que estos valores dejen de cumplir los requisitos ESG del Índice de Referencia, el Fondo podrá mantener dichos valores solamente hasta el siguiente reajuste de la cartera y cuando sea posible y práctico (en opinión del Gestor de Inversiones) liquidar la posición.

La estrategia se implementa en cada reajuste de la cartera del Fondo, que se efectúa tras el reajuste de su Índice de referencia.

Los elementos vinculantes de la estrategia de inversión son que el Fondo invertirá en una cartera de títulos de renta fija que, en la medida de lo posible, esté compuesta por los valores del Índice de Referencia y que, por lo tanto, cumpla las características ESG de su Índice de Referencia.

El Fondo puede utilizar técnicas de optimización e invertir en valores que no son componentes subyacentes del Índice de Referencia; en tal caso, su estrategia de inversión estriba en invertir solamente en emisores del Índice de Referencia o en emisores que cumplan los requisitos ESG del Índice de Referencia en el momento de la compra.

En caso de que alguna inversión deje de cumplir los requisitos ESG del Índice de Referencia, el Fondo podrá mantener dichas inversiones solamente hasta que los valores pertinentes dejen de formar parte del Índice de Referencia y/o sea posible y práctico (en opinión del Gestor de Inversiones) liquidar la posición.

Consideración de las principales incidencias adversas sobre los factores de sostenibilidad

El Fondo tiene en cuenta las principales incidencias adversas sobre los factores de sostenibilidad replicando el Índice de Referencia, que incorpora determinados criterios ESG en la selección de los componentes del índice. El Gestor de Inversiones ha determinado que las principales incidencias adversas indicadas a continuación se consideran como parte de los criterios de selección del Índice de Referencia del Fondo a cada reajuste del índice.

El informe anual del Fondo incluirá información sobre las principales incidencias adversas sobre los factores de sostenibilidad indicadas a continuación:
• Proporción de inversiones en empresas activas en el sector de combustibles fósiles.
• Proporción de inversiones en empresas con sedes u operaciones ubicadas en zonas sensibles en cuanto a la biodiversidad o cerca de ellas cuando las actividades de dichas empresas afectan negativamente a esas zonas.
• Toneladas de emisiones al agua generadas por las empresas en las que se invierte por millón EUR invertido (media ponderada).
• Toneladas de residuos peligrosos generadas por las empresas en las que se invierte por millón EUR invertido (media ponderada).
• Proporción de inversiones en empresas que hayan cometido infracciones de los Principios del Pacto Mundial de la ONU o las Líneas Directrices de la OCDE para Empresas Multinacionales.
• Proporción de inversiones en empresas asociadas a actividades relacionadas con la fabricación o venta de armas controvertidas.

Política de buena gobernanza

El Índice de Referencia incorpora unas verificaciones de buena gobernanza en su metodología. A cada reajuste del índice, el proveedor del índice excluye a empresas del Índice de Referencia en función de una puntuación de controversias ESG (que mide la implicación de un emisor en controversias relacionadas con los factores ESG); esto comprende excluir a empresas que se considere que incumplen los principios del Pacto Mundial de las Naciones Unidas; véase la «Sección C - Características medioambientales o sociales del fondo».

Las empresas que el proveedor del índice no puede evaluar para establecer una puntuación de controversias ESG por no haber datos disponibles también se excluyen del Índice de Referencia.

E. Proporción de inversiones

El Fondo trata de invertir en una cartera de valores que, en la medida de lo posible, esté compuesta por los valores del Índice de Referencia.

Se prevé que al menos el 80 % de los activos del Fondo se invierta en valores incluidos en el Índice de Referencia. En consecuencia, a cada reajuste del índice (o posteriormente tan pronto como sea razonablemente posible y práctico), la cartera del Fondo se reajustará en consonancia con su Índice de Referencia de modo que un mínimo del 80 % de los activos del Fondo concuerde con las características ESG del Índice de Referencia (según se determine en cada reajuste).

En caso de que alguna inversión deje de cumplir los requisitos ESG del Índice de Referencia, el Fondo podrá mantener dichas inversiones hasta que los valores pertinentes dejen de formar parte del Índice de Referencia (o posteriormente tan pronto como sea razonablemente posible) y sea posible y práctico (en opinión del Gestor de Inversiones) liquidar la posición.

El Fondo puede asignar hasta el 20 % de sus activos a otras inversiones.

El Fondo podrá utilizar derivados con fines de inversión y para una gestión eficiente de la cartera en relación con las características medioambientales o sociales promovidas por el Fondo. Si el Fondo usa derivados para promover características medioambientales o sociales, toda puntuación o análisis ESG al que se haga referencia más arriba se aplicará únicamente a las inversiones subyacentes.

