Investiční styl
Typ výrobku
Konzultuji nebo investuji jménem svých klientů nebo finanční instituce.
Chci se dozvědět více o společnosti BlackRock.
Individuální investor, známý také jako neprofesionální klient a soukromý klient, je klientská organizace nebo fyzická osoba, která nemůže splnit jak (i.) jedno nebo více kritérií pro profesionální klienty stanovených v příloze II směrnice o trzích finančních nástrojů II (směrnice 2014/65/EU), tak (ii) jedno nebo více kritérií pro kvalifikované investory stanovených v článku 2 nařízení o prospektu ((EU) 2017/1129).
Finanční zprostředkovatelé
Na těchto webových stránkách se profesionálními klienty rozumí investoři, kteří splňují podmínky profesionálního klienta i kvalifikovaného investora.
Osoba, která může být zároveň klasifikována jako profesionální klient podle směrnice o trzích finančních nástrojů II (2014/65/EU, „MiFID“) a kvalifikovaný investor podle nařízení o prospektu (EU) 2017/1129), bude obecně muset splňovat jeden nebo více z následujících požadavků:
(1) musí mít povolení nebo být regulován, aby mohl působit na finančních trzích. Následující seznam zahrnuje všechny oprávněné subjekty, které vykonávají charakteristické činnosti uvedených subjektů, bez ohledu na to, zda jsou oprávněny státem EHP nebo třetí zemí, a zda jsou či nejsou oprávněny odkazem na směrnici:
(a) úvěrová instituce;
(b) investiční společnost;
(c) burza cenných papírů;
(d) pojišťovna;
(e) systém kolektivního investování nebo správcovská společnost takového systému;
(f) penzijní pojišťovna, penzijní fond nebo penzijní společnost;
(g) centrální depozitář cenných papírů nebo ústřední protistrana;
(h) obchodník s komoditami nebo komoditními deriváty;
(I) místní pověřený subjekt;
(j) jakýkoli jiný institucionální investor;
(2) jedná se o velký podnik, který splňuje dvě z následujících podmínek: (i.) rozvaha celkem 20 000 000 EUR; ii) roční čistý obrat 40 000 000 EUR; nebo iii) vlastní kapitál ve výši 2 000 000 EUR;
(3) jde o národní nebo regionální vládu, veřejný subjekt, který spravuje veřejný dluh, centrální banku, mezinárodní nebo nadnárodní instituci (jako je Světová banka, MMF, ECB, EIB) nebo jinou podobnou mezinárodní organizaci;
(4) institucionální investor, jehož hlavní činností je investování do finančních nástrojů, včetně subjektu, který se věnuje sekuritizaci aktiv nebo jiným finančním transakcím;
(5) fyzická osoba s bydlištěm ve státě EHP, který umožňuje povolení fyzických osob jako profesionálních klientů a kvalifikovaných investorů, která výslovně požádá, aby s ní bylo zacházeno jako s profesionálním klientem a kvalifikovaným investorem, a která splňuje alespoň dvě z následujících kritérií: (i.) v předchozích čtyřech čtvrtletích před podáním žádosti uskutečnil/a na trzích s cennými papíry transakce značného objemu s průměrnou četností alespoň 10 transakcí za čtvrtletí, ii) velikost jeho/jejího portfolia finančních nástrojů, definovaného jako zahrnující peněžní vklady a finanční nástroje, přesahuje 500 000 EUR, iii) pracuje nebo pracoval/a alespoň jeden rok ve finančním sektoru na odborné pozici, která vyžaduje znalosti v oblasti investování do cenných papírů.
Upozorňujeme, že výše uvedené shrnutí má pouze informativní charakter. Pokud si nejste jisti, zda můžete být klasifikováni jako profesionální klient podle směrnice MiFID a zároveň jako kvalifikovaný investor podle nařízení o prospektu, měli byste vyhledat nezávislé poradenství.
Vstupem na tyto webové stránky jako klient nebo potenciální klient souhlasíte s tím, že budete dostávat informace na těchto webových stránkách ve více než jednom jazyce. Pokud budete potřebovat pomoc s pochopením obsahu těchto webových stránek, obraťte se na svého finančního nebo jiného odborného poradce.
Individuální investoři
Individuální investor, známý také jako neprofesionální klient a soukromý klient, je klientská organizace nebo fyzická osoba, která nemůže splnit jak (i) jedno nebo více kritérií pro profesionální klienty stanovených v příloze II směrnice o trzích finančních nástrojů II (směrnice 2014/65/EU), tak (ii) jedno nebo více kritérií pro kvalifikované investory stanovených v článku 2 nařízení o prospektu ((EU) 2017/1129).
Podmínky používání
Než budete pokračovat, přečtěte si prosím tuto stránku, protože vysvětluje některá zákonná omezení týkající se šíření těchto informací a země, ve kterých jsou naše fondy povoleny k prodeji. Je vaší odpovědností znát a dodržovat všechny platné zákony a předpisy příslušné jurisdikce.
Vezměte prosím na vědomí, že než budete mít přístup na naše webové stránky, musíte si přečíst a přijmout podmínky našich Zásad ochrany osobních údajů.
Jakmile potvrdíte, že souhlasíte s právními informacemi uvedenými v tomto dokumentu a se Zásadami ochrany osobních údajů – vyjádřením souhlasu výše – umístíme do vašeho počítače soubor cookie, který vás rozpozná a zabrání tomu, aby se tato stránka znovu objevila, pokud budete v budoucnu navštěvovat tyto jiné webové stránky společnosti BlackRock. Platnost souboru cookie vyprší po šesti měsících nebo dříve, pokud dojde k podstatné změně těchto důležitých informací.
Potvrzením, že jste si přečetli tyto důležité informace, zároveň:
(i) souhlasíte s tím, že se tyto informace budou vztahovat na jakýkoli váš následný přístup do sekce pro individuální investory (nebo instituce/zprostředkovatele) na těchto webových stránkách, a že se na všechny tyto následné přístupy budou vztahovat prohlášení o vyloučení odpovědnosti, upozornění na rizika a další informace uvedené v tomto dokumentu; a
(ii) zaručujete, že žádná jiná osoba nebude přistupovat do sekce pro individuální investory na těchto webových stránkách ze stejného počítače a přihlášení, které právě používáte.
Zahraniční fondy popsané na následujících stránkách jsou spravovány a řízeny společnostmi ze skupiny BlackRock a mohou být nabízeny pouze v určitých jurisdikcích. Je vaší odpovědností znát platné zákony a předpisy země vašeho bydliště. Další informace jsou k dispozici v prospektu nebo jiném zakladatelském dokumentu každého fondu.
Toto nepředstavuje nabídku ani výzvu k prodeji akcií kteréhokoli z fondů uvedených na těchto stránkách nikým v jakékoli jurisdikci, v níž by taková nabídka, výzva nebo distribuce byla nezákonná nebo v níž osoba, která takovou nabídku nebo výzvu činí, není k tomu oprávněna, ani nikomu, komu je taková nabídka nebo výzva nezákonná.
Konkrétně nejsou popsané fondy k dispozici pro distribuci americkým investorům ani pro jejich investice. Podílové listy / akcie nebudou registrovány podle amerického zákona o cenných papírech z roku 1933, ve znění pozdějších předpisů („zákon o cenných papírech“), a s výjimkou transakce, která neporušuje zákon o cenných papírech ani žádné jiné platné americké zákony o cenných papírech (mimo jiné včetně jakýchkoli platných zákonů kteréhokoli ze států USA), nesmějí být přímo ani nepřímo nabízeny nebo prodávány v USA nebo na jakémkoli jejich území či v jejich vlastnictví nebo v oblastech podléhajících jejich jurisdikci nebo ve prospěch osob z USA.
Popsané fondy nebyly ani nebudou kvalifikovány pro veřejnou distribuci v Kanadě, protože prospekt těchto fondů nebyl předložen žádné komisi pro cenné papíry ani regulačnímu orgánu v Kanadě ani v žádné její provincii či teritoriu. Tato webová stránka není a v žádném případě nesmí být vykládána jako reklama nebo jakýkoli jiný krok na podporu veřejné nabídky akcií v Kanadě. Žádná osoba, která je rezidentem Kanady pro účely zákona o dani z příjmu (v Kanadě), nesmí koupit nebo přijmout převod akcií popsaných fondů, pokud k tomu není oprávněna podle platných kanadských nebo provinčních zákonů.
Žádosti o investici do jakéhokoli fondu uvedeného na těchto stránkách musí být podány pouze na základě nabídkového dokumentu týkajícího se konkrétní investice (např. prospektu, zjednodušeného prospektu, dokumentu s klíčovými informacemi pro investory nebo jiných platných podmínek).
V důsledku předpisů o praní špinavých peněz může být při investici vyžadována další dokumentace pro účely identifikace. Podrobnosti jsou uvedeny v příslušném prospektu nebo jiném zakládajícím dokumentu.
