AUF DEM WEG VOM SPAREN ZUM INVESTIEREN

Kapitalanlagerisiko. Der Wert von Anlagen und die daraus erzielten Erträge können sowohl steigen als auch fallen und sind nicht garantiert. Anleger erhalten den ursprünglich investierten Betrag möglicherweise nicht zurück.

Bei iShares haben wir uns dazu verpflichtet, möglichst vielen Menschen Anlagen von höchster Qualität zur Verfügung zu stellen, die die bestmöglichen Ergebnisse erzielen.

Mit dem vierten Jahresbericht zur Anlegerentwicklung möchten wir Ihnen einen Einblick geben, wie wir unseren Verpflichtungen gegenüber unseren 43 Millionen Anlegern nachkommen.¹ Wir hoffen, dass Sie einige der hier zusammengestellten Informationen optimistisch stimmen und Ihr Vertrauen stärken, weiterhin langfristig zu investieren.

Anfang 2023 sahen die Märkte selbst für erklärte Optimisten problematisch aus: Höhere Zinsen, unsichere Konjunkturaussichten und geopolitische Unruhen ließen die Volatilität ansteigen. Die Suche nach verlässlichen Renditen trieb viele Sparer in Geldmarktanlagen, die auf Rekordsummen anstiegen.² Anleger weltweit wandten sich aber nach wie vor auch börsengehandelten Indexfonds zu, in die 2023 branchenweit über 900 Milliarden US-Dollar flossen. Dabei profitierten ETFs vor allem gegen Ende des Jahres von den weltweit starken Aktien- und Anleihemärkten.³

Wir denken, dass sich immer mehr Menschen für ETFs entscheiden, weil diese Fonds ihnen das Investieren leichter machen, und zwar für viele verschiedene Investorengruppen, von Erstanlegern bis hin zu professionellen Vermögensverwaltern. Denn ETFs eröffnen Auswahlmöglichkeiten beim Anlegen, sodass sich jeder das aussuchen kann, was für ihn oder sie passt. Darin ähneln ETFs Autos – man sucht sich immer genau das Gefährt aus, was den eigenen Zielen entspricht.

Bemerkenswert an iShares ETFs ist, dass sie nicht nur irgendein Anlageinstrument sind. Wie bei vielen komplexen Technologien haben bei ihnen Qualität und Auswahlmöglichkeiten zugenommen, während die Gesamtkosten gleichzeitig gesunken sind.⁴

Heute können Sie weltweit auf über 1.400 iShares ETFs zugreifen. Damit ist die Anzahl der iShares ETFs seit 2019 um mehr als 50 % gestiegen. Das Angebot reicht von kostengünstigen Core-ETFs für den Aufbau langfristiger Portfolios über Anleihen-ETFs, die professionelle Anleger nutzen, um effizient in viele verschiedene Segmente des Anleihemarkts zu investieren, bis hin zu aktiven und Faktor-ETFs, die das Ziel verfolgen, marktkapitalisierte Indizes zu übertreffen, sowie ETFs mit Fokus auf viele verschiedene Länder, Sektoren und Rohstoffe.⁵ Die Qualität und Auswahl, die iShares ETFs bieten, gleicht das Gefälle zwischen den Anlegergruppen aus: Heute kann mit ETFs jeder so investieren, wie es früher nur professionelle Anleger konnten.

Ein Grund, warum Menschen den Schritt vom Sparen zum Investieren gehen, ist wahrscheinlich die Hoffnung auf eine bessere Zukunft und die Überzeugung, dass langfristige finanzielle Sicherheit und Vermögensbildung realisierbar sind. Dass sie diese Hoffnung teilen, haben Millionen von Menschen zum Ausdruck gebracht, indem sie in den letzten fünf Jahren das Kapital verdoppelt haben, das sie in iShares ETFs investiert haben.⁶ Unser Ziel ist es, Ihnen den Start zu vereinfachen und Ihnen eine Reihe leicht zugänglicher Möglichkeiten anzubieten, die Ihnen helfen, Ihr Anlageziel im Auge zu behalten.

Beim Autofahren muss man nicht viel darüber nachdenken, wie der Motor funktioniert, sondern verlässt sich auf die Technik, die dahinter steht und die man beim Bremsen oder Beschleunigen spürt. So kann man den Fokus darauf legen, sein Ziel zu erreichen.

Samara Cohen, Chief Investment Officer bei iShares, leitet ein Team von Hunderten von Portfoliomanagern, Fachleuten und Marktexperten, das bei uns auch "The Engine" heißt. Sie engagieren sich für die Qualität unserer ETFs und Indexfonds, damit unsere Kunden sich darauf konzentrieren können, ihre Ziele zu erreichen.