Este Fondo no se compromete actualmente a invertir más del 0 % de sus activos en inversiones en actividades económicas medioambientalmente sostenibles en el sentido de la Taxonomía de la UE.

Este Fondo no se compromete actualmente a invertir más del 0 % de sus activos en inversiones en actividades económicas medioambientalmente sostenibles en el sentido del Reglamento de Taxonomía. El Fondo no se compromete actualmente a invertir en gases fósiles y/o actividades relacionadas con la energía nuclear que cumplen con la taxonomía de la UE.

Este Fondo no se compromete actualmente a invertir más del 0 % de sus activos en inversiones en actividades de transición y facilitadoras en el sentido de la Taxonomía de la UE.

El Subfondo no se compromete a realizar inversiones sostenibles con un objetivo medioambiental.

Este Fondo no se compromete actualmente a invertir más del 0 % de sus activos en inversiones socialmente sostenibles.

Las otras posiciones podrán incluir efectivo, fondos del mercado monetario y derivados. Estas inversiones solo se utilizarán a fines de una gestión eficiente de la cartera, salvo los derivados que se usen para la cobertura del riesgo de cambio para cualquier clase de acciones cubierta contra dicho riesgo.

Toda puntuación o análisis ESG aplicados por el proveedor del índice se aplicarán únicamente a los derivados en relación con los emisores individuales usados por el Fondo. Los derivados basados en índices financieros, tipos de interés o instrumentos de divisas no se considerarán frente a unas garantías mínimas ambientales o sociales.

F. Seguimiento de las características medioambientales o sociales

Supervisión continua de la integridad del producto

BlackRock supervisa el cumplimiento por parte del Fondo de las características medioambientales y sociales que el Fondo pretende promover. El objetivo del Fondo es replicar la rentabilidad de su Índice de Referencia. Las características medioambientales y/o sociales del Fondo están incorporadas en la metodología del Índice de Referencia y el Fondo se supervisa de una forma que trata de identificar las excepciones del cumplimiento de los compromisos sostenibles del Fondo en cada fecha de reajuste.

BlackRock supervisa los datos del Fondo y del índice para verificar que el Fondo respete estas características a cada reajuste.

BlackRock también supervisa el error de seguimiento del Fondo y lo comunica a los inversores en sus informes y cuentas anuales y semestrales. Asimismo, en el folleto del Fondo se publica información sobre el error de seguimiento previsto.

G. Métodos

El Fondo pretende replicar la rentabilidad del Índice de Referencia, que incorpora determinados criterios ESG en la selección de sus componentes, según su metodología (que se menciona más arriba en la Sección C y se detalla en la Sección L).

Métodos

Además, se emplean las siguientes metodologías para determinar cómo se cumplen las características sociales o medioambientales promovidas por el Fondo:

El Índice de Referencia utiliza los datos de controversias ESG de MSCI. Puede obtener más información en https://www.msci.com/documents/10199/acbe7c8a-a4e4-49de-9cf8-5e957245b86b

El Índice de Referencia utiliza los parámetros de Implicación Empresarial de MSCI y los filtros de cribado del Pacto Mundial de las Naciones Unidas. Puede obtener más información en https://www.msci.com/documents/1296102/1636401/MSCI_ESG_BIS_Research_Productsheet_April+2015.pdf/babff66f-d1d6-4308-b63d-57fb7c5ccfa9

El Índice de Referencia utiliza unos filtros de cribado adicionales. Si desea más información, véase la metodología del índice.

H. Fuentes y tratamiento de datos

Fuentes de datos

Los Gestores de Carteras de BlackRock tienen acceso a investigaciones, datos, herramientas y análisis para integrar la información ESG en su proceso de inversión. Aladdin es el sistema operativo que conecta los datos, las personas y la tecnología que se necesitan para gestionar las carteras en tiempo real, así como el motor en el que se basan las capacidades de análisis e informes ESG de BlackRock. Los Gestores de Carteras de BlackRock emplean Aladdin para tomar decisiones de inversión, hacer seguimiento de las carteras y acceder a información del índice en la que se basará el proceso de inversión para alcanzar las características ESG del Fondo.

Los conjuntos de datos ESG se obtienen de proveedores de datos externos y de proveedores de índices, entre los que se incluyen MSCI, Sustainalytics, Refinitiv, S&P y Clarity AI. Estos conjuntos de datos incluyen puntuaciones ESG generales, datos de emisiones de carbono, parámetros de implicación empresarial o controversias, y se han incorporado en las herramientas de Aladdin que los Gestores de Carteras tienen a su disposición y que se utilizan en las estrategias de inversión de BlackRock. Esas herramientas respaldan todo el proceso de inversión, desde el análisis hasta la elaboración de informes, pasando por la construcción y la modelización de carteras.