Pokud si nejste jisti významem uvedených informací, obraťte se na svého finančního nebo jiného odborného poradce.
Informace obsažené na těchto stránkách podléhají autorským právům se všemi právy vyhrazenými. Nesmí být reprodukovány, kopírovány ani dále šířeny jako celek ani po částech.
Informace obsažené na těchto stránkách jsou zveřejněny v dobré víře, ale společnost BlackRock (Netherlands) B.V. (dále „BNBV“) ani žádná jiná osoba neposkytuje žádné výslovné ani předpokládané záruky ohledně jejich přesnosti nebo úplnosti a nemělo by se na ně jako na takové spoléhat. BNBV nenese žádnou odpovědnost za jakékoli ztráty nebo škody vzniklé v důsledku používání nebo spoléhání se na poskytnuté informace, mimo jiné včetně ztráty zisku nebo jakékoli jiné škody, přímé nebo následné. Žádné informace na těchto stránkách nepředstavují investiční, daňové, právní ani jiné poradenství.
Pokud bude vůči společnosti BlackRock vznesen nárok třetí stranou v souvislosti s vaším používáním těchto webových stránek, souhlasíte s tím, že společnosti BlackRock plně uhradíte veškeré ztráty, náklady, žaloby, řízení, nároky, škody, výdaje (včetně přiměřených nákladů na právní zastoupení) nebo závazky, které společnost BlackRock utrpí nebo jí vzniknou přímo v důsledku nesprávného používání těchto webových stránek. Žádná ze stran by neměla nést odpovědnost vůči druhé straně za jakoukoli ztrátu nebo škodu, která může druhé straně vzniknout v důsledku jakékoli příčiny, kterou první strana nemůže ovlivnit, mimo jiné včetně výpadku napájení.
Berete na vědomí a souhlasíte s tím, že je vaší povinností udržovat v bezpečí a důvěrnosti všechna hesla, která vám a vašim oprávněným zaměstnancům vydáme, a nedovolit, aby se tato hesla stala veřejně známými. Pokud se heslo (hesla) dozví někdo jiný než vy a vaši oprávnění zaměstnanci, musíte toto heslo (hesla) neprodleně změnit pomocí funkce, která je k tomuto účelu k dispozici na webových stránkách.
Při přístupu na některé odkazy na těchto webových stránkách můžete opustit webové stránky BNBV. Přitom můžete přejít na stránky organizace, která není regulována. BNBV žádné z těchto webových stránek neprověřila a nepřebírá žádnou odpovědnost za obsah těchto stránek ani za služby, produkty nebo zboží nabízené prostřednictvím těchto stránek.
BNBV nenese žádnou odpovědnost za jakékoli chyby při přenosu dat, jako je ztráta nebo poškození či změna dat jakéhokoli druhu, mimo jiné včetně jakýchkoli přímých, nepřímých nebo následných škod, které vzniknou v důsledku používání zde poskytovaných služeb.
Upozornění na rizika
Rizikový kapitál. Hodnota investic a výnosů z nich může klesat i stoupat a není zaručena. Původně investovaná částka se investorům nemusí vrátit.
Minulá výkonnost není spolehlivým ukazatelem současných nebo budoucích výsledků a neměla by být jediným faktorem při výběru produktu nebo strategie.
Změny směnných kurzů mezi měnami mohou způsobit snížení nebo zvýšení hodnoty investic. Kolísání může být obzvláště výrazné v případě fondu s vyšší volatilitou a hodnota investice může náhle a výrazně klesnout. Úrovně a základ zdanění se mohou čas od času měnit.
Společnost BlackRock nezvážila vhodnost této investice s ohledem na vaše individuální potřeby a toleranci k riziku. Zobrazené údaje poskytují souhrnné informace. Investice by měla být provedena na základě příslušného prospektu, který je k dispozici u správce.
Pro vaši ochranu budou telefonní hovory a/nebo jiná elektronická komunikace, které vedou nebo mají vést k transakcím, nahrávány nebo ukládány.
Investoři by si před investicí měli přečíst nabídkové dokumenty, kde jsou uvedeny další podrobnosti včetně rizikových faktorů.
Vezměte prosím na vědomí, že zatímco některé fondy společnosti BlackRock jsou „oddělené“, jiné jsou součástí jedné společnosti a oddělené nejsou. U fondů společnosti BlackRock, které nemají status oddělených závazků, platí, že v případě, že jeden fond BlackRock není schopen uhradit závazky připadající na tento fond BlackRock z aktiv, která na něj připadají, může být přebytek uhrazen z aktiv připadajících na ostatní fondy BlackRock v rámci stejné společnosti. Další informace v tomto ohledu najdete v prospektu nebo v dalších příslušných podmínkách každého fondu BlackRock.
Názory zde vyjádřené nemusí nutně odrážet názory společnosti BlackRock jako celku nebo její části, ani nepředstavují investiční či jiné poradenství.
Veškeré výzkumy uvedené na těchto stránkách byly pořízeny společností BlackRock pro vlastní účely a společnost BlackRock na jejich základě může jednat.
Tyto stránky provozuje a vydává BNBV, která je autorizována a regulována úřadem pro finanční trhy (Autoriteit Financiële Markten) (dále jen „AFM“). Přístup na webové stránky AFM získáte přes tento odkaz: www.afm.nl. BlackRock (Netherlands) B.V. je společnost registrovaná v Nizozemsku pod číslem 17068311. Sídlo společnosti: Amstelplein 1, 1096 HA, Amsterdam. BlackRock je obchodní název společnosti BlackRock (Netherlands) B.V. DIČ: 007883250. Obecné dotazy týkající se těchto webových stránek zasílejte na EMEAwebmaster@blackrock.com. Tuto e-mailovou adresu nepoužívejte pro dotazy týkající se investic.
© 2024 BlackRock, Inc. Všechna práva vyhrazena. BLACKROCK, BLACKROCK SOLUTIONS, iSHARES, BUILD ON BLACKROCK a SO WHAT DO I DO WITH MY MONEY jsou ochranné známky společnosti BlackRock, Inc. nebo jejích dceřiných společností ve Spojených státech a jinde. Všechny ostatní ochranné známky patří příslušným vlastníkům.
Trade this ETF now through your brokerage.
Důležité informace: Rizikový kapitál. Hodnota investic a příjmů z nich může klesat i stoupat a není zaručena. Investoři nemusí získat zpět částku, kterou původně investovali.
V rozsahu, v jakém fond provádí úvěrování cenných papírů ke snížení nákladů, fond obdrží 62,5 % souvisejících vytvořených výnosů a zbývajících 37,5 % obdrží BlackRock jako zprostředkovatel úvěrování cenných papírů. Protože sdílení výnosů z úvěrování cenných papírů nezvyšuje náklady na chod fondu, bylo to z průběžných poplatků vyjmuto.Tato tabulka ukazuje výkonnost fondu jako procento ztráty nebo zisku za rok za posledních 1 let.
Tato tabulka uvádí výkonnost fondu jako procentuální ztrátu nebo zisk za rok za posledních 1 let oproti benchmarku. Může vám pomoci posoudit, jak byl fond v minulosti spravován, a porovnat jej s jeho benchmarkem.
2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | |
---|---|---|---|---|---|
Celkový výnos (%) | 14,9 | ||||
Cílový benchmark 1 (%) | 24,5 |
1y | 3y | 5y | 10y | YTD | |
---|---|---|---|---|---|
Celkový výnos (%)
k 31-pro-24 |
14,88 | - | - | - | 13,07 |
Cílový benchmark 1 (%)
k 31-pro-24 |
24,51 | - | - | - | 20,63 |
YTD | 1 m | 3 m | 6 m | 1 let | 3 let | 5 let | 10 let | YTD | |
---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
Celkový výnos (%)
k 31-pro-24 |
14,88 | 0,21 | 1,56 | 2,72 | 14,88 | - | - | - | 19,45 |
Cílový benchmark 1 (%)
k 31-pro-24 |
24,51 | -2,79 | 2,75 | 9,00 | 24,51 | - | - | - | 31,19 |
Od 31-pro-2019 do 31-pro-2020 |
Od 31-pro-2020 do 31-pro-2021 |
Od 31-pro-2021 do 31-pro-2022 |
Od 31-pro-2022 do 31-pro-2023 |
Od 31-pro-2023 do 31-pro-2024 |
|
---|---|---|---|---|---|
Celkový výnos (%)
k 31-pro-24 |
- | - | - | - | 14,88 |
Cílový benchmark 1 (%)
k 31-pro-24 |
- | - | - | - | 24,51 |
Uvedené hodnoty se vztahují k výkonnosti v minulosti. Výkonnost v minulosti není spolehlivým ukazatelem výkonnosti v budoucnosti. Trhy by se v budoucnu mohly vyvinout velmi odlišně. Může vám to pomoci posoudit, jak byl fond v minulosti spravován
Výkonnost třídy akcií a benchmarku je zobrazena v CZK, zajištěná výkonností benchmarku třídy akcií je zobrazena v USD.
