Kapitał narażony na ryzyko. Wartość inwestycji i dochód z nich mogą spaść lub wzrosnąć i nie są gwarantowane. Mogą Państwo nie odzyskać pierwotnie zainwestowanej kwoty.
OBJAŚNIONE FUNDUSZE ETF
ETF to skrót od Exchange Traded Funds. Fundusze ETF starają się jak najdokładniej śledzić wyniki określonego indeksu - takiego jak S&P 500.
CZYM SĄ FUNDUSZE ETF?
Exchange Traded Fund (ETF) to otwarty program zbiorowego inwestowania, który jest przedmiotem obrotu na jednej lub kilku giełdach.
Podobnie jak fundusz, ETF daje dostęp do portfela akcji spółek, obligacji lub innych klas aktywów, takich jak towary lub nieruchomości.
Kupując ETF, w rzeczywistości kupują Państwo niewielką część portfela papierów wartościowych (takich jak akcje lub obligacje) zbudowanego w celu śledzenia określonego indeksu rynkowego, a tym samym oferującego takie samo ryzyko i zwrot jak ten indeks.
Inwestorzy doświadczą podobnego zwrotu jak śledzony indeks, w tym wzlotów i upadków wyników danego indeksu oraz uwzględnienia opłat.
ZALETY FUNDUSZY ETF
Wiedzą Państwo, co otrzymują
Fundusze ETF są przejrzyste i pokazują inwestycje bazowe, co nie zawsze ma miejsce w przypadku funduszy inwestycyjnych.
Ryzyko kapitałowe: podobnie jak w przypadku wszystkich produktów inwestycyjnych, wartość funduszu ETF może zarówno spaść, jak i wzrosnąć. Nie wszystkie fundusze ETF są odpowiednie dla wszystkich inwestorów. Cena inwestycji może wzrosnąć lub spaść, a inwestor może nie odzyskać zainwestowanej kwoty.
Oferują one to, co najlepsze z obu światów
Dywersyfikacja funduszu wzajemnego z możliwością handlu jak akcjami.
Ryzyko dochodu: dochód związany z dystrybucyjną klasą udziałów ETF nie jest stały i może ulegać wahaniom.
Brak niespodzianek
Wiedzą Państwo, że dobry fundusz ETF będzie ściśle śledził wyniki indeksu bazowego, w który inwestuje, choć błąd śledzenia może być większy w przypadku niektórych rodzajów inwestycji ze względu na dany rynek lub opłaty.
Ryzyko śledzenia: nawet po uwzględnieniu opłat, fundusze ETF mogą nie śledzić indeksu idealnie. Różnica między zwrotem ETF a zwrotem indeksu nazywana jest "różnicą śledzenia". Zmienność dziennych nadwyżkowych zwrotów między ETF a indeksem nazywana jest "ryzykiem śledzenia".
Łatwy dostęp do rynku
Dzięki jednej pozycji uzyskują Państwo ekspozycję na całą gamę inwestycji. Od pojedynczego kraju, takiego jak Stany Zjednoczone, po globalne obligacje, a nawet towary, takie jak złoto, zazwyczaj istnieje ETF na wszystko, czego Państwo szukają.
Ryzyko podatkowe: Poziomy i podstawy opodatkowania oraz ulgi podatkowe mogą się zmieniać w zależności od sytuacji podatkowej inwestorów.
Są one efektywne kosztowo
I zazwyczaj znacznie tańsze niż fundusze wzajemne.
Ryzyko walutowe: Fundusze ETF z ekspozycją na waluty obce mogą podlegać zmianom kursów walutowych. Oznacza to, że zmiany wartości walut obcych mogą wpływać na wartość udziałow kupowanych i sprzedawanych w tej walucie. Na przykład amerykański inwestor, który kupuje ETF inwestujący w japońskie akcje, zobaczy, że wartość jego ETF zmieni się, jeśli zmieni się cena akcji lub zmieni się kurs wymiany między USD a jenem.
Mogą istnieć inne rodzaje ryzyka, które są specyficzne dla ekspozycji ETF - na przykład ryzyko rynku granicznego, ryzyko sektorowe lub ryzyko kredytowe. Każdy emitent ETF powinien określić te ryzyka w dokumentacji na swoich stronach internetowych. Inwestorzy powinni zapoznać się z dokumentacją ETF przed zainwestowaniem w ETF.
JAKIE FUNDUSZE ETF ISTNIEJĄ?
Wybierając fundusz ETF, warto wziąć pod uwagę jego strukturę. Budowa funduszu ETF określa, w jaki sposób śledzony jest indeks docelowy, jakie aktywa można posiadać, a także jakiej widoczności i ryzyka można się spodziewać. Ostatecznie ma to wpływ na całkowity koszt i przewidywane zwroty.