Medidas adoptadas para garantizar la calidad de los datos

BlackRock aplica un proceso exhaustivo de diligencia debida para evaluar los servicios de los proveedores, con unas revisiones de la metodología y evaluaciones de la cobertura muy definidas en función de la estrategia de inversión sostenible (y las características medioambientales y sociales o el objetivo de inversión sostenible) del producto. Nuestro proceso comprende unos análisis tanto cualitativos como cuantitativos que buscan evaluar la idoneidad de los productos de datos en consonancia con la normativa aplicable.

Evaluamos a los proveedores y los datos ESG en cinco ámbitos principales que se describen a continuación:
1. Recogida de datos: esto incluye, entre otras cosas, evaluar las fuentes de datos subyacentes de los proveedores de datos, la tecnología empleada para capturar los datos, el proceso para identificar la información errónea y cualquier uso de enfoques recogida de datos llevada a cabo por humanos o mediante aprendizaje automático. También tendremos en cuenta las mejoras planeadas.
2. Cobertura de datos: nuestra evaluación incluye, entre otras cosas, la medida en que un paquete de datos aporta cobertura en todo nuestro universo de inversión de emisores y clases de activos. Esto también tendrá en cuenta el tratamiento de las empresas matrices y sus filiales, así como el uso de datos estimados o divulgados.
3. Metodología: nuestra evaluación incluye, entre otras cosas, las metodologías empleadas por los proveedores externos (incluidos los enfoques de recogida y cálculo), el ajuste a normas o marcos empleados en el sector o definidos por las autoridades reguladoras, los umbrales de materialidad y el enfoque para las lagunas de datos.
4. Verificación de los datos: nuestra evaluación incluirá, entre otras cosas, el enfoque aplicado por los proveedores externos a la verificación de los datos recogidos y los procesos de control de calidad (incluida su implicación con los emisores).
5. Operaciones: evaluaremos diversos aspectos de las operaciones de los proveedores de datos, entre otros, sus políticas y procedimientos (incluida la consideración de cualesquiera conflictos de intereses), el tamaño y la experiencia de sus equipos de análisis de datos, sus programas de formación y su uso de empresas externas de subcontratación.

Asimismo, BlackRock participa activamente en cualesquiera consultas pertinentes con los proveedores sobre cambios propuestos a las metodologías aplicadas a conjuntos de datos de terceros o a las metodologías de los índices, y envía comentarios exhaustivos y recomendaciones a los equipos técnicos de los proveedores de datos. BlackRock se implica a menudo con los proveedores de datos ESG, incluidos los proveedores de índices, para mantenerse al día de los avances en el sector.

Modo en que se tratan los datos

Los procesos internos de BlackRock se centran en generar unos datos estandarizados y coherentes de alta calidad para que los usen los profesionales de inversión y con fines de transparencia y divulgación. Los datos, incluidos los datos ESG, son recibidos por nuestras interfaces existentes, y luego se procesan a través de varias comprobaciones de control de calidad e integridad cuyo fin es garantizar que los datos sean de buena calidad antes de facilitarlos para usarlos posteriormente en los sistemas y las aplicaciones de BlackRock, como Aladdin. La tecnología integrada de BlackRock nos permite compilar datos sobre emisores e inversiones de un amplio abanico de parámetros medioambientales, sociales y de gobernanza, así como de diversos proveedores de datos, y ponerlos a disposición de los equipos de inversión y otros departamentos de apoyo y control, como el de gestión de riesgos.

Uso de datos estimados

BlackRock trata de obtener tantos datos divulgados de las empresas a través de proveedores de datos externos como sea posible; no obstante, las normas del sector relativas a los marcos de divulgación siguen evolucionando, en particular con respecto a los indicadores prospectivos. En consecuencia, en determinados casos nos basamos en algunas medidas estimadas o indicativas de los proveedores de datos para cubrir nuestro universo de inversión general de emisores. A causa de las dificultades existentes en el ámbito de los datos, si bien BlackRock se basa en una cantidad importante de datos estimados de nuestro universo de inversión, cuyo nivel puede variar de un conjunto de datos a otro, tratamos de asegurarnos de que el uso de las estimaciones cumpla las directrices reguladoras y de que contamos con la documentación y la transparencia necesarias de los proveedores de datos sobre sus metodologías. BlackRock reconoce la importancia de mejorar la calidad y la cobertura de sus datos, y sigue haciendo evolucionar los conjuntos de datos que sus profesionales de inversión y otros equipos tienen a su disposición. Si así lo exige la normativa nacional local, los fondos pueden indicar niveles específicos de cobertura de datos BlackRock trata de conocer el uso de datos estimados en las metodologías de los índices y de asegurarse de que sus enfoques son robustos y están en consonancia con los requisitos normativos aplicables y con las metodologías de los índices.