Výkonnost se uvádí na základě čisté hodnoty aktiv (NAV) s reinvestovaným hrubým výnosem tam, kde je to relevantní. Návratnost vaší investice se může zvýšit nebo snížit v důsledku kolísání výměnných kurzů měn, pokud je vaše investice provedena v jiné měně, než jaká byla použita ve výpočtu výkonnosti v minulosti. Zdroj: Blackrock
"Charakteristiky udržitelnosti poskytují investorům specifické netradiční metriky. Společně s dalšími ukazateli a informacemi umožňují investorům vyhodnotit finanční prostředky s ohledem na určité charakteristiky z oblasti životního prostředí, společenské odpovědnosti a řádné správy. Charakteristiky udržitelnosti neuvádějí aktuální nebo budoucí výkonnost ani nepředstavují potenciální profil rizika a odměňování fondu. Jsou poskytovány pouze pro transparentnost a informační účely. Charakteristiky udržitelnosti by neměly být zvažovány osamoceně nebo izolovaně, jsou spíše jedním typem informací, který mohou investoři při hodnocení fondu zvážit.
Metriky nenaznačují, zda budou faktory ESG do fondu začleněny nebo jakým způsobem. Není-li v dokumentaci fondu uvedeno jinak a není-li to zahrnuto do investičního cíle fondu, metriky nemění investiční cíl fondu, ani neomezují jeho investiční prostor, přičemž neexistuje žádný indikátor, že ESG nebo investiční strategie nebo vylučovací hodnocení zaměřené na dopad budou fondem přijaty. Více informací o investiční strategii fondu naleznete v prospektu fondu.
Prohlédněte si metodologii MSCI, na níž jsou založeny charakteristiky udržitelnosti, prostřednictvím odkazů níže.
Má-li být fond zařazen do hodnocení fondů MSCI ESG, musí 65 % (nebo 50 % u dluhopisových fondů a fondů peněžního trhu) jeho hrubé váhy pocházet z cenných papírů zahrnutých v ESG krytí od MSCI ESG Research (určité hotovostní pozice a další typy aktiv považované za nerelevantní pro účely ESG analýzy na základě MSCI jsou odstraněny před výpočtem hrubé váhy fondu; absolutní hodnoty krátkých pozic jsou zahrnuty, avšak jsou považovány za nekryté), datum držby fondu musí být méně než jeden rok a fond musí disponovat alespoň deseti cennými papíry.
Metriky Obchodního zapojení mohou investorům pomoci získat ucelenější pohled na konkrétní činnosti, jimž může být fond vystaven prostřednictvím svých investic.
Metriky Obchodního zapojení nejsou ukazatelem investičního cíle fondu, a pokud není v dokumentaci fondu uvedeno jinak a není zahrnuto do investičního cíle fondu, nemění investiční cíl fondu ani neomezují investiční možnosti fondu, přičemž neexistuje žádný indikátor, že ESG nebo investiční strategie nebo vylučovací hodnocení zaměřené na Dopad budou fondem přijaty. Více informací o investiční strategii fondu naleznete v prospektu fondu.
Prohlédněte si metodologii MSCI, na níž jsou založeny metriky obchodního zapojení, prostřednictvím odkazů níže.
Metriky Obchodního zapojení jsou vypočítány společností BlackRock za použití MSCI ESG Research, který poskytuje profil konkrétní obchodní angažovanosti každé společnosti. Společnost BlackRock využívá tyto data k poskytnutí souhrnného pohledu na podíly a převádí je na tržní hodnotu fondu vystavenou výše uvedeným oblastem Obchodních zapojení.
Metriky Obchodního zapojení jsou určeny pouze k identifikaci společností, u nichž byl proveden průzkum MSCI a byly identifikovány jako subjekty zapojené do pokryté činnosti. V důsledku toho je možné, že dojde k dalšímu zapojení do těchto pokrytých činností tam, kde není pokrytí MSCI. Tyto informace by neměly být použity k vytvoření komplexních seznamů společností bez zapojení. Metriky Obchodního zapojení jsou zobrazeny pouze pokud alespoň 1 % hrubé váhy fondu obsahuje cenné papíry zahrnuté v MSCI ESG Research.
Tato část poskytuje informace p fondu týkající se udržitelnosti podle článku 10 SFDR.
A. Shrnutí
Fond podporuje environmentální nebo sociální charakteristiky, ale nemá za cíl udržitelné investice. Fond se nezavazuje držet udržitelné investice, mohou však být součástí portfolia. Fond investuje do udržitelných investic. Společnost BlackRock definuje udržitelné investice jako investice do emitentů nebo cenných papírů, které přispívají k dosažení environmentálního nebo sociálního cíle, významně nepoškozují žádný z těchto cílů a předmětné společnosti, do nichž bylo investováno, dodržují zásady řádné správy a řízení. Ve snaze zjistit, zda je investice v souladu s environmentálními nebo sociálními cíli, přihlíží společnost BlackRock k příslušným rámcům udržitelnosti. Udržitelné investice by také měly splňovat požadavky na to, aby nedocházelo k významným škodám (DNSH), jak je definováno v platných zákonech a předpisech. Společnost BlackRock vypracovala soubor kritérií k posouzení, zda emitent nebo investice způsobují významnou škodu. Fond usiluje o:(i) používat hodnocení základních ukazatelů společnosti BlackRock EMEA s metodologií Fundamental Insights.
Fond investuje nejméně 70 % svých celkových aktiv do majetkových cenných papírů společností se sídlem nebo převážnou částí své hospodářské činnosti v USA. Investiční poradce hodnotí společnosti na základě jejich schopnosti zvládat rizika a příležitosti spojené s faktory ESG a jejich schopnosti strategicky zvládat dlouhodobé otázky týkající se ESG a potenciálního účinku, jaký to může mít na finanční výkonnost společnosti. Závazné prvky investiční strategie jsou tyto: (1) Použijte vyhodnocení základních ukazatelů společnosti BlackRock EMEA s využitím metodologie Fundamental Insights. Fond posuzuje investice PAI z hlediska faktorů udržitelnosti prostřednictvím aplikace vyhodnocení základních ukazatelů společnosti BlackRock EMEA.
Nejméně 80 % celkových aktiv fondu bude investováno do investic, které jsou v souladu s uvedenými environmentálními a/nebo sociálními vlastnostmi. Fond může investovat až 20 % svých celkových aktiv do jiných investic. Fond se v současné době nezavazuje investovat více než 0 % svých aktiv do udržitelných investic s environmentálním cílem v souladu s taxonomií EU, nicméně tyto investice mohou tvořit součást portfolia.
Fond se v současné době nezavazuje investovat do činností souvisejících s fosilním plynem a/nebo jadernou energií, které jsou v souladu s taxonomií EU, tyto investice však mohou být součástí portfolia.
Společnost BlackRock vyvinula vysoce automatizovaný proces kontroly dodržování předpisů, který pomáhá zajistit, aby byl fond spravován v souladu s uvedenými investičními směrnicemi a platnými regulačními požadavky. To zahrnuje monitorování environmentálních nebo sociálních vlastností fondu v souladu s příslušnou metodologií. Společnost BlackRock používá řadu metodologií k měření toho, jak jsou naplňovány sociální nebo environmentální vlastnosti podporované fondem.
Správci portfolia BlackRock mají přístup k výzkumu, údajům, nástrojům a analýzám, aby mohli integrovat poznatky ESG do svého investičního procesu. Datové sady ESG pocházejí od externích poskytovatelů údajů třetích stran, mimo jiné včetně MSCI, Sustainalytics, Refinitiv, S&P a Clarity AI. Společnost BlackRock uplatňuje komplexní proces due diligence pro hodnocení nabídek poskytovatelů pomocí vysoce cílených metodologií a hodnocení pokrytí na základě udržitelné investiční strategie produktu. Údaje, včetně údajů ESG, jsou přijaté prostřednictvím našich stávajících rozhraní a poté zpracované řadou kontrol kvality a úplnosti, jejichž cílem je zajistit, aby údaje byly vysoce kvalitními údaji, než budou zpřístupněna pro použití v rámci systémů a aplikací BlackRock, jako je např. Aladin. Společnost BlackRock se snaží zachytit co nejvíce hlášených údajů od společností prostřednictvím externích poskytovatelů údajů, jak je to možné, nicméně průmyslové standardy týkající se rámců zveřejňování se stále vyvíjejí, zejména s ohledem na výhledové ukazatele. V důsledku toho v určitých případech spoléháme na odhadovaná nebo zástupná opatření od poskytovatelů údajů, abychom pokryli náš široký investovatelný okruh emitentů.