Istnieją 2 rodzaje funduszy ETF: Fizyczne fundusze ETF i Syntetyczne fundusze ETF. Przeanalizujemy różnice i porównamy zalety obu.
Zajmijmy się fizycznymi
Większość dostępnych obecnie funduszy ETF to fundusze fizyczne. Są one łatwe do zrozumienia i zapewniają dobrą widoczność. Fizyczny fundusz ETF śledzi indeks docelowy poprzez posiadanie wszystkich lub niektórych aktywów bazowych indeksu. Na przykład fundusz ETF Hang Seng zapewni Państwu dostęp do wszystkich akcji notowanych na Hang Seng lub przynajmniej do podstawowego koszyka tych akcji.
Czym zatem jest syntetyczny fundusz ETF?
Syntetyczny fundusz ETF nie inwestuje bezpośrednio w aktywa. Na przykład, zamiast posiadać baryłki ropy naftowej, syntetyczny ETF śledzący ropę będzie posiadał serię kontraktów futures na ropę. Umowy te są zawierane ze stroną trzecią, często bankiem inwestycyjnym, który obiecuje zwrócić uzgodniony poziom zwrotu, gdy ropa osiągnie określoną cenę.
Kto chciałby syntetyczny fundusz ETF?
Syntetyczne fundusze ETF są idealne, jeśli chcą Państwo tradycyjnie niedostępnych aktywów, które nie są objęte typowymi giełdami (proszę pomyśleć o chińskich akcjach typu A) lub trudno dostępnych towarów (takich jak ropa naftowa).
Syntetyczne fundusze ETF oferują potencjalnie wyższy zwrot niż zakup akcji lub innych narzędzi, które wymagają bezpośredniego posiadania aktywów. Syntetyczne fundusze ETF często wiążą się jednak z większym ryzykiem. W szczególności ryzyko kontrahenta, czyli ryzyko, że kontrahent nie zapewni uzgodnionego poziomu zwrotu określonego w Państwa syntetycznym funduszu ETF.
PORÓWNANIE DOBREGO I ZŁEGO
Replikacja fizyczna
Ryzyko kontrahenta to ryzyko, że instytucja finansowa - kontrahent - może nie być w stanie wypłacić zwrotu z indeksu.
Zarządzający funduszami fizycznie kupuje i utrzymuje wszystkie lub reprezentatywny podzbiór akcji zgodnie z indeksem.
Zalety: Bardziej przejrzyste, łatwiejsze do zrozumienia
Wady: Może ograniczać dostęp do niektórych rynków i ekspozycji
Replikacja syntetyczna
Zarządzający wykorzystuje instrumenty pochodne - umowę między dwiema stronami związaną z konkretnym aktywem - zamiast fizycznie kupować aktywa.
Zalety: Umożliwia dostęp do rynków i ekspozycji, których fizyczna replikacja może nie umożliwiać.
Negatywy: Inwestorzy mogą być narażeni na ryzyko kontrahenta.
OBALANIE 5 MITÓW NA TEMAT ETF
Kiedy coś jest tak popularne, jak ETF-y w ostatnich latach, często pojawiają się nieporozumienia i kilka fałszywych prawd. Wyjaśnijmy czym tak naprawdę są fundusze ETF, a czym nie są.
Rzeczywistość: Ceny ETF są przejrzyste, ale to nie czyni ich bardziej zmiennymi.
Cena ETF odzwierciedla zmieniającą się wartość bazowych papierów wartościowych oraz podaż i popyt na ETF na rynku. Różnica między ETF a aktywnie zarządzanym funduszem polega na tym, że cena zarządzanego funduszu, która podobnie odzwierciedla wartość jego bazowych papierów wartościowych, jest ustalana raz dziennie i dopiero po zamknięciu rynku, podczas gdy ceny ETF zmieniają się w ciągu dnia w czasie rzeczywistym. Nie oznacza to, że fundusze ETF są bardziej zmienne - ich zmiany cen są po prostu bardziej widoczne.
Rzeczywistość: Ryzyko zależy od aktywów, w które inwestujesz, a niekoniecznie od instrumentu wykorzystywanego do uzyskania dostępu do tych aktywów.
Podobnie jak w przypadku funduszu zarządzanego, profil ryzyka funduszu ETF jest powiązany z jego aktywami bazowymi lub aktywami, w które inwestuje: tak więc fundusz zarządzany i fundusz ETF, które posiadają podobne akcje lub obligacje, będą miały podobne profile ryzyka. Na przykład międzynarodowy akcyjny fundusz ETF lub fundusz zarządzany może wiązać się z wyższym ryzykiem niż amerykański fundusz ETF obligacji korporacyjnych o ratingu inwestycyjnym. Ryzyko to nie jest jednak związane z tym, czy zdecydują się Państwo na fundusz zarządzany czy ETF.