Maßstab für die Qualität unserer ETFs ist die Genauigkeit, mit der sie ihren jeweiligen Referenzindex abbilden, und wie sie unter verschiedenen Marktbedingungen in Bezug auf drei Dinge abschneiden, nämlich hinsichtlich Liquidität, Preisfindung und effizientem Marktzugang. Unser Team analysiert Tausende von Indizes, führt Millionen von Berechnungen und Portfolioanpassungen durch, um präzise Ergebnisse zu erzielen. Dabei kommen ihm die Milliarden zugute, die wir im Laufe der Jahre in unsere Technologie, darunter auch in unser Risikomanagementsystem Aladdin, investiert haben.¹¹

Aladdin/Risikomanagementsystem – Vorteile des Risikomanagements: Eigene Technologieplattformen können zwar zum Risikomanagement beitragen, aber Risiken lassen sich nicht ausschalten.

In Zeiten von Marktstress hat sich die Qualität unserer ETFs besonders bewährt. Im vergangenen März zum Beispiel, als einige Banken in den USA und der Schweiz zusammenbrachen, suchten Anleger weltweit Sicherheit in US-Staatsanleihen.¹² In dieser turbulenten Phase kostete der Handel mit iShares Treasury ETFs teilweise halb so viel wie der Handel mit den zugrunde liegenden Staatsanleihen. Somit boten unsere ETFs Preisfindung und Liquidität in der größten und liquidesten Anleihen-Anlageklasse der Welt.¹³ Als Anleger aller Couleur dann im Jahr 2023 zu Anleihen zurückkehrten und Anleihen-ETFs Rekordzuflüsse einsammelten, entschieden sich viele für iShares und legten 113 Milliarden US-Dollar bei uns an – fast doppelt so viel wie bei dem Wettbewerber mit den zweithöchsten Zuflüssen.¹⁴

Im Rahmen unserer Mission, den Anleihemarkt weltweit zu modernisieren, haben wir dieses Jahr iBonds ETFs in Europa, Lateinamerika und im asiatisch-pazifischen Raum eingeführt. Die innovative iBonds-ETF-Serie mit festen Fälligkeiten baut auf unserer führenden Marktposition in den USA auf. iBonds ETFs können Anlegern helfen, ein Engagement in einem Korb von Tausenden von Anleihen aufzubauen und einen stetigen Einkommensstrom zu erzielen. Im Gegensatz zu Anleihen, die historisch gesehen schwer handelbar sind, werden iBonds ETFs wie Aktien an der Börse gehandelt und bieten die Flexibilität, mit einem Mausklick ein- und auszusteigen. Diese Vorteile und die Möglichkeit, sich hohe Renditeniveaus langfristig zu sichern, hat eine Vielzahl von Anlegern, von privaten bis hin zu institutionellen Investoren, erkannt. Innerhalb von nur drei Monaten nach der Auflegung waren in iBonds UCITS ETFs mehr als 1 Milliarde US-Dollar geflossen. Damit sind iBonds eines unserer erfolgreichsten Produkte – zumal sich eine Verlangsamung des Wachstums bislang nicht andeutet.¹⁶

Um die Modernisierung der Anleihemärkte voranzubringen, gehen wir auch Partnerschaften im gesamten Anleihe-Ökosystem ein. So haben wir beispielsweise in Europa unsere Zusammenarbeit mit der Handelsplattform Tradeweb ausgeweitet, um das Sourcing bei Anleihen, die Liquidität von Anleihen-ETFs und die allgemeine Marktqualität zu verbessern. Diese Verbesserungen kommen letztlich den Anlegern zugute, weil der Handel dadurch günstiger und effizienter wird.¹⁷

Zwar vertrauen unsere Kunden darauf, dass wir uns mit der Qualität unserer Anlagen auseinandersetzen, aber Vertrauen ist gut, Kontrolle ist besser. In diesem Jahr hat Morningstar seine ETF-Bewertung ausgebaut: Neben das Sterne-Rating auf Grundlage der vergangenen Performance der Fonds trat ein Medaillen-Rating, das ein breiteres Universum von ETFs einbezieht und eine vorausschauende Bewertung bietet. Dafür fokussiert es die Eigenschaften des Fonds, die sich am ehesten in einer langfristig besseren Performance niederschlagen könnten, wobei es auch Mitarbeiter und Prozesse einbezieht. Das globale ETF-Angebot von iShares erhielt über 550 Gold- und Silbermedaillen, und damit mehr als doppelt so viele wie der Anbieter auf Platz zwei.¹⁸

Dass wir uns dafür engagieren, Anlageoptionen höchster Qualität bereitzustellen, findet Anklang: Im Jahr 2023 investierten unsere Kunden neues Kapital in Höhe von 204 Milliarden US-Dollar in unsere ETFs und Indexfonds, mehr als bei jedem anderen Unternehmen.¹⁹

Risiken bei Anleihen: Zwei Hauptrisiken im Zusammenhang mit Anleihen sind das Zinsrisiko und das Kreditrisiko. Wenn die Zinssätze steigen, sinkt in der Regel auch der Marktwert der Anleihen. Das Kreditrisiko bezieht sich auf die Möglichkeit, dass der Emittent der Anleihe nicht in der Lage ist, das Kapital zurückzuzahlen und Zinszahlungen zu leisten.