Společnost BlackRock nadále sleduje vývoj probíhajícího zavádění rámce pro udržitelné investování v EU a svých investičních metodologií ve snaze zajistit soulad s tím, jak se mění regulační prostředí. Datové sady ESG se neustále mění a zlepšují s tím, jak se vyvíjejí standardy zveřejňování, regulační rámce a praxe v tomto odvětví. Společnost BlackRock pokračuje ve spolupráci s širokou škálou účastníků trhu na zlepšení kvality údajů. Spolu s datovým prostředím se vyvíjí také udržitelné investování a chápání udržitelnosti. Účastníci odvětví čelí problémům při identifikaci jedné metriky nebo sady standardizovaných metrik, aby poskytli úplný pohled na společnost nebo investici. Společnost BlackRock proto vytvořila rámec pro identifikaci udržitelných investic.
Společnost BlackRock uplatňuje vysoký standard due diligence při výběru a průběžném sledování investic prováděných fondem za účelem souladu s investičními, likviditními a rizikovými směrnicemi fondu, jakož i riziky udržitelnosti a kritérií ESG a obecné výkonnosti.
Zapojení se společnostmi, do kterých investujeme aktiva našich klientů, probíhá v rámci společnosti BlackRock na několika úrovních. Pokud se investiční týmy rozhodnou využít zapojení, může to mít různé formy, ale v podstatě by se tým správy portfolia snažil o pravidelný a nepřetržitý dialog s vedoucími pracovníky nebo řediteli zapojených společností, do kterých bylo investováno, s cílem prosazovat řádnou správu a cílené udržitelné obchodní praktiky na identifikované vlastnosti ESG a hlavní nepříznivé ukazatele, jakož i k pochopení efektivity řízení společnosti a dohledu nad aktivitami zaměřenými na řešení identifikovaných problémů ESG. Zapojení také umožňuje týmu správy portfolia poskytovat zpětnou vazbu o postupech společnosti a zveřejňování informací.
Neexistuje žádný konkrétní index určený jako srovnávací index ke stanovení, zda je tento fond v souladu s environmentálními a/nebo sociálními charakteristikami, které podporuje.
B. Bez cíle udržitelných investic
Tento finanční produkt podporuje environmentální nebo sociální charakteristiky, ale nemá za cíl udržitelné investice.
Fond se nezavazuje investovat do udržitelných investic, mohou však být součástí portfolia. Viz oddíl D – Investiční strategie, kde je popsáno, jak fond posuzuje PAI z hlediska faktorů udržitelnosti.
C. Environmentální nebo sociální charakteristiky finančního produktu
Tento fond používá vyhodnocení základních ukazatelů společnosti BlackRock EMEA s metodologií Fundamental Insights. Tento přístup se snaží vyhnout expozicím, které mají negativní účinky na životní prostředí, tím, že vylučuje přímé investice do emitentů, kteří se významně podílejí na těžbě energetického uhlí a dehtových písků, jakož i na výrobě energie z energetického uhlí. Negativní sociální důsledky budou omezeny také vyloučením přímých investic do cenných papírů emitentů zapojených do výroby kontroverzních zbraní a jaderných zbraní a do hmotné účasti na výrobě a distribuci civilních střelných zbraní a tabáku. Z tohoto fondu jsou rovněž vyloučeni emitenti, u nichž se má za to, že nedodrželi 10 zásad iniciativy OSN Global Compact, které se týkají lidských práv, pracovních standardů, ochrany životního prostředí a boje proti korupci.
Fond nepoužívá referenční srovnávací index za účelem dosažení charakteristik ESG, které prosazuje.
D. Investiční strategie
Fond investuje nejméně 70 % svých celkových aktiv do majetkových cenných papírů společností se sídlem nebo převážnou částí své hospodářské činnosti v USA. Investiční poradce hodnotí společnosti na základě jejich schopnosti zvládat rizika a příležitosti spojené s faktory ESG a jejich schopnosti strategicky zvládat dlouhodobé otázky týkající se ESG a potenciálního účinku, jaký to může mít na finanční výkonnost společnosti.
Investiční poradce provádí rozšířenou analýzu všech společností, u nichž se domnívá, že mají zvýšená rizika ESG, vyšší emise uhlíku a kontroverzní obchodní aktivity. Za těchto okolností může investiční poradce stanovit program jednání s těmito společnostmi s cílem zlepšit jejich povědomí o ESG. Při provádění této analýzy využívá investiční poradce své základní poznatky a může využívat údaje poskytované externími poskytovateli údajů o ESG a vlastní modely.
Fond bude na společnosti v rámci investičního prostoru uplatňovat vylučovací vyhodnocení základních ukazatelů, tzv. BlackRock EMEA Baseline Screens. Investiční poradce poté použije svou vlastní metodologii „Fundamental Insights“ (dále jen „Metodologie“, viz další podrobnosti na stránkách https://www.blackrock.com/corporate/literature/publication/blackrock-baseline-screens-in-europe-middleeast-and-africa.pdf) k identifikaci společností, které by jinak byly vyloučeny vyhodnocením vylučovacích ukazatelů, ale které považuje za vhodné pro investování na základě toho, že jsou „v přechodovém období“ a zaměřují se na splnění kritérií udržitelnosti v čase, nebo jinak splňují jiná kritéria v souladu s požadavky Metodologie.
Metodologie využívá kvantitativní a kvalitativní vstupy vytvořené investičním poradcem, jeho přidruženými společnostmi a/nebo jedním či více externími poskytovateli výzkumu. Pokud investiční poradce určí společnost, která splňuje kritéria uvedená v Metodologii investování, a schválí ji v souladu s Metodologií, je způsobilá k držení ve Fondu. Tyto společnosti jsou pravidelně přezkoumávány. V případě, že investiční poradce zjistí, že společnost nesplňuje kritéria uvedená v Metodologii (zcela nebo zčásti a kdykoli), nebo že nejedná s investičním poradcem uspokojivě, bude zváženo její odprodání fondem v souladu s Metodologií.
Závazné prvky investiční strategie jsou tyto:
1. Použijte vyhodnocení základních ukazatelů společnosti BlackRock EMEA s využitím metodologie Fundamental Insights.
Zohlednění hlavních nepříznivých dopadů fondu na faktory udržitelnosti
Fond posuzuje investice PAI z hlediska faktorů udržitelnosti prostřednictvím aplikace vyhodnocení základních ukazatelů společnosti BlackRock EMEA.
Fond bere v úvahu následující PAI:
• Expozice vůči společnostem působícím v odvětví fosilních paliv
• Porušování zásad iniciativy OSN Global Compact a Směrnic Organizace pro hospodářskou spolupráci a rozvoj (OECD) pro nadnárodní podniky
• Vystavení kontroverzním zbraním (protipěchotní miny, kazetová munice, chemické a biologické zbraně)
Zásady řádné správy a řízení
Společnost BlackRock posuzuje správné postupy správy a řízení společností, do nichž investuje, na základě kombinací vlastních poznatků a zapojení akcionářů investičním poradcem s údaji od externích poskytovatelů průzkumů ESG. Společnost BlackRock využívá údaje od externích poskytovatelů průzkumů ESG k prvotní identifikaci emitentů, u nichž nemusí být praxe správy a řízení uspokojivá, pokud jde o klíčové ukazatele výkonnosti (KPI) týkající se řádné struktury řízení, vztahů se zaměstnanci, odměňování zaměstnanců a dodržování daňových předpisů.
Pokud jsou u emitentů identifikovány potenciální problémy týkající se řádné správy a řízení, jsou emitenti podrobeni přezkoumání s cílem zajistit, že pokud investiční poradce souhlasí s tímto externím hodnocením, je investiční poradce přesvědčen, že emitent buď přijal nápravná opatření, nebo přijme nápravná opatření v přiměřené lhůtě na základě přímé spolupráce investičního poradce s emitentem. Vůči těmto emitentům se investiční poradce také může rozhodnout snížit expozici.
E. Podíl investic
Nejméně 80 % celkových aktiv fondu bude investováno do investic, které jsou v souladu s environmentálními a/nebo sociálními vlastnostmi.
Fond může investovat až 20 % svých celkových aktiv do jiných investic.
Fond může k investičním účelům a k účelům efektivní správy portfolia používat deriváty. V případě derivátů se výše uvedené hodnocení nebo analýzy ESG vztahují pouze na podkladovou investici.
Fond se v současné době nezavazuje investovat více než 0 % svých aktiv do udržitelných investic s environmentálním cílem v souladu s taxonomií EU, tyto investice však mohou být součástí portfolia.
Fond se v současné době nezavazuje investovat do činností souvisejících s fosilním plynem a/nebo jadernou energií, které jsou v souladu s taxonomií EU, tyto investice však mohou být součástí portfolia.