I. Limitaciones de los métodos y los datos

Limitaciones de los métodos

La inversión sostenible es un segmento en evolución, tanto por lo que respecta al concepto sectorial como a los marcos normativos, ya sea escala regional o internacional. BlackRock continúa haciendo seguimiento de los avances en la actual implementación por parte de la UE de su marco para la inversión sostenible y de sus propias metodologías de inversión con vistas a garantizar la convergencia a medida que se producen cambios en la normativa. Por consiguiente, BlackRock puede actualizar esas divulgaciones, así como las metodologías y las fuentes de datos utilizadas, en cualquier momento en el futuro a medida que evolucionan las prácticas del mercado o se dispone de nuevas directrices reguladoras.

Por regla general, un proveedor del índice solo lleva a cabo el cribado de un Índice de Referencia en función de sus criterios ESG cuando reajusta el índice. Las empresas que han cumplido previamente los criterios de cribado de un Índice de Referencia y, por consiguiente, se han incluido en él y en el Fondo pueden verse afectadas, de forma inesperada o repentina, por un caso de controversia grave que incida negativamente en su precio y, por tanto, en la rentabilidad del Fondo. En caso de que tales empresas sean componentes del Índice de Referencia, permanecerán en él y, por tanto, en el Fondo hasta el próximo reajuste programado (o la próxima revisión periódica), momento en el que las empresas en cuestión dejarán de formar parte del Índice de Referencia y sea posible y práctico (en opinión del Gestor de Inversiones) liquidar la posición. Por consiguiente, un Fondo que replica un Índice de Referencia de estas características puede dejar de cumplir los criterios ESG entre un reajuste del índice y el siguiente (o entre una revisión periódica del índice y la siguiente) hasta que vuelva a reajustarse el Índice de Referencia en consonancia con sus propios criterios, momento en el que también se reajustará el Fondo en consonancia con su Índice de Referencia. Del mismo modo, las metodologías de índices que se comprometen a invertir en un porcentaje mínimo de Inversiones Sostenibles también pueden situarse por debajo de ese nivel entre un reajuste y el siguiente, pero volverán a cumplir su compromiso en el momento del reajuste (o posteriormente tan pronto como sea práctico).

A continuación se mencionan las limitaciones relacionadas con las fuentes de datos.

Limitaciones de los datos

Los conjuntos de datos ESG cambian y mejoran a medida que evolucionan las normas de divulgación, los marcos normativos y las prácticas del sector. BlackRock sigue colaborando con un amplio abanico de participantes del mercado para mejorar la calidad de los datos.

Si bien cada parámetro ESG puede tener sus propias limitaciones individuales, en general se puede considerar que las limitaciones de los datos incluyen, entre otras:
• Falta de disponibilidad de determinados parámetros ESG a causa de divergencias en las normas de elaboración de informes y de divulgación de información que afectan a emisores, regiones geográficas y sectores.
• Aparición de nuevas normas de elaboración de informes corporativos relativas a la sostenibilidad que dan lugar a diferencias en la medida en que las empresas pueden establecer comparaciones con los criterios normativos y, por tanto, el nivel de cobertura de algunos parámetros puede ser reducido.
• Discrepancias en el uso y en los niveles de los datos ESG divulgados y los estimados obtenidos de diferentes proveedores de datos en diferentes periodos de tiempo, lo que dificulta las comparaciones.
• Por su naturaleza, los datos estimados pueden diferir de las cifras materializadas a causa de las suposiciones o las hipótesis empleadas por los proveedores de datos.
• Divergencias en las opiniones o las evaluaciones de los emisores derivadas de las diferencias en las metodologías de los proveedores o del uso de criterios subjetivos. • La mayor parte de los informes y las divulgaciones de las empresas relacionados con los factores ESG se presentan una vez al año y se tarda mucho tiempo en generarlos, por lo que los datos se generan con un retraso respecto de los datos financieros. También pueden existir discrepancias en las frecuencias de actualización de los datos de diferentes proveedores de datos al incorporar tales datos en sus conjuntos de datos.
• La cobertura y la aplicabilidad de los datos en las diferentes clases de activos e indicadores pueden diferir.
• Los datos prospectivos, como los objetivos relacionados con el clima, pueden presentar diferencias sustanciales en los parámetros temporales entre un punto histórico y el actual.