Z drugiej strony, ETF oferuje większą dywersyfikację niż pojedyncze akcje, co może pomóc zmniejszyć ryzyko w portfelu.
Chociaż dywersyfikacja może obniżyć niektóre rodzaje ryzyka, nie może w pełni chronić przed ryzykiem rynkowym. Różne rodzaje ETF wiążą się z różnymi elementami ryzyka. Przed dokonaniem jakiejkolwiek inwestycji ważne jest, aby zrozumieć konkretne ryzyko. Dywersyfikacja jest ograniczona do odpowiedniego indeksu.
Rzeczywistość: Fundusze ETF można wykorzystywać w szerokim zakresie ekspozycji i wyników.
Fundusze ETF są dostępne w praktycznie każdym "smaku", jaki można sobie wyobrazić. Oferują one tani dostęp do określonych rynków (np. kraju lub branży) ORAZ do szerokiej ekspozycji (np. europejskiego rynku obligacji). W połączeniu z łatwością i szybkością, z jaką można je zwykle kupować i sprzedawać, oznacza to, że inwestorzy mogą uzyskać dostęp do inwestycji, które w przeciwnym razie mogłyby być poza zasięgiem.
Niezależnie od tego, czy chodzi o trudno dostępne rynki zagraniczne, podstawowe elementy składowe portfela, czy też fundusze ukierunkowane na określone wyniki, istnieje ETF, który może pomóc.
Rzeczywistość: Fundusze ETF iShares oferują zróżnicowany zestaw rozwiązań dla inwestorów poszukujących dochodu.
Poszukiwanie dochodu w środowisku niskich stóp procentowych może być wyzwaniem. Jednak niezależnie od tego, czy chodzi o akcje wypłacające dywidendę, czy o ekspozycję na instrumenty o stałym dochodzie, fundusze ETF oferują inwestorom szeroki wachlarz możliwości potencjalnego generowania dochodu. A dzięki ETF-om uzyskują Państwo dodatkową korzyść w postaci większej dywersyfikacji niż w przypadku pojedynczych akcji lub obligacji, a wszystko to zazwyczaj po niższych kosztach niż w przypadku zarządzanego funduszu.
Rzeczywistość: Fundusze ETF są skutecznymi narzędziami inwestycyjnymi dla wielu rodzajów inwestorów
Ponieważ fundusze ETF mają taką samą elastyczność handlową jak akcje, inwestorzy krótkoterminowi mogą wykorzystywać fundusze ETF do szybkiego wchodzenia i wychodzenia z pozycji. Fundusze ETF są jednak również opłacalnym sposobem na zbudowanie długoterminowego, podstawowego portfela.
FUNDUSZE ETF ŁĄCZĄ W SOBIE NAJLEPSZE CECHY AKCJI I FUNDUSZY INWESTYCYJNYCH.
Fundusze zarządzane (znane również jako fundusze wzajemne) to produkty inwestycyjne, które gromadzą pieniądze od różnych inwestorów. Następnie zarządzający funduszem aktywnie zarządza i inwestuje te pieniądze w koszyk różnych aktywów i papierów wartościowych - często akcji. Płacą Państwo zarządzającemu w nadziei, że osiągnie on lepsze wyniki niż rynek.
Chociaż zarządzane fundusze mogą oferować dobre zwroty, w większości przypadków nie można ich kupować i sprzedawać w dowolnym momencie. Fundusze ETF działają jednak podobnie do akcji, więc można je kupować i sprzedawać w dowolnym momencie w godzinach rynkowych.
Chociaż dywersyfikacja może obniżyć niektóre rodzaje ryzyka, nie może w pełni chronić przed ryzykiem rynkowym. Różne rodzaje ETF wiążą się z różnymi elementami ryzyka. Przed dokonaniem jakiejkolwiek inwestycji ważne jest, aby zrozumieć konkretne ryzyko. Dywersyfikacja jest ograniczona do odpowiedniego indeksu.
Wyniki osiągnięte w przeszłości nie są wiarygodnym wskaźnikiem bieżących lub przyszłych wyników i nie powinny być jedynym czynnikiem branym pod uwagę przy wyborze produktu lub strategii. Nie ma gwarancji, że strategia inwestycyjna zakończy się sukcesem, a wartość inwestycji może zarówno spadać, jak i rosnąć. Zwrot z inwestycji i wartość kapitału inwestycji będą podlegać wahaniom, w związku z czym udziały inwestora w momencie sprzedaży lub umorzenia mogą być warte więcej lub mniej niż pierwotny koszt.