Fond se nezavazuje investovat do přechodných a podpůrných činností, tyto investice však mohou být součástí portfolia.
Fond se nezavazuje držet udržitelné investice, mohou však být součástí portfolia.
Ostatní podíly jsou omezeny na 20 % a mohou zahrnovat deriváty, hotovostní a téměř hotovostní nástroje a akcie nebo podílové listy CIS a převoditelné cenné papíry s pevným výnosem (známé také jako dluhové cenné papíry) vydané vládami a agenturami na celém světě.
Tyto investice mohou být použity k investičním účelům při plnění investičního cíle fondu (nikoli ESG), k účelům řízení likvidity a/nebo zajištění.
Z hlediska minimálních environmentálních nebo sociálních záruk nejsou posuzovány žádné jiné podíly.
F. Sledování environmentálních nebo sociálních charakteristik
Společnost BlackRock vyvinula vysoce automatizovaný proces kontroly dodržování předpisů, který pomáhá zajistit, aby byl fond spravován v souladu s uvedenými investičními směrnicemi a platnými regulačními požadavky. To zahrnuje monitorování environmentálních nebo sociálních vlastností fondu v souladu s příslušnou metodologií popsanou v oddíle „G – Metodologie“.
Správci portfolia mají primární odpovědnost za dodržování smluvních podmínek prospektu a dalších řídících dokumentů pro fond a podporuje je Aladdin, software pro správu portfolia a rizik společnosti BlackRock.
Portfolio Compliance Group („PCG“), skupina v rámci obchodních operací společnosti BlackRock, je odpovědná za kódování investičních omezení fondu, která lze kódovat, v rámci systému sledování shody společnosti BlackRock před a po provedení obchodu v systému Aladdin. Tam, kde nelze zakódovat investiční omezení, je zaveden ruční proces testování pokynů.
Monitorování před obchodem a po něm
Když je vytvořen obchod nebo příkaz, je transakce před provedením v reálném čase posouzena podle investičních směrnic fondu front-endovým systémem kontroly dodržování předpisů. Pokud je zjištěna nevyhovující podmínka, obchod nebo objednávka, nebude možné pokračovat.
Testy shody se také provádějí po uskutečnění obchodu přes noc na základě pozic na konci dne a vykazují se na bázi T+1. Výjimky a varování týkající se dodržování předpisů jsou identifikovány a eskalovány za účelem prošetření příslušným investičním profesionálům, kteří se v případě potřeby spojí s příslušnými odborníky na dané téma. Identifikace a zkoumání potenciálních položek je zaznamenáváno v elektronickém systému, který obsahuje komplexní pracovní postup, který poskytuje auditní stopu. K vyřešení výjimek budou přijata vhodná nápravná opatření.
Automatizace sledování určitých vlastností ESG nemusí být možná kvůli funkčnosti systému nebo omezením údajů. Tyto vlastnosti ESG podléhají pravidelné kontrole a monitorování, aby bylo zajištěno, že produkt dodržuje související závazky.
Porušení se hlásí podle požadavků našich regulačních povinností příslušné správcovské společnosti, auditorovi, depozitáři a regulátorovi.
Pokud společnost BlackRock deleguje část správy fondu na externího správce, odpovídá externí správce za zajištění souladu s investičními pokyny a investičními omezeními podle dohodnuté platné smlouvy o správě investic, včetně těch, které se týkají environmentálních a sociálních vlastností fondu. Investiční omezení týkající se environmentálních nebo sociálních vlastností jsou obecně sdělována externímu správci, a ta může společnost BlackRock čas od času aktualizovat v souladu s environmentálními a sociálními vlastnostmi fondu. Když externí správce aplikuje pasivní strategii, může externí správce také sledovat, zda jsou splněny environmentální nebo sociální vlastnosti sledováním referenčního indexu, který tyto vlastnosti začleňuje do své metodologie. Společnost BlackRock denně dostává informace o pozicích, které zaujímá externí správce, a provádí kontroly dodržování předpisů po obchodu v souladu s dříve popsaným back-endovým procesem kontroly dodržování předpisů. Společnost BlackRock také pravidelně provádí due diligence u externího správce, aby bylo zajištěno, že zavedené monitorovací rámce jsou i nadále vhodné.
G. Metodologie
Společnost BlackRock přijala v souvislosti s tímto fondem následující metodologie:
1. Tento fond používá hodnocení základních ukazatelů společnosti BlackRock EMEA s metodologií Fundamental Insights. Další podrobnosti o metodologii hodnocení základních ukazatelů BlackRock EMEA s metodologií Fundamental Insights jsou k dispozici na adrese: https://www.blackrock.com/corporate/literature/publication/blackrock-baseline-screens-in-europe-middleeast-and-africa.pdf
H. Zdroje údajů a jejich zpracování
Zdroje údajů
Správci portfolia BlackRock mají přístup k výzkumu, údajům, nástrojům a analýzám, aby mohli integrovat poznatky ESG do svého investičního procesu. Aladdin je provozní systém, který propojuje údaje, lidi a technologie nezbytné pro správu portfolií v reálném čase. Dále jde o hnací článek stojící za analytickými a vykazovacími funkcemi ESG BlackRock. Správci portfolia společnosti BlackRock využívají Aladdin k přijímání investičních rozhodnutí, sledování portfolií a k přístupu k materiálním poznatkům ESG, které mohou informovat investiční proces za účelem dosažení ESG vlastností fondu.
Datové sady ESG pocházejí od externích poskytovatelů údajů třetích stran, mimo jiné včetně MSCI, Sustainalytics, Refinitiv, S&P a Clarity AI. Tyto datové sady mohou zahrnovat hlavní skóre ESG, údaje o emisích uhlíku, metriky zapojení podniků nebo rozpory a jsou začleněny do nástrojů Aladdin, které jsou k dispozici správcům portfolia a používají se v investičních strategiích BlackRock. Tyto nástroje podporují celý investiční proces, od výzkumu, přes stavbu portfolia a modelování až po vykazování.
Přijatá opatření k zajištění kvality dat
Společnost BlackRock uplatňuje komplexní proces due diligence pro hodnocení nabídek poskytovatelů pomocí vysoce cílených metodologií a hodnocení pokrytí na základě udržitelné investiční strategie (a environmentálních a sociálních vlastností nebo udržitelného cíle) produktu. Náš proces zahrnuje jak kvalitativní, tak kvantitativní analýzu k posouzení vhodnosti datových produktů v souladu s platnými regulačními standardy.
Posuzujeme poskytovatele ESG a údaje v pěti hlavních oblastech uvedených níže:
1. Sběr údajů: to zahrnuje mimo jiné posouzení poskytovatelů údajů, kteří jsou podkladovými zdroji údajů, technologie používané k získávání údajů, proces k identifikaci dezinformací a jakékoli použití přístupů strojového učení nebo shromažďování údajů lidmi. Zvážíme také plánovaná vylepšení
2. Pokrytí údajů: naše hodnocení mimo jiné zahrnuje rozsah, v datový soubor poskytuje pokrytí v celém našem investovatelném prostoru emitentů a tříd aktiv. To bude zahrnovat zvážení zacházení s mateřskými společnostmi a jejich dceřinými společnostmi a také používání odhadovaných údajů nebo vykazovaných údajů
3. Metodologie: naše hodnocení mimo jiné zahrnuje zvážení používaných metodologií poskytovatelů třetích stran, včetně zvážení přístupů ke sběru a výpočtu, souladu s odvětvovými nebo regulačními standardy nebo rámci, prahy významnosti a jejich přístup k chybějícím údajům.
4. Ověření údajů: naše hodnocení bude mimo jiné zahrnovat přístupy poskytovatelů třetích stran k ověřování shromážděných údajů a procesům zajištění kvality, včetně jejich zapojení s emitenty
5. Operace: posoudíme různé aspekty operací dodavatelů údajů, mimo jiné včetně jejich zásad a postupů (včetně zvážení jakýchkoli střetů zájmů), velikosti a zkušenosti jejich týmů pro výzkum údajů, jejich školicích programů a jejich využívání externích poskytovatelů údajů
Kromě toho se společnost BlackRock aktivně účastní jakýchkoli relevantních konzultací s poskytovateli ohledně navrhovaných změn metodologií, pokud se týkají datových sad třetích stran nebo metodologií indexů, a předkládá uváženou zpětnou vazbu a doporučení technickým týmům poskytovatelů údajů. Společnost BlackRock často spolupracuje s poskytovateli údajů ESG, včetně poskytovatelů indexů, aby držela krok s vývojem v daném odvětví.