Si desea obtener más información sobre cómo se calculan los parámetros que se presentan con indicadores de sostenibilidad, véase el informe anual del Fondo.

Inversiones Sostenibles y criterios medioambientales y sociales

La inversión sostenible y el concepto de sostenibilidad evolucionan a la par que el contexto de los datos. Los participantes en el sector, incluido el proveedor del índice, se enfrentan a dificultades a la hora de identificar un único parámetro o establecer parámetros estandarizados para ofrecer una imagen completa sobre una empresa o una inversión. Por consiguiente, BlackRock ha establecido un marco para identificar inversiones sostenibles teniendo en cuenta los requisitos normativos y las metodologías de los proveedores de índices.

BlackRock utiliza las metodologías y los datos de proveedores de índices externos para evaluar si las inversiones pueden causar un perjuicio significativo y tienen prácticas de buena gobernanza. En determinadas circunstancias, los datos pueden no estar disponibles o ser incompletos o inexactos. Pese a emplear esfuerzos razonables, es posible que la información no esté siempre disponible, en cuyo caso el proveedor del índice realizará una evaluación basándose en su conocimiento de la inversión o el sector. En determinados casos, los datos pueden reflejar acciones que los emisores han emprendido después de un suceso, y no reflejan todos los casos potenciales de perjuicio significativo.

BlackRock lleva a cabo un exhaustivo proceso de diligencia debida sobre las metodologías de inversiones sostenibles de los proveedores de índices para asegurarse de que convergen con las opiniones de BlackRock sobre las Inversiones Sostenibles.

J. Diligencia debida

El Gestor de Inversiones se encarga de la diligencia debida con los proveedores de índices y se implica con ellos continuamente en relación con las metodologías de los índices, incluida su evaluación de los criterios de buena gobernanza expuestos en el SFDR, que incluyen unas estructuras de gestión sanas, relaciones con los asalariados, remuneración del personal y cumplimiento de las obligaciones tributarias de las empresas en las que se invierte.

K. Políticas de implicación

El Fondo

El Fondo no recurre a la implicación a fines de cumplir sus compromisos vinculantes con unas características medioambientales o sociales o unos objetivos de inversión sostenible. El Gestor de Inversiones no se implica directamente con las compañías/emisores incluidos en el índice, pero sí se implica directamente con los proveedores del índice y de datos para garantizar unos mejores análisis y estabilidad de los parámetros ESG.

General

En BlackRock, nos implicamos a distintos niveles con las empresas en las que invertimos los activos de nuestros clientes.

Si un equipo de gestión de carteras concreto identifica específicamente la implicación como una de las vías para tratar de demostrar un compromiso con asuntos medioambientales, sociales y de gobernanza en el contexto del Reglamento SFDR, los métodos mediante los cuales puede adaptarse la eficacia de dicha política de implicación y las maneras en que puede adaptarse esta política en caso de que no se consiga el impacto deseado (habitualmente expresado en forma de reducción de unos indicadores específicos de las principales incidencias adversas) se describirán en el folleto y las divulgaciones del sitio web correspondientes a dicho fondo.

Si el equipo de inversión decide recurrir a la implicación, esto puede adoptar diversas formas, pero, esencialmente, el equipo de gestión de carteras tratará de mantener un diálogo periódico y continuo con los ejecutivos o administradores de las empresas en las que invierten y con las que se implican, con el fin de promover unas buenas prácticas de gobernanza y de negocios sostenibles dirigidas a las características ESG y las principales incidencias adversas identificadas, así como de entender con qué eficacia la empresa gestiona y supervisa las actividades para abordar los asuntos ESG identificados. La implicación también permite al equipo de gestión de carteras aportar sus comentarios sobre las prácticas y divulgaciones de la empresa.

Si un equipo de gestión de carteras pertinente tiene alguna inquietud sobre el enfoque de una empresa hacia las características ESG y/o las principales incidencias adversas identificadas, podrá optar por explicar sus expectativas al consejo o dirección de la empresa y podrá expresar sus inquietudes mediante sus votaciones en las juntas generales, votando contra la reelección de los administradores que considere responsables de las mejoras en las características ESG y/o las principales incidencias adversas identificadas.