Wir glauben, dass Zugang und die Reduzierung von Schranken Anlegern Wahlfreiheit gibt. Dabei ist es egal, wo auf ihrem Weg sie sich gerade befinden oder wie viel sie investieren wollen. Mangelnder Zugang ist der Hauptgrund, der beim Investieren Stress aufkommen lässt.²⁰ Unser Ziel ist es, den Weg freizumachen, damit mehr Menschen den Schritt vom Sparen zum Investieren gehen können. Heute nutzen 43 Millionen Menschen weltweit iShares. Wir möchten diese Zahl bis zum Ende des Jahrzehnts mehr als verdoppeln und 100 Millionen Kunden erreichen.²¹

Wir knüpfen neue Beziehungen zu digitalen Vermögensverwaltern und Online-Banken, um Investitionen einfacher und erschwinglicher zu machen und so mehr Menschen den Zugang zum Investieren zu ermöglichen. Wir glauben, dass selbst kleine Schritte, wenn sie Hürden reduzieren, zu bedeutenden Verhaltensänderungen führen können.

Der Wechsel vom Sparen zum Investieren hat sich in Deutschland dramatisch beschleunigt. Dies liegt vor allem am Wachstum des digitalen Vermögensmanagements, an der Möglichkeit, über ETF-Sparpläne einfach und regelmäßig zu investieren und an der großen Auswahl an ETFs. Vor fünf Jahren investierten einige hunderttausend Deutsche etwa 150 Euro pro Monat in ETF-Sparpläne – heute sind es über 7 Millionen.²³ Wir gehen davon aus, dass mit der Verbreitung von ETF-Sparplänen in fünf Jahren in ganz Kontinentaleuropa über 30 Millionen Menschen diese leicht zugängliche Art zu investieren nutzen werden.²⁴

In Großbritannien haben wir mit der führenden britischen Online-Bank, Monzo, zusammengearbeitet, um ihren Kunden unsere Produkte über ihre App anzubieten. Dabei lagen die Mindestinvestitionen bei nur 1 britischen Pfund. Das Motto von Monzo, "To make money work for everyone", passt dabei perfekt zu unserer Mission. Potenzielle Anleger schienen das genauso zu sehen, denn schon vor dem offiziellen Verkaufsstart hatten sich Hunderttausende für das neue Angebot angemeldet.²⁵

Diese Veränderungen sind weltweit zu spüren. 2024 erweitert die japanische Regierung ihr steuerfreies Angebot Nippon Individual Savings Account (NISA), das darauf zielt, eine Nation von Sparern zum Investieren anzuregen. Selbst in den USA, wo die Kultur des Anlegens verglichen mit dem Rest der Welt besonders weit verbreitet ist, muss der Zugang noch optimiert werden.²⁶ Dies gilt insbesondere für die 57 Millionen Amerikaner, die in kleinen Unternehmen oder selbstständig arbeiten und nicht auf einen betrieblichen Altersvorsorgeplan zugreifen können.²⁷ Viele von ihnen wünschen sich eine einfachere Möglichkeit, für den Ruhestand zu sparen. Deshalb haben wir unsere iShares LifePath Target Date ETFs aufgelegt, die unsere jahrzehntelange Erfahrung in der Verwaltung von LifePath-Strategien und die Einfachheit von ETF-Investments kombinieren. Jeder, der ein Konto bei einem Broker hat, kann jetzt auf diesen bewährten Ansatz zugreifen. Dabei entspricht die Erstinvestition auf provisionsfreien Plattformen einfach dem Anteilspreis des ETFs.²⁸

Für besseren Zugang zu mehr Märkten erweitern wir außerdem unser Angebot an aktiv verwalteten ETFs. Im vergangenen Jahr haben wir den BlackRock Flexible Income ETF (BINC) aufgelegt, um Anlegern die Möglichkeit zu geben, höhere Erträge in schwer zugänglichen Teilen des Anleihemarktes zu erzielen. Der ETF ist unser erster aktiv verwalteter ETF und wird von Rick Rieder, CIO of Global Fixed Income bei BlackRock und Gewinner des Morningstar Outstanding Portfolio Manager Award 2023, gemanagt.²⁹