Jak jsou údaje zpracovávány
Ve společnosti BlackRock se naše interní procesy zaměřují na poskytování vysoce kvalitních standardizovaných a konzistentních údajů, která mají být používány investičními profesionály a pro účely transparentnosti a vykazování. Údaje, včetně údajů ESG, jsou přijaté prostřednictvím našich stávajících rozhraní a poté zpracované řadou kontrol kvality a úplnosti, jejichž cílem je zajistit, aby údaje byly vysoce kvalitní, než budou zpřístupněna pro použití v rámci systémů a aplikací BlackRock, jako je např. Aladin. Integrovaná technologie BlackRock nám umožňuje shromažďovat údaje o emitentech a investicích napříč různými environmentálními, sociálními a řídicími metrikami a různými poskytovateli údajů a zpřístupňovat je investičním týmům a dalším podpůrným a kontrolním funkcím, jako je řízení rizik.
Použití odhadovaných údajů
Společnost BlackRock se snaží zachytit co nejvíce hlášených údajů od společností prostřednictvím externích poskytovatelů údajů, jak je to možné, nicméně průmyslové standardy týkající se rámců zveřejňování se stále vyvíjejí, zejména s ohledem na výhledové ukazatele. V důsledku toho v určitých případech spoléháme na odhadovaná nebo zástupná opatření od poskytovatelů údajů, abychom pokryli náš široký investovatelný okruh emitentů. I když vzhledem k současným výzvám v oblasti údajů spoléhá společnost BlackRock spoléhá na zásadní množství odhadovaných údajů v celém našem investovatelném prostoru, jejichž úrovně se mohou mezi jednotlivými datovými sadami lišit, ovšem snažíme se zajistit, aby použití odhadů bylo v souladu s regulačními pokyny, a že máme potřebnou dokumentaci a transparentnost od poskytovatelů údajů ohledně jejich metodologií. Společnost BlackRock si uvědomuje důležitost zlepšování kvality svých údajů a pokrytí údajů a pokračuje ve vývoji datových sad dostupných pro své investiční profesionály a další týmy. Pokud to vyžadují místní předpisy na úrovni země, mohou fondy uvádět explicitní úrovně pokrytí údajů.
I. Omezení metodologií a údajů
Omezení metodologií
Udržitelné investování je vyvíjející se prostor, a to jak z hlediska pochopení odvětví, tak i regulačních rámců na regionální i globální úrovni. Společnost BlackRock nadále sleduje vývoj probíhajícího zavádění rámce pro udržitelné investování v EU a snaží se vyvíjet své investiční metodologie, aby zajistily soulad s tím, jak se mění regulační prostředí. V důsledku toho může společnost BlackRock kdykoli v budoucnu aktualizovat tato zveřejnění a použité metodologie a zdroje údajů, jak se bude vyvíjet tržní praxe nebo budou k dispozici další regulační pokyny.
Cíle a dílčí cíle OSN pro udržitelný rozvoj používá společnost BlackRock jako seznam environmentálních a/nebo sociálních cílů. Jakékoli hodnocení bude provedeno přísně v souladu s metodologií stanovenou v prospektu. Předpoklady spojené s tradičním používáním cílů SDG nejsou považovány za součást hodnocení, včetně mimo jiné použitelných geografických omezení a těch závazků, které mohou být omezeny časem nebo rozsahem, jako jsou cíle, které mohou být použitelné pouze pro vlády.
Omezení ve vztahu ke zdrojům údajů jsou uvedena níže.
Omezení údajů
Datové sady ESG se neustále mění a zlepšují s tím, jak se vyvíjejí standardy zveřejňování, regulační rámce a praxe v tomto odvětví. Společnost BlackRock pokračuje ve spolupráci s širokou škálou účastníků trhu na zlepšení kvality údajů.
I když každá metrika ESG může mít svá vlastní individuální omezení, za omezení údajů lze obecně považovat mimo jiné následující omezení:
• Nedostatečná dostupnost určitých metrik ESG kvůli odlišným standardům vykazování a zveřejňování, které mají dopad na emitenty, geografické oblasti nebo odvětví
• Vznikající zákonné standardy podnikového vykazování týkající se udržitelnosti vedoucí k rozdílům v rozsahu, v jakém mohou samotné společnosti podávat zprávy podle regulačních kritérií, a proto mohou být některé úrovně pokrytí metrikami nízké
• Nekonzistentní používání a úrovně hlášených a odhadovaných údajů ESG u různých poskytovatelů dat, pořízených v různých časových obdobích, což ztěžuje srovnatelnost.
• Odhadované údaje se svou povahou mohou lišit od skutečných čísel v důsledku předpokladů nebo hypotéz používaných poskytovateli údajů.
• Rozdílné názory nebo hodnocení emitentů v důsledku odlišných metodologií poskytovatelů nebo použití subjektivních kritérií
• Většina podnikových výkazů a sdělení ESG se provádí na roční bázi a jejich vytvoření zabere značnou dobu, což znamená, že tyto údaje jsou vytvářeny se zpožděním vzhledem k finančním údajům. Mohou také existovat nekonzistentní frekvence obnovování údajů mezi různými poskytovateli údajů, kteří takové údaje začleňují do svých datových sad.
• Pokrytí a použitelnost údajů napříč třídami aktiv a ukazateli se může lišit
• Výhledové údaje, jako jsou cíle související s klimatem, se mohou výrazně lišit od historických a současných metrik v časovém okamžiku.
Další informace o tom, jak se počítají metriky prezentované s indikátory udržitelnosti, se nachází ve výroční zprávě fondu.
J. Náležitá péče
Společnost BlackRock uplatňuje vysoký standard due diligence při výběru a průběžném sledování investic prováděných fondem za účelem souladu s investičními, likviditními a rizikovými směrnicemi fondu, jakož i riziky udržitelnosti a kritérií ESG a obecné výkonnosti. Správci portfolia podléhají kontrolám před a po uskutečnění obchodu v rámci investiční platformy, kde fondy prosazují environmentální nebo sociální vlastnosti, závazně integrují udržitelnost do investičního procesu nebo mají udržitelný investiční cíl. Tým investičního dozoru provádí due diligence se správci portfolia a dohlíží na interní omezení, která se mohou rozšířit o požadavky stanovené v prospektu fondu. Správci portfolia také dodržují související zásady EMEA, včetně zásad investičního due diligence, které byly aktualizovány tak, aby integrovaly riziko udržitelnosti. Právní oddělení a oddělení dodržování předpisů zavedly rámec, který zajišťuje, že příslušné zásady a postupy budou přijaty a dodržovány všemi zaměstnanci, včetně správců portfolia.
Investiční poradce integruje rizika udržitelnosti do procesu due diligence investice fondu. Správci portfolia fondu jsou primárně odpovědní za zvážení rizik udržitelnosti. Podléhají dohledovému rámci v oblasti funkce řízení rizik investičního poradce a společnosti BlackRock, a skupina RQA také poskytuje nezávislé kontroly rizik udržitelnosti a tým pro dodržování předpisů zajišťuje další dohled a monitoruje požadavky ESG relevantní pro každý fond a investiční omezení pro každý fond. RQA, slouží jako druhá linie obrany v rámci řízení rizik společnosti BlackRock. RQA odpovídá za rámec řízení investičních a podnikových rizik společnosti BlackRock, který zahrnuje dohled nad investičními riziky souvisejícími s udržitelností. Společnost RQA Investment Risk provádí pravidelné kontroly se správci portfolia, aby zajistila, že investiční týmy jsou informovány o příslušných rizicích udržitelnosti, což doplňuje prvořadé monitorování a dohled nad úvahami o udržitelnosti napříč naší investiční platformou. Společnost RQA má také vyhrazený tým pro rizika udržitelnosti, který spolupracuje s manažery rizik a podniky, aby posílila toto konstruktivní zapojení. Společnost RQA spolupracuje s pracovními skupinami v rámci investiční platformy a laboratoří udržitelnosti Aladdin na rozvoji firemní sady nástrojů pro udržitelnost prostřednictvím konzultací celofiremních údajů, modelování, metodologií a analýz. Kromě toho BlackRock zpřístupňuje údaje týkající se hlavních nepříznivých dopadů všem správcům portfolia a BlackRock integruje zvážení hlavních nepříznivých dopadů investičních rozhodnutí na faktory udržitelnosti v procesu due diligence investice. Další informace se nachází v oddílu „D – Investiční strategie“ výše.
K. Politiky zapojení
Fond
Fond nevyužívá zapojení jako prostředek ke splnění svých závazných závazků k environmentálním nebo sociálním vlastnostem nebo cílům udržitelných investic.
Zapojení se společnostmi, do kterých investujeme, je nedílnou součástí investičního procesu prováděného týmem správy portfolia pro fondy, které sledují akciové strategie. Zapojení tvoří součást due diligence, která má posoudit, jak společnosti řídí rizika a příležitosti ESG a jaký mají dopad na finanční situaci společností. Zapojení využíváme k diskuzi o obavách, pochopení příležitostí a sdílení konstruktivní zpětné vazby, a to na základě názoru, že podstatné problémy ESG jsou neoddělitelně spojeny s dlouhodobou strategií a základní hodnotou podniku. Výše a úroveň zapojení našich fondů se liší v závislosti na závazcích a cílech fondu.
