Réintroduire le risque obligataire aux portefeuilles institutionnels

Rééquilibrage stratégique & mise en œuvre des vues tactiques

Exposition stratégique immédiate et à bas coût à des secteurs dans lesquels la gestion active ou la sélection de titres individuels sont insuffisantes, coûteuses ou non nécessaires.

Accès performant au marché

Les ETF obligataires divisent le marché obligataire en segments plus précis selon les types de crédit, secteurs, duration et autres facteurs de risque. Cette granularité croissante permet aux investisseurs d’obtenir facilement l’exposition souhaitée, de construire des portefeuilles de plus en plus personnalisables, de couvrir les risques et de capter les rendements.

Réduction du coût total de détention

Les ETF obligataires peuvent présenter des coûts de détention inférieurs, par rapport à la reproduction d’un portefeuille d’obligations, en raison de leur liquidité sur le marché secondaire et de leur potentiel de négociation. En incorporant d’autres opérations, comme des prêts de titre, il est possible d’accéder à des revenus supplémentaires.

Gestion de la liquidité

Que ce soit comme poche de liquidité permanente ou comme accès temporaire aux marchés, les ETF obligataires peuvent fournir un apport de liquidité et des coûts de transaction réduits.

Complément des allocations aux marchés privés

Les ETF obligataires peuvent apporter une solution liquide pour aider les institutions à mieux gérer leurs liquidités pendant et après le financement d’allocations sur les marchés privés.

Alternative aux instruments dérivés

Les ETF obligataires peuvent être négociés parallèlement, à la place ou par rapport à des instruments dérivés obligataires tels que les CDX, les contrats à terme et les swaps.

Stratégies systématiques

Les stratégies obligataires systématiques visent des résultats sur mesure et s’appuient sur l’analyse de données, le contrôle des risques, la séparation des rendements en bêta, des facteurs (directionnels) et l’alpha (spécifique) pour obtenir des profils risque-rendement personnalisés.

Filtre Crédit

Des stratégies axées sur les obligations d'entreprises et dont l’objectif est d’investir dans un portefeuille de titres variés ressemblant étroitement à un indice pondéré par la capitalisation, mais qui exclut les émetteurs dont la notation présente le plus grand risque de dégradation.

Stratégies systématiques renforcées

Des stratégies de crédit investment grade (IG) et haut rendement (HY) reposant sur des analyses variées qui ciblent la qualité et les titres sous-valorisés pour obtenir des rendements ajustés au risque supérieurs.

Obligations multisectorielles

Des stratégies visant la génération d’alpha de grande qualité grâce à un processus cohérent et reproductible qui, au moyen d’une recherche quantitative, valide des perspectives de marché s’appuyant sur des fondamentaux.

Prêts directs

Des emprunts privés destinés aux entreprises performantes du marché intermédiaire.

Opportunisme

Des solutions de capital avec des primes de complexité et de liquidité.

Venture debt et dette de croissance

Des prêts flexibles sur le plan opérationnel pour les entreprises innovantes à forte croissance.

Dette d’infrastructure

Une plateforme mondiale investissant dans l’énergie, l’électricité, le renouvelable, les transports et les actifs sociaux et numériques.

Dette immobilière

Une plateforme qui combine une envergure mondiale, une expertise sectorielle et des capacités prouvées dans l’exécution des transactions.

Des solutions d’emprunt flexibles

Un seul point d’entrée flexible pour accéder à toutes les solutions de l’univers mondial du crédit.

Fonds « unconstrained »

Les stratégies obligataires « unconstrained » de BlackRock naviguent dans tout l’univers des titres obligataires pour capter des rendements optimaux tout en gérant le risque de pertes.

Stratégies à courte duration

Les stratégies courte duration de BlackRock emploient une approche diversifiée reposant sur la valeur relative et axée sur les opportunités à l’avant de la courbe des rendements. Les stratégies à courte duration sont généralement adaptées aux investisseurs souhaitant optimiser leurs allocations stratégiques de liquidités, réduire la sensibilité de leur portefeuille aux taux d’intérêt des principales allocations obligataires, ou anticiper les cycles de baisse de taux des banques centrales.

Crédit investment grade

Étant donné le degré d’inefficacité du marché, le crédit investment grade offre une abondance d’opportunités pour les gestionnaires actifs. En mettant en œuvre une analyse fondamentale poussée, une sélection de titres « bottom-up » et des stratégies de valeur relative, les stratégies crédit IG de BlackRock cherchent à générer de l’alpha de manière constante tout au long du cycle.

Crédit à haut rendement

Le marché du haut rendement peut être considéré comme un terrain fertile pour la gestion active, en raison des fortes disparités dans la qualité des fondamentaux, même entre des émetteurs ayant le même score de crédit. La plateforme haut rendement de BlackRock est pilotée par une équipe dédiée qui bénéficie d’une expérience solide engrangée au cours de multiples cycles de crédit.

Dette des marchés émergents

La plateforme dette des marchés émergents (DME) vise les primes très attractives liées aux actifs des marchés émergents, tout en contrôlant la volatilité et le risque de cette classe d’actifs.

Actifs titrisés

La plateforme actifs titrisés de BlackRock s’appuie sur une expertise sectorielle et des déterminations globales de valeur relative pour viser une surperformance du portefeuille quel que soit l'environnement de marché. L’équipe actifs titrisés mondiaux de BlackRock cherche à combiner préservation du capital et rendement ajusté au risque élevé, le tout en se fondant sur une recherche fondamentale exhaustive sur le crédit.

Obligations indexées sur l’inflation

Les stratégies actives d’obligations indexées sur l’inflation de BlackRock emploient une approche fondamentale, diversifiée, centrée sur la valeur relative, et tournée vers les obligations d’États (réelles ou nominales).

Stratégie « buy and maintain »

BlackRock dispose d'une équipe « buy and maintain » dédiée, spécialisée dans la gestion d'une faible rotation en mettant l'accent sur la sélection bottom-up des titres et l'optimisation des rendements. Les portefeuilles « buy and maintain » visent une performance régulière à long terme et l’absence de défauts.

Solutions durables

Notre plateforme Fundamental Fixed Income utilise des modèles de durabilité exclusifs qui couvrent l'ensemble de la classe d'actifs obligataire. Notre modèle propriétaire sur les externalités : PEXT/NEXT™ dresse le profil de l'univers obligataire pour identifier les titres associés à des externalités positives et négatives, ainsi que les titres nécessitant un engagement supplémentaire de la part de l'émetteur.

Des spécialistes de l'investissement ESG sont chargés de la recherche sur les obligations vertes, sociales et durables qui sont utilisées dans les portefeuilles obligataires fondamentaux.

Investissements guidés par le passif ? BlackRock est là pour vous

Les fonds de pension à prestations définies entamant leur dernière ligne droite, il est de plus en plus essentiel de concevoir un plan efficace de réduction des risques. Notre plateforme d'investissement axée sur le passif offre aux fonds de pension à prestations définies la puissance et la flexibilité de l'une des gammes d’investissement obligataire les plus complètes au monde, combinée à une technologie exclusive axée sur l'actif et le passif.