Aparte de las actividades de cualquier equipo concreto de gestión de carteras, BlackRock ha determinado que, al más alto nivel, como parte de su enfoque fiduciario, redunda en el interés a largo plazo de sus clientes promover una buena gobernanza corporativa como accionista informado e implicado. Dentro de BlackRock, esto incumbe al equipo de BlackRock Investment Stewardship (gestión de inversiones). Principalmente a través del trabajo del equipo de BIS, BlackRock cumple los requisitos de la Directiva de los derechos de los accionistas II («SRD II») relativa a la implicación con las empresas cotizadas y otras partes del ecosistema inversor. Puede consultar una copia de la política de implicación de BlackRock conforme a la SRD II en https://www.blackrock.com/corporate/literature/publication/blk-shareholder-rights-directiveii-engagement-policy-2022.pdf.

El enfoque de BlackRock hacia la gestión de las inversiones se detalla en los Principios Globales de BIS y las directrices sobre votaciones a nivel de mercado. Los Principios Globales de BIS exponen nuestra filosofía de gestión y nuestras opiniones sobre unas prácticas de gobernanza corporativa y de negocios sostenibles que respalden la creación de valor a largo plazo por parte de las empresas. Somos conscientes de que los estándares y normas aceptados de gobernanza corporativa difieren según los mercados; no obstante, creemos que hay algunos elementos fundamentales en las prácticas de gobernanza que son intrínsecos en todo el mundo a la capacidad de una empresa para crear valor a largo plazo. Nuestras directrices de voto para mercados específicos detallan cómo implementa BIS los Principios Globales –teniendo en cuenta los estándares y normas de los mercados locales– y forman la base de nuestras decisiones de voto en relación con determinados asuntos sobre los que votar en las juntas de accionistas. Puede consultarse el enfoque global de BlackRock hacia la gestión de las inversiones y la implicación en: https://www.blackrock.com/uk/professionals/solutions/shareholder-rights-directive y https://www.blackrock.com/corporate/about-us/investment-stewardship

En sus actividades de implicación, BIS podrá centrarse en unos temas ESG específicos, que se detallan en las prioridades de voto de BlackRock: https://www.blackrock.com/corporate/literature/publication/blk-stewardship-priorities-final.pdf

I. Índice de referencia designado

El Fondo trata de alcanzar las características medioambientales y sociales que promueve replicando la rentabilidad del BloombergMSCI December 2026 Maturity Euro Corporate ESG Screened Index, su Índice de Referencia, que incorpora los criterios de selección ESG del proveedor del índice.

A cada reajuste del índice, el proveedor del índice aplica los criterios de selección ESG para excluir a aquellos emisores que no satisfacen esos criterios.

A cada reajuste del índice (o posteriormente tan pronto como sea razonablemente posible y práctico), la cartera del Fondo también se reajustará en consonancia con su Índice de Referencia.

Como consecuencia de la aplicación de los criterios de selección ESG del Índice de Referencia, está previsto que la cartera del Fondo se vea reducida en comparación con el Bloomberg Euro Corporate Index, un índice de mercado amplio constituido por títulos de renta fija.

La metodología del Índice de Referencia del Fondo se puede consultar en el sitio web del proveedor del índice: https://www.bloomberg.com/professional/product/indices/bloomberg-fixedincome-indices/#/ucits

Calificaciones

Localizaciones registrados

Localizaciones registrados

  • Alemania

  • Arabia Saudita

  • Austria

  • Dinamarca

  • Eslovaquia

  • España

  • Finlandia

  • Francia

  • Holanda

  • Hungría

  • Irlanda

  • Italia

  • Liechtenstein

  • Luxemburgo

  • Noruega

  • Polonia

  • Portugal

  • Reino Unido

  • República Checa

  • Suecia

  • Suiza

Posiciones

Posiciones

a 10 dic 2024
Emisor Peso (%)
BANQUE FEDERATIVE DU CREDIT MUTUEL SA 2,23
UBS AG (LONDON BRANCH) 1,88
MERCEDES-BENZ INTERNATIONAL FINANCE BV 1,75
BPCE SA 1,67
BNP PARIBAS SA 1,59
Emisor Peso (%)
BANCO SANTANDER SA 1,54
VOLKSWAGEN LEASING GMBH 1,37
COMMERZBANK AG 1,26
COOPERATIEVE RABOBANK UA 1,26
CAIXABANK SA 1,25
Ticker Nombre Sector Clase de activo Valor de mercado Peso (%) Valor nominal Acciones Par Value ISIN Precio Localización Intercambio Duración Plazo Cupón (%) Mercado de divisas
Las posiciones están sujetas a cambio.