Obecné informace
Zapojení se společnostmi, do kterých investujeme aktiva našich klientů, probíhá v rámci společnosti BlackRock na několika úrovních.
Pokud je zapojení konkrétním týmem pro řízení portfolia výslovně označena jako jeden z prostředků, kterými se snaží prokázat závazek k problematice životního prostředí, sociální oblasti a správy v rámci SFDR, budou metody, kterými se ověřuje účinnost takové politiky zapojení, a způsoby, kterými může být taková politika zapojení upravena v případě, že nedosáhne požadovaného dopadu (obvykle vyjádřeného jako snížení stanovených hlavních nepříznivých ukazatelů), popsány v prospektu a informacích na webu daného fondu.
Pokud se investiční týmy rozhodnou využít zapojení, může to mít různé formy, ale v podstatě by se tým správy portfolia snažil o pravidelný a nepřetržitý dialog s vedoucími pracovníky nebo řediteli zapojených společností, do kterých bylo investováno, s cílem prosazovat řádnou správu a cílené udržitelné obchodní praktiky na identifikované vlastnosti ESG a hlavní nepříznivé ukazatele, jakož i k pochopení efektivity řízení společnosti a dohledu nad aktivitami zaměřenými na řešení identifikovaných problémů ESG. Zapojení také umožňuje týmu správy portfolia poskytovat zpětnou vazbu o postupech společnosti a zveřejňování informací.
Pokud má tým správy příslušného portfolia obavy ohledně přístupu společnosti k identifikovaným vlastnostem ESG a/nebo hlavním nepříznivým ukazatelům, může se rozhodnout vysvětlit svá očekávání představenstvu nebo vedení společnosti a může dát najevo prostřednictvím hlasování na valných hromadách, že má nevyřešené obavy, obecně hlasováním proti znovuzvolení ředitelů, kteří považují za odpovědné za zlepšení identifikovaných vlastností ESG nebo hlavních nepříznivých ukazatelů.
Bez ohledu na činnosti jakéhokoli konkrétního týmu správy portfolia, na nejvyšší úrovni, jako součást svého svěřenského přístupu, společnost BlackRock rozhodla, že je v nejlepším dlouhodobém zájmu svých klientů prosazovat řádnou správu a řízení společnosti jako informovaný, zapojený akcionář. Ve skupině BlackRock za to odpovídá společnost BlackRock Investment Stewardship. V zásadě díky práci týmu BIS splňuje společnost BlackRock požadavky směrnice o právech akcionářů II (dále jen „SRD II“) týkající se spolupráce s veřejnými společnostmi a dalšími stranami v investičním ekosystému. Kopie Politiky zapojení SRD II společnosti BlackRock se nachází na adrese https://www.blackrock.com/corporate/literature/publication/blk-shareholder-rights-directiveii-engagement-policy-2022.pdf.
Přístup společnosti BlackRock ke správě investic je popsán v Globálních principech BIS a směrnicích pro hlasování na úrovni trhu. Globální principy BIS vymezují naši filozofii správcovství a naše názory na správu a řízení společností a udržitelné obchodní praktiky, které podporují dlouhodobou tvorbu hodnoty společnostmi. Uvědomujeme si, že uznávané standardy a normy firemního řízení se na jednotlivých trzích liší; nicméně věříme, že existují určité základní prvky praxe správy a řízení, které jsou globálně neodmyslitelné pro schopnost společnosti vytvářet dlouhodobou hodnotu. Naše pokyny pro hlasování specifické pro daný trh poskytují podrobnosti o tom, jak BIS implementuje Globální principy – s ohledem na místní tržní standardy a normy – a informují o našich rozhodnutích o hlasování ve vztahu ke konkrétním hlasovacím bodům pro valné hromady akcionářů. Celkový přístup společnosti BlackRock k investiční správě a zapojení se nachází na drese: https://www.blackrock.com/uk/professionals/solutions/shareholder-rights-directive a https://www.blackrock.com/corporate/about-us/investment-stewardship
BIS se při realizaci svého zapojení může zaměřit na konkrétní témata ESG, která jsou popsána v prioritách hlasování společnosti BlackRock https://www.blackrock.com/corporate/literature/publication/blk-stewardship-priorities-final.pdf
L. Určená referenční hodnota
Neexistuje žádný konkrétní index určený jako referenční srovnávací index k určení, zda je tento finanční produkt v souladu s environmentálními a/nebo sociálními charakteristikami, které podporuje.
Name | Weight (%) |
---|---|
MICROSOFT CORPORATION | 8,26 |
AMAZON.COM INC | 7,40 |
META PLATFORMS INC | 5,66 |
VISA INC | 4,99 |
CIENA CORPORATION | 4,41 |
Name | Weight (%) |
---|---|
NVIDIA CORPORATION | 3,90 |
CARDINAL HEALTH INC | 3,45 |
ALPHABET INC | 3,40 |
BROADCOM INC | 3,31 |
S&P GLOBAL INC | 3,16 |
% tržní hodnoty
Typ | Fond | Měřítko | Netto |
---|---|---|---|
Information Technology | 31,06 | 30,72 | 0,34 |
Financials | 16,92 | 14,03 | 2,89 |
Sdělení | 11,72 | 9,22 | 2,50 |
Industrials | 11,59 | 9,00 | 2,59 |
Consumer Discretionary | 11,31 | 11,48 | -0,17 |
Health Care | 10,94 | 10,06 | 0,89 |
Materials | 3,10 | 2,20 | 0,89 |
Energy | 2,51 | 3,29 | -0,78 |
Cash and/or Derivatives | 0,85 | 0,00 | 0,84 |
Utilities | 0,00 | 2,23 | -2,23 |
% tržní hodnoty
Typ | Fond | Měřítko | Netto |
---|---|---|---|
Peněžní prostředky a deriváty | 0,85 | 0,00 | 0,84 |
Velký kapitál: > 10 miliard dolarů | 97,78 | 96,38 | 1,40 |
Mid Cap - $2-$10bn | 1,37 | 3,59 | -2,22 |
Small Cap -<$2bn | 0,00 | 0,02 | -0,02 |
Třída investora | Měna | NAV | Změna částky NAV | Změna % NAV | NAV k | 52 týdnů vysoká | 52 týdnů nízká | ISIN |
---|---|---|---|---|---|---|---|---|
Class A2 | USD | 72,55 | 0,11 | 0,15 | 23-led-25 | 72,55 | 60,63 | LU0154236417 |
Class A2 | EUR | 69,69 | 0,20 | 0,29 | 23-led-25 | 69,69 | 55,86 | LU0171296865 |
Class A2 Hedged | CZK | 125,67 | 0,17 | 0,14 | 23-led-25 | 125,67 | 105,51 | LU2637456042 |
Class A2 Hedged | EUR | 41,61 | 0,06 | 0,14 | 23-led-25 | 41,61 | 35,34 | LU0200684693 |
Pokud odejdete po 1 rok
|
Pokud odejdete po 5 roky
|
||
---|---|---|---|
Minimální
Není garantována žádná minimální návratnost. Mohli byste přijít o část svých investic nebo o všechny.
|
|||
Stresový
Kolik byste mohli získat zpět po úhradě nákladů
Průměrný výnos každý rok
|
188 380 CZK
-24,6%
|
76 570 CZK
-21,1%
|
|
Nepříznivý
Kolik byste mohli získat zpět po úhradě nákladů
Průměrný výnos každý rok
|
188 380 CZK
-24,6%
|
268 590 CZK
1,4%
|
|
Umírněný
Kolik byste mohli získat zpět po úhradě nákladů
Průměrný výnos každý rok
|
266 920 CZK
6,8%
|
404 600 CZK
10,1%
|
|
Příznivý
Kolik byste mohli získat zpět po úhradě nákladů
Průměrný výnos každý rok
|
374 040 CZK
49,6%
|
517 770 CZK
15,7%
|
Stresový scénář ukazuje, co byste mohli získat zpět při mimořádných okolnostech na trhu.
Správci portfolia společnosti BlackRock mají přístup k výzkumným informacím, datům, nástrojům a analytickým informacím, jež jim umožňují do investičního procesu integrovat informace týkající se ESG. Aladdin je operační systém, který spojuje data, lidi a technologie, jak je to třeba ke správě portfolia v reálném čase. Aladdin též společnosti BlackRock poskytuje analytické a výkaznické schopnosti v oblasti ESG. Správci portfolia společnosti BlackRock využívají systém Aladdin k provádění investičních rozhodnutí, monitorování portfolií a k přístupu k důležitým informacím o ESG, jež mohou vstupovat do investičního procesu za účelem naplnění charakteristik ESG fondu.