Zugang für alle bedeutet bei uns auch, dass Ihre Stimme in den Unternehmen, in die Sie investieren, gehört wird. Mit BlackRock Voting Choice haben wir für unsere weltweiten Kunden aus Pensionsfonds Pionierarbeit in Bezug auf die Stimmrechtsvertretung geleistet. Das Programm läuft seit Anfang 2022 und ist heute das größte in der ganzen Branche – es betrifft ein Vermögen von 2,3 Billionen US-Dollar an indexgebundenen Aktienstrategien.³⁰ Ab Februar 2024 läuft ein Pilotprojekt für US-Privatanleger, das Voting Choice für die über 3 Millionen Anteilseigner des iShares Core S&P 500 ETF (IVV) freischaltet. Damit ist dieser ETF der größte Fonds der Branche, der Proxy Voting anbietet.³¹ Stimmberechtigte Aktionäre werden bereits in der Proxy Season 2024 mit abstimmen können.

Bitte beachten Sie, dass die angegebenen Kosten und Gebühren möglicherweise nicht vollständig sind. Weitere Informationen entnehmen Sie bitte dem Verkaufsprospekt.

Unser Ziel ist es nicht nur, Millionen von Menschen qualitativ hochwertige Anlagen zur Verfügung zu stellen, sondern auch, unermüdlich daran zu arbeiten, dass Sie dabei gut abschneiden. Im Laufe der Jahre haben wir immer wieder festgestellt: Je mehr Kapital uns unsere Kunden anvertrauen und je größer wir werden, desto mehr Effizienzgewinne können wir über niedrigere Gebühren an unsere Kunden zurückgeben.

iShares hat dazu beigetragen, dass Anleger seit 2015 durch Gebührensenkungen über 630 Millionen US-Dollar sparen konnten.³³ Bezieht man den stärkeren Preiswettbewerb, den ETFs in der gesamten Asset-Management-Branche losgetreten haben, in die Rechnung ein, gehen die Einsparungen sogar in Milliardenhöhe.³⁴

Darüber hinaus werden wir in Märkte, bei denen wir eine steigende Nachfrage erwarten, investieren, um unseren Kunden Wertpotenzial zu eröffnen. So gehen wir etwa davon aus, dass der ETF-Markt in Australien deutlich wachsen wird, und haben dort im vergangenen Jahr die Gebühren für mehrere Aktien- und Anleihen-ETFs so weit gesenkt, dass sie jetzt die niedrigsten am Markt sind.³⁵ Weltweit konnten wir 2023 die Kosten bei 45 ETFs senken.

Wir möchten Anlegern auch zu mehr Leistung verhelfen, indem wir den Zugang zu professionell verwalteten Lösungen erschwinglicher machen. In Europa bieten unsere ‚aktiven‘ Multi-Asset-ETFs mit ESG-Fokus Anlegern nachhaltige Gesamtportfoliolösungen. Diese Fonds investieren in einen diversifizierten Korb nachhaltiger ETFs mit dem Ziel, Renditen zu erzielen und gleichzeitig vordefinierte Risikoprofile einzuhalten, aus denen Anleger das für sie passende Profil auswählen können. Entscheidend ist, dass diese Fonds zwar aktiv gemanagt werden und deswegen eigentlich teurer sein müssten als Indexprodukte, dass wir sie aber zu einem Preis anbieten können, der mit dem vieler rein indexbasierter ETFs vergleichbar ist.³⁶

Zudem suchen wir nach Möglichkeiten, unser Angebot an aktiven ETFs auf weitere Anlageklassen und Engagements auszudehnen. So möchten wir Anlegern über kostengünstige Instrumente Zugang zu einem professionellen aktiven Management verschaffen. Derzeit liegen unsere 35 aktiv verwalteten ETFs mit Blick auf die Kosten im unteren Fünftel aller aktiv gemanagten Fonds.³⁷

Letztendlich ist es unser Ziel, dass Sie mehr von den Gewinnen behalten, die Sie mit Ihrem Kapital erwirtschaften. Früher mussten Anleger zwischen Qualität und Kosten abwägen. Dank ETFs wurden die Karten neu gemischt. iShares ETFs ermöglichen allen, ob Profis oder Erstanlegern, den Zugang zu mehr Märkten auf mehr Art und Weisen, wobei sie gleichzeitig von den niedrigen Gebühren und der Steuereffizienz der ETFs profitieren.

Bitte beachten Sie, dass die angegebenen Kosten und Gebühren möglicherweise nicht vollständig sind. Weitere Informationen entnehmen Sie bitte dem Verkaufsprospekt.