Desglose

Desglose

a 10 dic 2024

% de valor de mercado

a 10 dic 2024

% de valor de mercado

La exposición geográfica se relaciona principalmente con el domicilio de los emisores de los valores mantenidos en el producto, añadidos en conjunto y expresados después como porcentaje de tenencias totales del producto. No obstante, en algunos casos puede reflejar el país en donde el emisor de los valores desarrolla gran parte de su actividad comercial.
a 10 dic 2024

% de valor de mercado

a 10 dic 2024

% de valor de mercado

Las asignaciones están sujetas a cambio.

Préstamo de valores

Préstamo de valores

El préstamo de valores es una actividad establecida y regulada en la industria de gestión de activos, que implica la transferencia de valores (como acciones o bonos) de un prestamista (en este caso, el fondo iShares) a un tercero (el prestatario). El prestatario otorgará al prestamista una garantía (la prenda del prestatario) en forma de acciones, bonos o dinero en efectivo, y también pagará al prestamista una comisión que contribuirá a la obtención de ingresos adicionales para el fondo y contribuirá a reducir el coste total de posesión del ETF.

 

En BlackRock, el préstamo de valores es una función básica en la gestión de activos a la que se dedican recursos para llevar a cabo todo lo relacionado con negociación, investigación y tecnología. El programa de préstamo de valores está diseñado para ofrecer rentabilidades superiores a los clientes, manteniendo un bajo perfil de riesgo. Los fondos que participan en préstamos de valores retienen el 62,5% de los ingresos, mientras que BlackRock recibe el 37,5% de los ingresos con los que cubre todos los costes operacionales resultantes de las operaciones de préstamo de valores.

Disculpe, no hay información disponible
En el cuadro anterior se resumen los datos sobre el préstamo de valores disponibles para el fondo.

No se mostrará la información del cuadro de resumen de préstamos para los fondos que hayan participado en préstamos de valores durante menos de 12 meses. Las cifras que se muestran se refieren a los resultados obtenidos en el pasado. El rendimiento pasado no es una indicación fiable de los resultados actuales o futuros.
La política de BlackRock es revelar la información del rendimiento trimestralmente con un retraso de un mes. Esto significa que los rendimientos del 01/01/2019 al 31/12/2019 pueden ser revelados públicamente desde el 01/02/2020.

La cifra máxima del préstamo puede aumentar o disminuir con el tiempo.

En el préstamo de valores existe el riesgo de pérdida si el prestatario incumple antes de que se devuelvan los valores, o si debido a los movimientos del mercado, el valor de la garantía que se posee ha caído y/o el valor de los valores en préstamo ha aumentado.
a 10 dic 2024
Ticker Nombre Clase de activo Peso (%) ISIN SEDOL Intercambio Localización
La composición de las garantías que se muestran en esta página se proporcionan en los días en que el fondo que participa en el préstamo de valores tenía un préstamo abierto.

La información del cuadro se refiere a los valores obtenidos en la cesta de garantías en el marco del programa de préstamo de valores del fondo en cuestión. La información contenida en este material se deriva de fuentes propietarias y no propietarias consideradas por BlackRock como fiables, no es necesariamente todo inclusivo y no está garantizada en cuanto a su exactitud. La confianza en la información de este material queda a la entera discreción del lector. El principal riesgo en el préstamo de valores es que un prestatario incumpla su compromiso de devolver los valores prestados, mientras que el valor de la garantía liquidada no exceda el coste de recompra de los valores y el fondo sufra una pérdida con respecto al déficit.
La siguiente tabla muestra las combinaciones de préstamos y garantías y los niveles de garantía de nuestros fondos de préstamos europeos.
Tipos de garantías
Tipo de préstamo Acciones Bonos del gobierno, supranacionales y de agencias Efectivo (no para reinversión)
Acciones 105%-112% 105%-106% 105%-108%
Bonos del gobierno 110%-112% 102.5%-106% 102.5%-105%
Bonos corporativos 110%-112% 104%-106% 103.5%-105%

También aceptamos como garantía ETF similares de renta variable, bonos del Estado, crédito y materias primas.

Los parámetros de la garantía dependen de la combinación de la garantía y el préstamo, y el nivel de sobrecolateralización puede oscilar entre el 102,5% y el 112%. En este contexto, ""sobrecolateralización"" significa que el valor de mercado agregado de la garantía tomada excederá el valor total del préstamo. Los parámetros de las garantías se revisan de forma continua y están sujetos a cambios.
En el préstamo de valores existe el riesgo de pérdida si el prestatario incumple antes de que se devuelvan los valores, o si debido a los movimientos del mercado, el valor de la garantía que se posee ha caído y/o el valor de los valores en préstamo ha aumentado.