Datové sady týkající se ESG pocházejí od externích poskytovatelů, mimo jiné od společností MSCI a Sustainalytics. Tyto datové sady zahrnují základní skóre ESG, data o uhlíku nebo metriky či kontroverze týkající se angažovanosti firmy. Jsou začleněny do nástrojů systému Aladdin a správci portfolií je mají k dispozici. Tyto nástroje podporují celý investiční proces, od výzkumu, přes budování portfolia a modelování až po výkaznictví.
Kromě přístupu k těmto datovým souborům v systému Aladdin mohou správci portfolií tyto zdroje také doplnit vlastním výzkumem v oblasti prodeje, výkazy nevládních organizací, údaji vykazovanými společností, základními poznatky z výzkumu zpracovaného týmy společnosti BlackRock zabývajícími se zkoumáním investic do majetkových a úvěrových cenných papírů, případně týmem pro řízení investic společnosti BlackRock.
Abychom mohli investorům nabídnout škálovatelná řešení zahrnující různé třídy aktiv a investiční styly, vyvinula společnost BlackRock soubor exkluzivních filtrovacích nástrojů označovaný „BlackRock EMEA Baseline Screens“, jež se snaží o řešení většiny požadavků našich klientů v oblasti výluk.
Tyto filtrovací nástroje například eliminují držení cenných papírů, jež se vyznačují větší než minimální expozicí vůči určitým sektorům/odvětvím, včetně (mimo jiné) kontroverzních zbraní, jaderných zbraní, fosilních paliv, civilních střelných zbraní, tabáku či subjektů porušujících Globální kompakt OSN. Filtrovací nástroje BlackRock EMEA Baseline Screens se aplikují na všechny nové aktivní fondy v Evropě, na Blízkém východě a v Africe (v regionu „EMEA“), pokud to vyžadují předpisy nebo požadavky stanovené týmy pro správu portfolií v rámci naší struktury produktového řízení. U všech nových indexových strategií zaměřených na udržitelnost v regionu EMEA společnost BlackRock spolupracuje s poskytovatelem indexu s cílem využívat v rámci vlastního indexu stejné postupy filtrování. Kvalifikovaní investoři se samostatnými účty mohou mít vylučovací filtry postavené na konkrétních kritériích investora. Definice základních filtrů a jejich aplikace ve fondech zaměřených na udržitelnost vychází z pokynů organizace Sustainable Product Council („SPC“). Současný výchozí poskytovatel dat ESG pro tyto základní filtry je společnost MSCI, ale investiční týmy mohou dle potřeby využívat též společnost Sustainalytics nebo jiné vlastní zdroje dat.
Další údaje související s SFDR týkající se fondů či podfondů naleznete v kapitole Investiční cíl a zásady konkrétního podfondu a v informaci o benchmarku v prospektu, který je k dispozici na webových stránkách.
Prohlédněte si metodologii MSCI na níž jsou založeny Charakteristiky udržitelnosti a metriky Obchodního zapojení: 1Hodnocení fondů ESG; 2Metriky uhlíkové stopy indexu; 3Výzkum screeningu obchodního zapojení; 4Metodologie kontrolovaného indexu ESG; 5Kontroverze ESG; 6Předpokládané zvýšení teploty MSCI
U fondů s investičním cílem, které zahrnují integraci kritérií ESG, mohou být přijaty kroky v rámci společnosti nebo nastat jiné situace, které mohou způsobit, že index bude mít v pasivním držení cenné papíry, které nemusí splňovat kritéria ESG. Více informací naleznete v prospektu fondu. Screening prováděný poskytovatelem indexu fondu může zahrnovat prahové hodnoty výnosů stanovené poskytovatelem indexu. Informace zobrazené na tomto webu nemusí zahrnovat všechna hodnocení, které se vztahují k příslušnému indexu nebo příslušnému fondu. Tato hodnocení jsou podrobněji popsána v prospektu fondu, dalších dokumentech k fondu a v příslušném dokumentu obsahujícím metodologii indexů.
Některé informace obsažené v tomto dokumentu (dále jen „informace“) byly poskytnuty společností MSCI ESG Research LLC, RIA podle zákona o investičních poradcích z roku 1940 (Investment Advisers Act of 1940) a mohou zahrnovat údaje od přidružených společností této společnosti (včetně společnosti MSCI Inc. a jejích dceřiných společností („MSCI“)) nebo dodavatelů třetích stran (každý z nich „Poskytovatel informací“). Tyto informace nesmí být bez předchozího písemného souhlasu zcela ani zčásti reprodukovány nebo znovu šířeny. Tyto Informace nebyly předloženy, ani v souvislosti s nimi nebylo obdrženo schválení od US SEC nebo jiného regulačního orgánu. V souvislosti s těmito Informacemi, ani za jejich použití nesmí být vytvářena jakákoli odvozená díla. Tyto Informace rovněž nepředstavují nabídku koupě nebo prodeje nebo propagaci nebo doporučení jakéhokoli bezpečnostního, finančního nástroje nebo produktu či obchodní strategie, ani by neměly být považovány za indikaci nebo záruku budoucího výkonu, analýzy, prognózy nebo predikce. Některé fondy mohou být založeny na indexech MSCI nebo s nimi spojeny, a MSCI může obdržet kompenzaci na základě spravovaných aktiv fondu nebo jiných opatření. Společnost MSCI zavedla informační bariéru mezi výzkumem akciového indexu a určitými Informacemi. Žádná z Informací nemůže být sama o sobě použita k určení, které cenné papíry koupit či prodat nebo kdy tento nákup či prodej učinit. Informace jsou poskytovány v podobě „tak, jak jsou“ a uživatel Informací přebírá veškeré riziko spojené s jakýmkoli vlastním použitím nebo jím dovoleným použitím těchto Informací. Společnost MSCI ESG Research, ani žádná strana, které jsou Informace předány, neposkytují žádná prohlášení ani výslovné či předpokládané záruky (které jsou výslovně odmítnuty), ani nenesou odpovědnost za jakékoli chyby nebo opomenutí v Informacích a s tím spojené škody. Výše uvedené nevylučuje ani neomezuje žádnou odpovědnost, na kterou se nevztahuje zákon nebo může být zákonem omezena.
Všechny finanční investice zahrnují určité riziko. Hodnota vaší investice a příjmy z ní se proto budou lišit a nelze zaručit výši vaší počáteční investice. BlackRock Global Funds (BGF) je otevřená investiční společnost založená v Lucembursku, která je k dispozici k prodeji pouze v některých jurisdikcích. BGF není k dispozici k prodeji v USA ani americkým občanům. Informace o produktech týkající se BGF by neměly být publikovány v USA. Upisování v BGF je platné pouze tehdy, pokud je prováděno na základě aktuálního prospektu, nejnovějších finančních zpráv a sdělení klíčových informací pro investory, které jsou k dispozici na našich webových stránkách. V určitých jurisdikcích, kde příslušný fond nebyl schválen, nemusí být investorům k dispozici prospekty, sdělení klíčových informací pro investory a formuláře žádostí. Vydáno společností BlackRock Investment Management (UK) Limited (schváleno a regulováno úřadem Financial Conduct Authority). Sídlo: 12 Throgmorton Avenue, Londýn, EC2N 2DL. Registrováno v Anglii pod č. 2020394. Tel.: 020 7743 3000. Z důvodu vaší ochrany jsou telefonní hovory obvykle nahrávány. BlackRock je obchodní název společnosti BlackRock Investment Management (UK) Limited. Pokud je tento dokument vydáván v EHP, vydává jej společnost BlackRock (Netherlands) BV: Amstelplein 1, 1096 HA, Amsterdam, tel.: 020 – 549 5200, číslo v obchodním rejstříku 17068311. Další informace najdete na webových stránkách: www.blackrock.com. Z důvodu vaší ochrany jsou telefonní hovory obvykle nahrávány. BlackRock je obchodní název společnosti BlackRock (Netherlands) B.V. © BlackRock, Inc. Všechna práva vyhrazena. BLACKROCK, BLACKROCK SOLUTIONS, iSHARES, SO WHAT DO I DO WITH MY MONEY, INVESTING FOR A NEW WORLD a BUILT FOR THESE TIMES jsou registrované a neregistrované ochranné známky společnosti BlackRock, Inc. nebo jejích dceřiných společností ve Spojených státech a jinde. Všechny ostatní ochranné známky jsou ochrannými známkami příslušných vlastníků.
Jako globální správce investic a důvěrník našich klientů máme ve společnosti BlackRock za cíl pomáhat každému, aby se cítil finančně dobře. Od roku 1999 jsme předním poskytovatelem finančních technologií a naši klienti se na nás obracejí pro řešení, která potřebují při plánování svých nejdůležitějších cílů.