Listado

Listado

Intercambio Ticker Divisa Día de inscripción SEDOL Ticker Bloomberg RIC
Xetra CEBE EUR 07 sept 2023 BQRGYD3 CEBE GY CEBE.DE
Borsa Italiana CEBE EUR 14 sept 2023 BQRGYF5 CEBE IM CEBE.MI
Nyse Euronext - Euronext Paris B26A EUR 07 sept 2023 BQV1RL3 B26A FP B26A.PA
SIX Swiss Exchange CEBE EUR 06 sept 2024 BSFV8Q5 CEBE SE CEBE.S

Calculadora del rendimiento de adquisición neto estimado

Calculadora del rendimiento de adquisición neto estimado

Calcule el rendimiento de adquisición neto estimado (rendimiento ENA, por sus siglas en inglés) sobre la base del precio de compra de mercado previsto que indique. Esta estimación también refleja la deducción del ratio de gastos (12 puntos básicos).
El VL (a 11 dic 2024) utilizado en el cálculo es EUR 5,35. El valor que indique debería corresponder con su precio de compra de mercado estimado a 11 dic 2024. El cálculo se basa en la divisa de la clase de acciones elegida y no en la divisa de la línea operativa elegida.
El rendimiento al vencimiento medio mostrado es el rendimiento al vencimiento medio ponderado de los bonos individuales. Durante el último año de vida del fondo, los bonos subyacentes llegarán a su vencimiento y el producto se mantendrá en títulos de deuda pública hasta la liquidación del fondo. El rendimiento realizado total del inversor al vencimiento del fondo se verá influenciado por el rendimiento obtenido sobre ese producto durante el último año. Si el rendimiento futuro de los títulos de deuda pública es inferior al rendimiento al vencimiento medio actual de los bonos en cartera, se prevé que el rendimiento realizado al vencimiento del fondo también sea inferior, y viceversa.
Le rogamos que tenga en cuenta que el resultado generado por la calculadora del rendimiento de adquisición neto estimado tiene fines meramente ilustrativos y no es representativo de ningún resultado de inversión específico.
Please input an amount less than EUR20.000

El rendimiento ENA no incluye el impacto de las tasas de reinversión en efectivo (p. ej., durante el último año antes del vencimiento), las pérdidas potenciales derivadas de revisiones a la baja de las calificaciones crediticias o impagos o de cambios en la composición de la cartera con el paso del tiempo.

El rendimiento de adquisición neto estimado es una cifra anualizada. Para periodos inferiores a un año, el ajuste de rendimiento se verá magnificado para una variación de precio determinada. Este efecto aumentará conforme el fondo se acerca a su vencimiento.

Escenarios de rentabilidad de los PRIIP

Escenarios de rentabilidad de los PRIIP

El Reglamento (UE) sobre los documentos de datos fundamentales relativos a los productos de inversión minorista vinculados y los productos de inversión basados en seguros (PRIIP) prescribe el método de cálculo, y la publicación de los resultados, de cuatro escenarios hipotéticos de rentabilidad relativos a cómo puede comportarse el producto en determinadas condiciones, y que estos se publiquen mensualmente. Las cifras presentadas incluyen todos los costes del producto en sí, pero pueden no incluir todos los costes que deba pagar a su asesor o distribuidor. Las cifras no tienen en cuenta su situación fiscal personal, que también puede influir en la cantidad que reciba. Lo que obtenga de este producto dependerá de la evolución futura del mercado, la cual es incierta y no puede predecirse con exactitud. Los escenarios desfavorables, moderados y favorables que se muestran son ilustraciones que utilizan la peor, la media y la mejor rentabilidad del producto, que pueden incluir información procedente de índices de referencia / datos de sustitución, a lo largo de los últimos diez años.
Periodo de mantenimiento recomendado : 2 años
Ejemplo de inversión EUR 10.000
Si sale después de 1 año
Si sale después de 2 años

Mínimo

No se garantiza una rentabilidad mínima. Podría perder parte o la totalidad de su inversión.

Tensión

Lo que puede recibir una vez deducidos los costes
Rendimiento medio cada año
8.950 EUR
-10,5%
8.590 EUR
-7,3%

Desfavorable

Lo que puede recibir una vez deducidos los costes
Rendimiento medio cada año
8.950 EUR
-10,5%
9.140 EUR
-4,4%

Moderado

Lo que puede recibir una vez deducidos los costes
Rendimiento medio cada año
10.440 EUR
4,4%
10.890 EUR
4,3%

Favorable

Lo que puede recibir una vez deducidos los costes
Rendimiento medio cada año
11.070 EUR
10,7%
11.300 EUR
6,3%

El escenario de tensión muestra lo que usted podría recibir en circunstancias extremas de los mercados.

Literatura

Literatura